Tangible Common Equity (TCE) Definitie & voorbeeld |

Wat is het:

Het tastbare gemeenschappelijke eigen vermogen (TCE) is het common equity op de balans opgenomen minus preferente aandelen en immateriële vaste activa.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De formule voor tastbare gemeenschappelijke aandelen is:

Materiële gemeenschappelijke aandelen = gemeenschappelijke aandelen - Voorkeursvoorraad - Immateriële activa

Laten we zeggen dat bedrijf XYZ $ 40.000.000 aan totale activa en $ 25.000.000 heeft van totale schulden. Het heeft geen preferente aandelen, maar wel een regelitem van $ 3.000.000 voor goodwill en $ 2.000.000 aan handelsmerken.

Ten eerste kunnen we common equity berekenen door verplichtingen van activa af te trekken: $ 40.000.000 - $ 25.000.000 = $ 15.000.000.

Vervolgens kunnen we de bovenstaande formule gebruiken om de tastbare gemeenschappelijke aandelen van bedrijf XYZ te berekenen:

TCE = $ 15.000.000 - $ 0 - $ 5.000.000 = $ 10.000.000.

Goodwill is een boekhoudkundige constructie zonder verhandelbare waarde en handelsmerken kunnen niet gemakkelijk van de onderneming worden gescheiden en stuksgewijs worden verkocht, zodat deze twee immateriële activa worden afgetrokken van gewone aandelen om tastbare gemeenschappelijke aandelen te berekenen.

Weinig immateriële activa hebben een liquidatiewaarde. Er is één belangrijke uitzondering: octrooien kunnen inderdaad waarde hebben tijdens een liquidatie en worden daarom over het algemeen niet opgenomen in "immateriële activa" bij de berekening van tastbare gemeenschappelijke aandelen.

Waarom het belangrijk is:

Eigen vermogen is over het algemeen het verschil tussen de activa en verplichtingen van een bedrijf. Intuïtief, als alle activa worden verkocht en alle schulden worden terugbetaald, vertegenwoordigt common equity wat er overblijft voor aandeelhouders van bedrijven. Immateriële activa zijn echter meestal niet van waarde voor iemand buiten het bedrijf, ook al kunnen ze van grote waarde zijn voor hun eigenaren. We ondersteunen ze dus uit de tastbare berekening van gewone aandelen om de werkelijke liquidatiewaarde van een bedrijf te peilen.

Het tastbare gemeenschappelijke eigen vermogen als percentage van de materiële vaste activa wordt de tastbare common equity-ratio genoemd, wat een veelvoorkomende indicator is van het bankrisico en de kapitalisatie in de banksector.