De nieuwe regels van CFPB zullen consumenten beschermen tegen marktafscherming

Vandaag heeft het Consumer Financial Protection Bureau twee nieuwe regels aangekondigd om consumenten te helpen die mogelijk te maken hebben met marktafscherming - en geen moment te snel. We hebben allemaal de verhalen vernomen van de huiseigenaren die van de ene ongeïnteresseerde bankvertegenwoordiger naar de andere zijn gegaan toen ze probeerden te leren waarom ze hun huis verloren, degenen die moeite hadden om een ​​leningaanpassing te regelen, zelfs toen executiewerkzaamheden begonnen, en degenen die nooit hypotheken gehad hebben om mee te beginnen. Nu is het CFPB ingesprongen om ervoor te zorgen dat huiseigenaren eerlijk en waardig worden behandeld.

Een einde aan de omloop

Richard Cordray, directeur van de CFPB, kondigde de twee nieuwe verordeningen aan in een veldhoorzitting in Atlanta, Georgia. In een notendop, de regels zullen:

Voorkom dat leners blind worden.Veel consumenten vonden zichzelf afgeschermd, zelfs terwijl ze samen met hun geldschieter een alternatief vonden. Deze nieuwe regels vereisen dat kredietverstrekkers consumenten informeren over vroegtijdig delinquent worden en vaak, om een ​​constant en toegankelijk contactpunt te bieden, aanvragen voor leningswijzigingen verwerken voordat ze worden afgeschermd en duidelijk de redenen, kosten en alternatieven van elke actie beschrijven.

Stel eerst de behoeften van de consument centraal.Lenders moeten met kredietnemers werken om afscherming te voorkomen, prioriteit te geven aan uitgestelde betalingen en leningsaanpassingen en kredietverstrekkers te verbieden kredietnemers te dwingen regelingen te treffen die de winst op het welzijn van de consument benadrukken.

Met deze voorschriften erkent het CFPB:

Het konijnenhol dat zo veel huiseigenaren hebben doorgemaakt terwijl ze probeerden hun hypotheek te herfinancieren, van het beruchte proces van dual-tracking tot het omgaan met 13 verschillende vertegenwoordigers, die elk 1 / 13e van de vereiste informatie of autoriteit hebben die nodig is om te handelen.

De kosten voor afscherming in de hele gemeenschap, van lagere waarde van onroerend goed tot verhoogde onzekerheid en instabiliteit.

De harde waarheid dat sommige kredietverstrekkers bedrijfswinsten boven consumentenwelzijn stellen. Tijdens de aanloop naar de financiële crisis hebben leningverstrekkers hypotheken van hun boeken geschoven naar een alfabetsoep van CDO's en MBS's, wat betekent dat ze geen reden hadden om leners te screenen of met hen te werken als ze niet in staat waren hun leningen terug te betalen.

De nieuwe regels in detail

De uitgiften van het CFPB wijzigen Regulation X van de Real Estate Settlement Procedures Act en Regulation Z van de Truth in Lending Act. Ze implementeren ook een aantal bepalingen van Dodd-Frank. In detail zouden de hypotheekdiensten volgens de nieuwste voorschriften:

1. Beperk "dual-tracking".Een van de meest beruchte procedures in het afschermingsbestand is de zogenaamde 'dual-tracking', waarbij een hypotheekverstrekker met de lener werkt om afscherming te voorkomen, en tegelijkertijd vooruitgaat om die afscherming te voltooien. Consumenten werden blind geraakt door een uitkomst waarvan ze dachten dat ze aan het voorkomen waren. Volgens de nieuwe regel kunnen hypotheekbeheerders pas met executieverkopen beginnen als de lener 120 dagen heeft gemist.

2. Breng leners op de hoogte dat ze delinquent zijn. Als de lener twee opeenvolgende betalingen mist, moet zijn maandelijkse verklaring de datum aangeven waarop hij delinquent is geworden, het bedrag dat nodig is om op de hoogte te blijven en wat er gebeurt als hij dat niet doet.

3. Wees proactief. Lenders moeten proactief contact opnemen met ontleners die achterblijven en opties voor het wijzigen van leningen aanbieden.

4. Verbeter het contact van lener-lener.Lenders moeten leners "directe en permanente toegang" bieden aan degenen die verantwoordelijk zijn voor het helpen van huiseigenaren die het moeilijk hebben.

5. Vereenvoudig lening wijzigingtoepassingen.Lenders moeten één aanvraag indienen voor alle beschikbare opties en leners moeten voor alle opties tegelijk worden bekeken.

6. Bevestig snel de ontvangst van een aanvraag voor een leningaanpassing.Lenders moeten de ontvangst van een aanvraag voor een leningwijziging binnen vijf dagen bevestigen en "redelijke toewijding" gebruiken om ervoor te zorgen dat de aanvraag volledig is.

7. Overweeg alle opties.Lenders moeten alle opties overwegen van de hypotheekbezitters of investeerders om de kredietnemer te helpen zijn woning te behouden, of het nu gaat om uitstel van betaling, leningwijzigingen of zelfs een korte verkoop.

Belangrijkste punt: kredietverstrekkers kunnen een lener niet sturen naar welke optie het meest winstgevend is voor de kredietgever zelf.

8. Wijzigingsaanvragen voor het aanvragen van leningen voordat met executieverkopen wordt begonnen.Als de lener 37 dagen of langer vóór een executieverkoop een aanvraag voor een leningwijziging indient, kan de gedwongen afwikkeling niet doorgaan totdat de aanvraag is verwerkt.

9. Stop afschermingsprocedures als de lener tot een overeenkomst komt.Als de geldschieter en de lener tot een verliesbeperkende overeenkomst komen, kan de geldschieter de executieprocedure niet starten of beëindigen, tenzij de kredietnemer nalaat door te gaan.

10. Vertel een lener waarom hij wordt afgewezen voor een programma voor het wijzigen van leningen.Net als bij wetgeving voor afwijzingen van creditcards, moet een kredietverstrekker de kredietnemer specifiek vertellen waarom hem de toegang is geweigerd, inclusief alle invoer voor elk gebruikt financieel model. Als de lener de uitkomst betwist, moet de kredietgever een nieuwe persoon laten beoordelen.

11. Waarschuw leners vóór renteaanpassingen.Hulpverleners moeten hypotheek leners met aanpasbare rente ongeveer zeven maanden voordat het van kracht wordt, vertellen over hun eerste tariefaanpassing. Deze kennisgeving moet een schatting bevatten van de nieuwe koers en het nieuwe betalingsbedrag, beschikbare alternatieven en hoe u toegang krijgt tot een hypotheekadviseur.

12. Vermijd een dwangmatige verzekering indien mogelijk.Als een lener geen eigendomsverzekering heeft, koopt een beheerder verzekering onder dwangsom om het pand te dekken - maar soms heeft de lener al een verzekering of zit hij vast aan de kosten van een onder dwang geplaatste verzekering. Nu moeten servicers redelijkerwijs vermoeden dat leners geen verzekering hebben, de zaak afzonderlijk bekijken en leners op de hoogte brengen voordat de verzekering wordt gekocht en elk jaar voordat deze wordt verlengd.

Zal het een verschil maken?

Ze zullen pas in januari 2014 van kracht worden, te veel voor veel Amerikaanse huiseigenaren. Zullen de regels enig effect hebben in de toekomst? De lener wil om duidelijke redenen afscherming vermijden; de geldschieter heeft andere prikkels. De weg van de CFPB hier is om gedrag te straffen, om de gevolgen te hebben van iets dat vaak in het voordeel van de geldschieters zo schrijnend is dat geldschieters twee keer nadenken. Afwezigheid van verkeerspolitie, illegaal parkeren is in ieders belang; er zijn meterbedienden om de risico's van het vangen te laten opwegen tegen de voordelen.

Maar dit werkt alleen als de straffen streng genoeg zijn en de handhaving betrouwbaar. Maar gezien het huidige regelgevingsklimaat, de recente hypotheekschikkingen die nauwelijks een klap op de pols zijn en de beperkte middelen van het bureau, valt nog te bezien of regelgevers geldschieters iets laten doen dat ze niet willen doen. Een moeilijkere, meer gecompliceerde oplossing zou zijn om het systeem van hypotheekverstrekking zodanig te veranderen dat de belangen van zowel lener als geldverstrekker beter op elkaar worden afgestemd. Als een geldschieter profiteerde van een stabiele, financieel beveiligde gemeenschap, of een aanzienlijk verlies leed als het een slechte lening maakte, zou deze regelgeving overbodig zijn. In plaats van te wachten tot de ruggen van de toezichthouders zijn omgedraaid, zouden zowel kredietverstrekkers als kredietnemers hun energie aan een gemeenschappelijk doel wijden.