IShares-definitie en voorbeeld |

Wat het is:

Gemaakt door Barclays Global Investors, iShares zijn een handelsmerk van op de beurs verhandelde fondsen (ETF's).

Hoe het werkt (voorbeeld):

Exchange-traded funds (ETF's) zijn effecten die sterk op indexfondsen lijken maar die gedurende de dag kunnen worden gekocht en verkocht, net als gewone aandelen. In essentie bieden iShares het gemak van een aandeel in combinatie met de diversificatie van een beleggingsfonds.

Exchange-traded funds verkopen aandelen echter niet rechtstreeks aan beleggers. In plaats daarvan geeft elke ETF-sponsor grote blokken af ​​(vaak van 50.000 aandelen of meer) die we creatie-eenheden noemen. Deze eenheden worden vervolgens gekocht door een "geautoriseerde deelnemer" - meestal een marktmaker, specialist of institutionele belegger - die aandelen van de onderliggende effecten verkrijgt en deze in een trust plaatst. De geautoriseerde deelnemer splitst vervolgens deze productie-eenheden op in ETF-aandelen - die elk een wettelijke claim vormen op een klein deel van de activa in de creatie-eenheid - en verkoopt ze vervolgens op een secundaire markt.

Net zo gesloten- eindfondsen handelen niet altijd tegen een prijs die precies de waarde van de onderliggende activa in elk aandeel van de portefeuille weerspiegelt, het is ook mogelijk voor een ETF om te handelen met een premie of een korting op zijn werkelijke waarde. Om hun posities te liquideren, verkopen de meeste beleggers eenvoudig hun ETF-aandelen aan andere beleggers op de open markt. Het is echter mogelijk om voldoende ETF-aandelen te verzamelen om ze in te wisselen voor één creatie-eenheid en vervolgens de creatie-eenheid in te kopen voor de onderliggende effecten. Vanwege het grote aantal aandelen dat hierbij betrokken is, maken individuele beleggers zelden gebruik van deze optie.

Waarom het ertoe doet:

iShares en geruilde fondsen in het algemeen zijn steeds populairder geworden en het aantal iShares-keuzes is toegenomen de honderden sinds het eerste iShares-product dat in 1996 werd gelanceerd. Vandaag concurreren deze effecten met beleggingsfondsen en bieden een aantal voordelen ten opzichte van hun voorgangers, waaronder: lagere handelskosten (lasten), hoge liquiditeit, belastingvoordelen en transparantie en diversificatie met betrekking tot de onderliggende waarde.

Zoals met elke beveiliging, moeten de voor- en nadelen zorgvuldig worden afgewogen en moeten beleggers eerst hun huiswerk maken om te bepalen of exchange-traded funds het juiste middel zijn om hun individuele doelen en doelstellingen te bereiken.