Bear Market Wisdom van Floyd "Money" Mayweather

Door J.R. Robinson

Lees meer over J.R. op onze site Vraag een adviseur

Daar gaan we weer. De afgelopen weken domineerde de dia van de aandelenmarkt de krantenartikelen van het financiële nieuws. Ik ben begonnen met het ontvangen van telefoontjes, e-mails en sms-berichten van bezorgde klanten met de vraag wat ze moeten doen in de nasleep van de val van 1500 punten in de Dow. Mijn eerste reactie is erop te wijzen dat schommelingen van 300 tot 400 punten per dag en een cumulatieve daling van 1500 punten in de Dow inderdaad 20 of 25 jaar geleden een groot probleem zijn geweest, toen de Dow zich in het bereik van 2000 tot 4000 punten bevond. Een dia van 1.500 punten van de recente hoogte van meer dan 17.000 van de Dow vertegenwoordigt echter niet eens een verlies van marktwaarde van 10%.

Ten tweede, om een ​​grapje te lenen van het charismatische en bij uitstek zelfverzekerde boksen grote Floyd "Geld" Mayweather, "Dat is precies wat Money doen." Simpel gezegd, de beurs daalt soms. Sinds 1900 is de Dow ten minste 20% gedaald ten opzichte van een eerdere piek - de algemeen aanvaarde definitie van een bearmarkt - 32 keer. 32 keer! Eerlijk gezegd, dit is niet onze eerste keer op de rodeo. Hoewel de hypothesen over de haperende indexen variëren, is het een feit dat de aandelenmarkt soms daalt. Het is onredelijk voor ons om te denken dat het deze keer anders zou zijn. Als de recente daling de volgende bearmarkt blijkt te zijn, zou een daling van 20% ten opzichte van de vorige high de Dow terugbrengen in het bereik van 12.000 tot 13.000. Schrik er niet van, verwacht het.

In termen van wat te doen, is het "geheim" om met een bearmarkt te handelen niet om erop te reageren, maar om te begrijpen dat het een regelmatig verschijnsel is en om mentaal en fiscaal voor te bereiden op de volgende. Bij Financial Planning Hawaii bevatten de voorbereidingen vaak een combinatie van de volgende drie strategieën:

1. Investeren in redelijk geprijsde, grote Amerikaanse bedrijven met aantrekkelijke actuele opbrengsten en de neiging om elk jaar hun dividenden te verhogen. Over het algemeen neigen aandelenkoersen van deze bedrijven beter te presteren tijdens ernstige recessies, en betaald krijgen om te wachten op betere tijden kan investeerders de psychologische standvastigheid geven die nodig is om de storm te verdrijven. De fiscaal aantrekkelijke status van in aanmerking komende dividenden ten opzichte van gewone rente-inkomsten kan ook helpen beleggers aan boord te houden wanneer het moeilijk gaat.

2. Een deel van iemands nestei toewijzen aan tactisch beheerde beleggingsfondsen (a.k.a. "go anywhere funds"). Deze fondsen geven de fondsmanager doorgaans een brede flexibiliteit ten opzichte van traditionele actief beheerde beleggingsfondsen, indexfondsen en ETF's. Uit een beoordeling van de prospectussen blijkt vaak dat kapitaalbehoud in volatiele marktomgevingen een primaire doelstelling is. Of dergelijk actief fondsbeheer werkelijk waarde biedt, is een kwestie van discussie, maar er is op zijn minst een behoorlijk aantal anekdotisch bewijs dat suggereert dat ten minste sommige fondsen redelijk succesvol zijn geweest in het verminderen van het neerwaartse marktrisico.

3. Houd een behoorlijke hoeveelheid poeder droog in de vorm van contant geld. Het aanhouden van contanten kan het voor beleggers gemakkelijker maken om bear markets te doorstaan ​​en stelt beleggers in staat om op zoek te gaan naar koopjes als de prijzen laag zijn. De afgelopen jaren zijn de opportuniteitskosten voor het aanhouden van contanten waarschijnlijk nooit lager geweest vanwege de lage rente op obligaties en andere vastrentende beleggingen.

Ik hoop dat dit commentaar de angst van lezers vermindert, hoewel ik uit ervaring weet dat dit niet helemaal zal gebeuren. Dalende beurzen maken mensen altijd nerveus en geen enkele zinvolle begeleiding zal dat veranderen.