4 Redenen waarom slimme beleggers dol zijn op MLP's |

Bij het beoordelen van beleggingen is het verstandig om naar verschillende factoren te kijken. En slechts één beleggingscategorie kan alle onderstaande vakjes controleren. U zou moeten vragen:

Zijn deze investeringen in staat om stabiele en voorspelbare rendementen te genereren?

Hebben ze solide groeivooruitzichten?

Gaan ze waarschijnlijk goed standhouden in een moeilijke aandelenmarkt of een slinkende economie?

Staan ze goed in de buurt van bredere, fiscaal aantrekkelijke beleggingsdoelen?

Welke beleggingscategorie kan "ja" antwoorden op het bovenstaande? Op olie en gas gerichte Master Limited Partnerships (MLP's). Het is niet verrassend dat dit type belegging bij veel beleggers in populariteit toeneemt. Hoewel bedrijven in bijna elke sector kunnen kiezen om MLP te worden, zijn ze onlosmakelijk verweven geraakt met de energietransportsector. Vrijwel alle binnenlandse bedrijven die olie, aardgas en andere producten via duizenden kilometers pijpleidingen verschepen, zijn opgezet als MLP's, om vrij duidelijke redenen.

U bent wellicht bekend met hun belastingvoordelen, maar ze zijn ook om andere redenen aantrekkelijk.

1. Een enorme en groeiende industrie

We zijn nu vijf jaar bezig met wat velen "een energierevolutie" noemen. In 2008 begonnen veel bedrijven een reeks technologieën te implementeren die konden helpen bij het onttrekken van voorheen ontoegankelijke pools van olie en gas die lag diep begraven onder het aardoppervlak. Snel vooruit naar 2012, en de energieproductie van onze natie is sterk gestegen, zoals vermeld in het rapport van de Energy Information Administration (EIA).

onafhankelijk in 2017. Daarna kan onze natie zelfs een netto-exporteur van olie en gas worden.

Om de gestage groei bij te houden, hebben een aantal toonaangevende MLP's in snel tempo nieuwe pijpleidingen aangelegd. Van het Boven-Midwesten tot de kust van Louisiana, en van de vlaktes van Oklahoma tot de noordelijke uitlopers van New England, doorkruisen energiepijpleidingen nu het land.

En die groeikans heeft ertoe bijgedragen beleggers een gestage voorsprong te bezorgen. Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP), de grootste MLP van de natie, heeft bijvoorbeeld de afgelopen 10 jaar meer dan 300% meer zien groeien.

2. Wat is de prijs van olie en gas? Who Cares? De charme van deze MLP's is hun businessmodel voor regen of zonneschijn. Ze hebben geen enkele impact wanneer de olie- en gasprijzen stijgen of dalen, omdat ze echt gericht zijn op de volumes die ze overbrengen. En aangezien ons land brandstof nodig heeft om te werken, ongeacht de groeisnelheid van de economie, zijn deze bedrijven niet onderhevig aan grote inzinkingen in hun omzet en winst wanneer de economie afkoelt. Investeerders houden van dat soort voorspelbaarheid. Toen de S & P 500 tussen juni 2008 en maart 2009 met een verschrikkelijke 45% daalde, daalden de meeste MLP's met een bescheidener 20% tot 25%. En ze hebben die verliezen tegen het einde van 2009 terugverdiend, terwijl de S & P 500 tot begin 2011 zou moeten wachten om terug te keren naar het niveau van vóór de crisis.

Om zeker te zijn, zullen deze MLP's niet het robuuste opwaartse potentieel bieden dat beleggers van hen verwachten traditionele groeiaandelen. Ze zijn gebouwd om stabiele en groeiende dividenden te leveren, wat betekent dat ze een veel grotere aantrekkingskracht hebben op de inkomenszoekende menigte.

3. Indrukwekkende opbrengsten

En op inkomen gerichte beleggers hebben zeker notitie genomen van deze MLP's. Hoewel de meeste staatsobligaties en -biljetten minder dan 2% betalen en de meeste bankinstrumenten zoals cd's minder dan 1% opleveren, hebben veel MLP's een dividendrendement van 5% tot 7%. Aangezien de inflatie en de rentetarieven naar verwachting in de nabije toekomst laag zullen blijven, moeten deze MLP's in veel portefeuilles positief blijven.

Wat zou er gebeuren als de rente sterk zou stijgen en beleggers 7% of 8% zouden kunnen verdienen met staatsobligaties en CD's van banken? Welnu, als en wanneer dat gebeurt, zullen deze MLP's waarschijnlijk hun aandelenkoersen zien dalen, omdat ze relatief lagere rendementen gaan bieden.

Het goede nieuws: de dividenduitkeringen zouden niet worden beïnvloed, dus beleggers zouden nog steeds op robuuste uitbetalingen kunnen rekenen, zelfs wanneer de inflatie en de rentetarieven de dividendproducenten in de meer economisch gevoelige sectoren sterk hebben getroffen.

4. De No-Tax No Brainer

Zoals eerder vermeld, is een van de grootste deugden van MLP's te zien in hun fiscaal efficiënte structuur. In tegenstelling tot de meeste bedrijven betalen MLP's geen belastingen (zolang ze ten minste 90% van hun cashflow aan beleggers overdragen in de vorm van dividenden). U moet nog steeds belasting betalen op het persoonlijke niveau van uw belastingaangifte, maar de gevreesde 'dubbele belasting' die de meeste investeringen schaadt, is hier eenvoudigweg niet van toepassing.

U kunt hier meer lezen over de belastingvoordelen van MLP's recent artikel.

Het investeringsantwoord:

Het herhaalt dat MLP's moeten worden gezien als producenten van stabiele inkomsten, en niet als groeiaandelen. Ze zijn in staat tot enige groei, omdat ze meer pijplijncapaciteit uitbouwen, maar uiteindelijk tot volwassenheid zullen komen als de bedrieglijke investeringen van onze natie in olie- en gaspijpleidingen dichter bij voltooiing komen. Maar zelfs dan kunnen deze MLP's zorgen voor solide kasstromen - en een zeer indrukwekkend dividendrendement.