Opties 101: A Primer voor de Rookie-opties Investeerder |

Dus je hebt al een tijdje op de aandelenmarkt gespeeld en hebt gehad uw eerlijk deel van succes. U hebt winnende transacties gehad en u bent tevreden over uw rendement. Toch verlang je naar meer. Je wilt de kans om hier en daar een huisrun te maken zonder een groot deel van de verandering te veroorzaken. Welnu, opties zijn de manier om dat te doen, dus laten we ons verdiepen in de wereld van opties en hoe beleggers daar kunnen profiteren.

Hoewel er veel complexe optiestrategieën zijn die het ontdekken waard zijn, moet de beginnende belegger zich aan de basis houden voordat hij gaat verhuizen op meer geavanceerde concepten. Ten eerste is het belangrijk om te begrijpen dat een optie niets meer is dan een contract tussen twee partijen waarbij een partij het recht, maar niet de plicht heeft om iets te doen. In de tweede plaats moeten we weten wat de meest basale soorten opties en wat ze met zich meebrengen. Als je een voorraad wilt hebben of als een andere beveiliging naar beneden gaat, maar je niet op je gemak voelt om die beveiliging direct te kortsluiten, zou je een put-optie kopen. Zet kopers worden beloond door down moves. Aan de andere kant, als u zich optimistisch voelt over een bepaalde beveiliging, zou u een call-optie kopen. Oproepen winnen wanneer de beveiliging omhoog gaat.

Het mooie van opties is hun kostenefficiëntie, die wordt versterkt door het gebruik van leverage. Stel dat we 100 aandelen van bedrijf XYZ willen kopen wanneer het voor $ 25 wordt verhandeld. Dat zou ons $ 2.500 kosten. Echter, een oproepcontract, dat het recht geeft om die 100 aandelen te kopen, zal veel goedkoper zijn. De XYZ $ 25-oproepen voor een bepaalde maand kunnen bijvoorbeeld worden verhandeld tegen $ 2, wat betekent dat onze kostenbasis $ 200 is om dezelfde 100 aandelen te beheren. (Contractprijzen worden per aandeel vermeld, dus 100 aandelen x $ 2 = $ 200).

Tijd is zelden aan onze kant

Een ander cruciaal element van beleggen in opties is tijdverval. Een primaire component van puts en calls is hun vervaldatum en sommigen zouden stellen dat het tijdsbestek van de optie belangrijker is dan de betaalde prijs om in de handel te zijn. Dit is waarom: Optiecontracten vervallen op de derde vrijdag van elke maand. Stel dat we de XYZ $ 25-oproepen van juli medio juni kopen, wanneer XYZ rond de $ 24 handelt. We hebben enkele weken voor de vervaldatum en gedurende die tijd moet XYZ meer dan $ 25 schieten voor onze handel om 'in-the-money' of 'winstgevend' te zijn in het jargon van opties.

Elke dag die voorbijgaat met XYZ wegkwijnend minder dan $ 25 werkt tegen ons. De mate van tijdverval is bekend door de Griekse letter "Theta" in options speak. Theta meet de hoeveelheid waarde die een optie verliest met het verstrijken van één dag. Dus wat gebeurt er als de vervaldatum voor juli bij ons ligt en XYZ minder dan $ 25 handelt? We verliezen simpelweg de kosten van de handel, dat is alles. Als de handel in-the-money is, maar we zijn de expiratie vergeten, sluiten de meeste makelaars de trade-out automatisch af namens de handelaar.

Het verval van de tijd is de belangrijkste reden waarom een ​​duizelingwekkend percentage optiecontracten waardeloos verloopt. is iets dat we moeten weten bij elke 'put and call'-transactie.

Meer basisbeginselen die u moet weten

Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat er twee stijlen zijn, Amerikaans en Europees. Amerikaanse opties kunnen op elk moment voorafgaand aan de expiratie worden uitgeoefend, terwijl Europese opties alleen kunnen worden uitgeoefend op hun vervaldatum. Aandelenopties zijn over het algemeen beschikbaar voor de huidige maand en een maand uit, hoewel langetermijn aandelen anticipatie-effecten (LEPs) beschikbaar zijn voor een beperkt aantal hoog verhandelde aandelen. LEAP's helpen om tijdvervalrisico's te beperken, maar bieden een gehard winstpotentieel.

We moeten ook weten welke scenario's winst, verlies en break-even in onze transacties vertegenwoordigen. Met gesprekken - en gewoon het omgekeerde toepassen op putten - hebben we een winstgevende transactie wanneer de uitoefenprijs lager is dan de koers van het onderliggende aandeel. We hebben bijvoorbeeld XYZ $ 25-oproepen en de aandelen worden voor $ 27 verhandeld. Een put-of-bet-aan-het-geld gebeurt wanneer de staking en de koers gelijk zijn. We zijn out-the-money op onze oproepen wanneer de uitoefenprijs hoger is dan de aandelenkoers. Een put is out-of-the-money wanneer de uitoefenprijs onder die van de onderliggende aandelen ligt.

Ken je Grieks

Naast Theta zijn er verschillende andere "Grieken" met belang in de wereld van opties. Delta verwijst naar hoe de prijs van een optie reageert op prijsbewegingen in de onderliggende beveiliging. Oproepopties hebben positieve delta's, meestal 0 tot 1 en putten hebben negatieve delta's van 0 tot -1. Het is handig om te weten dat opties die diep in het geld zijn, de veiligheid die ze vertegenwoordigen nauw volgen.

Gamma is de snelheid van delta's verandering voor elk punt dat de onderliggende beveiligingsbewegingen verplaatsen. Gamma is nuttig bij het beoordelen van het risico van grotere optieposities.

Vega is de verandering in een optieprijs met betrekking tot de volatiliteit. Naarmate de volatiliteit toeneemt, neemt Vega ook toe. En als je van volatiele aandelen of indices houdt, moet je op zoek naar hoge Vega-namen.

Klasse afgewezen

Deze primer moet dienen als een introductie voor niet-ingewijde in de arena-opties. Om zeker te zijn, is er een scala aan meer complexe en hogere risico-opties dan alleen het kopen van puts en calls. We moeten kruipen voordat we lopen, dus het is een goed idee om voor de beginnende belegger te kiezen voor een tijdje kopen en zetten. Hoewel het eenvoudige transacties zijn, vormen ze een manier om winst te maken, en dat is de naam van het spel.