Een handleiding: de ijzervlinder & andere strategieën voor spreiding van opties |

Met deze namen, deze optiestrategieën geluid intrigerend. Iron Butterfly. Iron Condor. De meeste beleggers, ongeacht het vaardigheidsniveau, doen waarschijnlijk niet waar deze keuzestrategieën over gaan, maar ze zijn een van de meest bruikbare om te maken tijdens zijwaartse markten, dat zijn de minder volatiele periodes van de markt. En die eigenschap, meer dan hun namen, maakt bottom lineon vlinders en condors uniek omdat veel van de opties strategieën die we eerder hebben besproken gebaseerd zijn op volatiliteit.

Laten we eerlijk zijn, als je een semi-actieve belegger een bereik hebt -gebonden markt kan ronduit saai zijn. Om nog maar te zwijgen van tamelijk moeilijk om in te profiteren. Nou, voor elk seizoen is er een outfit en voor elke markt is er een manier om te profiteren. In een markt die voor een langere periode schokkerig reageert, kunnen ijzeren vlinders en condors de beste vriend van de optieinvesteerder worden.

Net als een berenoproep of bullput, zijn vlinders en condors multi-legged, inkomsten genererende trades. In feite is de lange ijzeren vlinder een combinatie van spreiding van de berenoproep en verspreiding van de stieren. Dat geeft ons een handel met vier delen in plaats van twee en handel die aandacht verdient, dus vlinders kunnen waarschijnlijk het best overgelaten worden aan een optie-investeerder met minstens wat ervaring. Laten we eens kijken wat er nodig is om een ​​winstgevende ijzeren buttefly te maken en condor. Iron Butterflies

Laten we beginnen met een lange ijzeren vlinder, die we eerder opmerkten is een combinatie van een bear-call en bull-puts spreads. Omdat er vier opties worden gebruikt met een lange ijzeren vlinder, is het droomscenario dat ze allemaal waardeloos verlopen. Aangezien dit een inkomstenhandel is, is ons neerwaartse risico beperkt, maar dat geldt ook voor ons winstpotentieel.

Om de handel te initiëren, zouden we een van het geld kopen met een lagere uitoefenprijs dan het geld dat we hebben gezet ' Ik zal verkopen. Bedenk dat actie 1 en 2 stappen. Vervolgens verkopen we een tegen de geldoproep en kopen we een oproep met een hogere uitoefenprijs die geen geld meer heeft. Overweeg die stappen 3 en 4. Twee dingen die van belang zijn bij lange ijzervlinders: u MOET beide puts en calls kopen en ALLE gekochte opties moeten dezelfde vervaldatum hebben. Merk ook op dat de korte call en korte put dezelfde strike prijs zouden moeten delen.

Laten we een goede lange ijzeren vlinder illustreren. We willen XYZ Inc. gebruiken als onze voorraad. De aandelen worden in maart verhandeld tegen $ 30. Dus we kopen de $ 25 plaatsen van $ 1 voor $ 1. Dan zouden we de $ 30 plaatsen van $ 5 verkopen voor $ 5. Vervolgens verkopen we de oproepen van $ 25 voor $ 6 en kopen we de $ 30-oproepen van $ 30 voor $ 2. We kochten twee posities die een gecombineerde $ 3 kosten en twee voor een gecombineerde $ 11, dus ons tegoed is $ 8, wat in werkelijkheid $ 800 is ($ 8 x 100 aandelen = $ 800). Dat krediet is waarschijnlijk een beetje hoog omdat we de prijzen gebruiken die in dit voorbeeld worden gebruikt, maar je krijgt de foto.

Net als de bear-call en bull-puts-spreads, is dit een handel op korte termijn waar tijdverval onze vriend is als zolang de handel winstgevend is. De lange ijzeren vlinder is niet bedoeld om tot de vervaldatum te worden gehouden. Handelaren kunnen de positie één voor één verlaten, wat een meer gevorderde handelaar kan doen, of allemaal tegelijk.

IJzeren Condors

Hoewel de condor en de vlinder geen overeenkomsten in het dierenrijk delen, hebben ze beiden vleugels, ze zijn iets nauwer verwant in de wereld van opties. Net als bij de ijzeren vlinder vereist de ijzeren condor vier verschillende opties om te initiëren. En geloof het of niet, de lange ijzeren condor is ook een combinatie van een gespreide stier en een gespreide beeroproep.

Het belangrijkste verschil is dat alle vier de benen van de bion condor bij het toevoegen uit het geld moeten zijn. Dit betekent dat we een uit het geld gaan kopen en een uit het geld verkopen tegen een hogere uitoefenprijs. Nogmaals, dit staat voor stappen 1 en 2. Vervolgens verkopen we een uit de geldoproep en kopen we een call met een hogere uitoefenprijs. Alle contracten moeten dezelfde vervaldatum hebben en de uitoefenprijs van de shortput moet lager zijn dan de uitoefenprijs van de korte call.

Oké, hier is hoe een lange ijzeren condor eruit ziet. Stel dat XYZ in juni voor $ 37 handelt. We zouden de 30 dollar-zetels van juli kopen voor 50 cent. Dan zouden we de $ 35 plaatsen verkopen voor $ 1,50. Vervolgens zouden we de $ 40-oproepen voor $ 2 verkopen en de $ 45-oproepen voor 30 cent kopen. Dus we hebben $ 3,50 in posities verkocht en 80 cents aangekocht voor een netto krediet van $ 2,70 (of $ 270 in 'real life'). Het netto krediet is onze maximale beloning, terwijl het meeste dat we kunnen verliezen het verschil is tussen alle stakingen gecombineerd en het netto krediet.

Het is vermeldenswaard dat terwijl we XYZ-aandelen gebruiken als een voorbeeld, ijzeren condors kunnen worden gebruikt op indices, futures en exchange-traded funds (ETF's). In feite zijn ijzeren condor-indexopties de favoriete keuze van veel handelaren met geavanceerde opties. En van de koers profiteren ijzeren condors beleggers met lagere volatiliteit van de portefeuille, minder vooringenomenheid en, het beste van alles, inkomsten.

De kansen zijn in uw voordeel

Een van de redenen waarom zoveel beleggers zich tot ijzeren condors wenden, is dat de kansen, voor een keer, zijn in ons voordeel. Als één kant van de handel tegen gaat, stelt de flexibiliteit van condors ons in staat om de handel terug in een bear call of bull-spread te veranderen. Flexibel zijn in het geval van ijzeren condors kan ertoe leiden dat je gelijk hebt en inkomsten ontvangt. Is er een beter gevoel?