High-Yield Bond Fund Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

A hoogrentende obligatiefonds is een wederzijds voordeel fonds dat belegt in bedrijfsobligaties met een rating lager dan BBB (oftewel hoogrentende obligaties, ook wel junk-obligaties genoemd.)

Hoe het werkt (voorbeeld):

Hoogrentende obligaties zijn risicovolle beleggingen en om deze reden zij (en de fondsen die erin beleggen) hebben potentieel voor een hoger rendement dan andere soorten obligaties of obligatiefondsen.

De prijzen van hoogrenderende obligaties zijn over het algemeen gevoeliger voor veranderingen in de financiële vooruitzichten van hun uitgevende instellingen dan voor veranderingen in rentetarieven (ze kunnen feitelijk fungeren als een hedge tegen renterisico), maar in het algemeen, wanneer de rentetarieven lager zijn, is het verschil in rendement tussen obligaties met verschillende credit ratings groter. Met andere woorden, er is een groter verschil tussen wat een Treasury-obligatie zou kunnen bieden en wat een hoogrentende obligatie zou kunnen bieden als de marktrente laag is. Dit verschil (de credit spread) neigt te dalen wanneer de marktrente hoog is. Dus, terwijl de rente daalt, zijn de aantrekkelijkere hoogrentende obligaties en obligatiefondsen voor beleggers.

Hoewel hoogrentende obligatiefondsen bestaan ​​uit obligaties, gedragen ze zich niet altijd als individuele obligaties. Ten eerste bestaan ​​hoogrentende obligatiefondsen uit obligaties met verschillende looptijden, die variabele winsten, verliezen en rendementen genereren.

Ten tweede maken hoogrentende obligatiefondsen doorgaans maandelijkse betalingen aan beleggers, terwijl hoogrentende obligaties gewoonlijk slechts halfjaarlijks beleggen. betalingen. Hoogrentende obligatiefondsen bieden dus meer frequent inkomen en een betere mogelijkheid om de kracht van compounding te benutten bij herinvestering. Een groot nadeel van hoogrentende obligatiefondsen (en obligatiefondsen in het algemeen) is dat lagere rentetarieven niet t verhoogt altijd de prijs van aandelen. Wanneer beleggers aandelen van een high-yieldfonds kopen, koopt de fondsbeheerder meer obligaties met de opbrengsten. In een dalende renteklimaat betekent dit dat de beheerder waarschijnlijk obligaties koopt met lagere coupons dan voorheen. De opname van deze obligaties met een lage rente in het fonds verlaagt het algehele rendement en het beschikbare inkomen voor beleggers. Dit verlaagt op zijn beurt de aandelenkoers van het fonds. Dit stimuleert beleggers om te verkopen waardoor de aandelenkoers van het fonds verder onder druk komt te staan.

Waarom het belangrijk is:

De meeste beleggers zijn het erover eens dat het doorgaans gemakkelijker en goedkoper is om te beleggen in

hoogrentende obligatiefondsen dan om elke hoogrenderende obligatie in een portefeuille te kiezen. Belangrijker is dat een onmiddellijke diversificatie van een hoogrentende obligatiefonds lagere risico's betekent - een enkele standaardwaarde kan dramatische gevolgen hebben als de belegger een of twee hoogrentende obligaties direct bezit. Fondsen zijn ook een manier om de vaak hogere transactiekosten en de lagere liquiditeit in verband met de handel in individuele hoogrentende obligaties te vermijden - het is vaak gemakkelijker om obligatiefondsen te verkopen dan om een ​​individuele hoogrenderende obligatie te verkopen.