Groei tegen een redelijke prijs (GARP) Definitie en voorbeeld |

Wat het is:

Groei tegen een redelijke prijs (GARP) is een investeringsstrategie die eigenschappen combineert van zowel groei als waardebeleggen door bedrijven te vinden die een consistente winstgroei laten zien, maar die niet verkopen tegen overdreven hoge waarderingen. De term werd gepopulariseerd door de legendarische investeerder Peter Lynch.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Een fundamentele formule voor het vinden van GARP is de prijs / winstgroeiverhouding (PEG). De ratio verdeelt de huidige P / E-ratio van een bedrijf door de winstgroeipercentage en is ontworpen om de balans tussen groei en waardering te meten. De optimale PEG-ratio van PEG is een of minder.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat bedrijf ABC voor $ 70 handelt per aandeel, en de winst per aandeel (EPS) zou naar verwachting groeien met + 20% voor het jaar.

De P / E-ratio van ABC is ($ 70 / $ 7 = 10) en de PEG-ratio is (10/20 = 0,5).

De PEG is minder dan één en maakt ABC een goede kandidaat voor GARP.

Waarom het belangrijk is:

GARP probeert de nadelen of valkuilen te voorkomen die mogelijk zijn met zuivere groei en aandelen met een zuivere waarde. Groeiaandelen kunnen een zeepbel vormen door zeer hoog op te lopen en zeer snel te breken, terwijl waardeaandelen lang nergens naartoe kunnen. Door het GARP-middenveld te vinden, proberen beleggers te genieten van stijgende prijzen zonder kwetsbaar te zijn voor een prijscrash.

Dat gezegd hebbende, GARP-aandelen kunnen slechter presteren dan groeiaandelen in een groeimarkt en presteren minder goed dan aandelen in een waardemarkt. GARP kan echter beter presteren in gemengde markten en op de langere termijn.

[Warren Buffett zegt graag dat "groei en waarde op de heup samenkomen". Meer informatie over het vervangen van de PEG-ratio voor de P / E-ratio door het lezen van de Common Ratio misleidende generaties van investeerders.]