Closed-end-fonds (CEF) Definitie en voorbeeld |

Wat is het:

A closed-end-fonds (CEF) is een openbaar verhandelde beveiliging die zijn aandeelhouders gedeeltelijke eigendom biedt in een onderliggende portefeuille van activa.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Gesloten fondsen halen aanvankelijk kapitaal op via een eerste openbare aanbieding. Vervolgens gebruiken ze de opbrengst om te beleggen in een korf met effecten. De term "closed-end" verwijst naar het feit dat het fonds, eenmaal de initiële aandelen zijn uitgegeven, in principe "gesloten" is voor nieuwe beleggers die aandelen van het bedrijf willen kopen. In plaats daarvan vindt er aan- en verkoop plaats tussen individuele beleggers.

Beleggingsmaatschappijen worden geclassificeerd als closed-end of open-end, afhankelijk van de aflossingsfunctie van het fonds. Gesloten fondsen lossen geen aandelen van beleggers in - aandelen worden gekocht en tegen marktprijzen verkocht op een beurs. Open-end fondsen, ook bekend als beleggingsfondsen, kopen en verkopen rechtstreeks aandelen van beleggers tegen de intrinsieke waarde (NAV). NIW is eenvoudigweg het fondsvermogen minus fondsverplichtingen.

Net als gewone aandelen, worden closed-end fondsen gewoonlijk verhandeld op een van de belangrijkste Amerikaanse beurzen. In tegenstelling tot gewone aandelen vertegenwoordigen ze echter een aandeel in een gespecialiseerde portefeuille die wordt beheerd door een groep beleggingsadviseurs. Deze managers concentreren zich meestal op een specifieke bedrijfstak, een bepaald land of een bepaalde sector. Beheersstrategieën worden toegelicht in het prospectus van een closed-end fonds, dat grondig moet worden beoordeeld alvorens te beleggen.

Closed-end fondsen beleggen doorgaans in meer speculatieve beleggingen dan open-end beleggingsfondsen, en ze beleggen soms in illiquide activa of alternatieve activa klassen. Closed Fund XYZ kan bijvoorbeeld gespecialiseerd zijn in het kopen en verkopen van mortgage backed securities (MBS). MBS zijn over het algemeen niet beschikbaar voor individuen, dus als u blootstelling aan hen wilt, kunt u aandelen van Closed Fund XYZ kopen.

Een belangrijk aspect van closed-end fondsen is dat hun aandelenprijs aanzienlijk kan afwijken van hun IW. Als de aandelen worden verhandeld tegen een hogere prijs dan de NIW van het fonds, wordt er van hen gezegd dat ze handelen tegen een premie. Omgekeerd wordt gezegd dat een fonds met een aandelenprijs dat lager is dan de NIW, met een korting handelt. Closed-end fondsen die handelen tegen aanzienlijke kortingen op hun NIW kunnen aantrekkelijke kansen bieden voor beleggers om goedkoop goedkoop goed materiaal te kopen.

Waarom het belangrijk is:

Fondsen van het closed-end-type kunnen een eenvoudige manier zijn om een ​​individu naar beleggen in een stuk van een gediversifieerde portefeuille. Net als open-end-fondsen bieden deze effecten individuele beleggers de mogelijkheid om te beleggen in een breed scala van activa, industrieën, landen, enz. Ze bieden de individuele belegger ook de kans om te beleggen in zeer gespecialiseerde en soms speculatieve instrumenten die anders niet beschikbaar zouden zijn -limieten of onbereikbaar.

Voordat u een aankoop doet, is het van belang inzicht te hebben in eventuele verkoop- en beheerkosten, die worden vermeld en toegelicht in het prospectus van het fonds. De kosten variëren van fonds tot fonds en kunnen weg eten bij uw totale rendement.