Small-Cap Stock Definition & Example |

What it is:

Small-cap voorraad verwijst naar een bedrijf met een marktkapitalisatie (berekend door de huidige aandelenkoers van een onderneming te nemen en dat cijfer te vermenigvuldigen met het totale aantal uitstaande aandelen) nabij het lage segment van het beursgenoteerde spectrum. De grenzen die deze classificaties scheiden, zijn niet duidelijk gedefinieerd en kunnen verschillen naargelang de bron. Over het algemeen wordt de term "small-cap" gebruikt om bedrijven te beschrijven met marktwaarden tussen $ 300 miljoen en $ 2 miljard.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ momenteel handelt tegen $ 50 per aandeel en heeft een totaal van 10 miljoen uitstaande aandelen.

Marktkapitalisatie = aantal uitstaande aandelen x actuele aandelenprijs

Daarom zou de marktkapitalisatie van bedrijf XYZ zijn:

10.000.000 x $ 50 / aandeel = $ 500 miljoen

Op basis van de meeste normen, met een marktkapitalisatie van slechts $ 500 miljoen, zou XYZ op grote schaal worden beschouwd als een small-capbedrijf. Merk echter op dat, ondanks de kleine omvang van het bedrijf, de koers van het aandeel niet bijzonder laag is. In tegenstelling tot wat sommigen ten onrechte aannemen, hebben niet alle small-capbedrijven lage aandelenkoersen. Het is evenmin gepast om automatisch aan te nemen dat bedrijven met hoge prijzen altijd grote ondernemingen zijn. Aandelenkoersen op zichzelf onthullen weinig over de grootte van een bedrijf. Daarom is marktkapitalisatie een veelgebruikte manier.

Waarom het belangrijk is:

De meeste bedrijven, waaronder wereldwijde reuzen zoals Wal-Mart, hadden een bescheiden begin als relatief onbekende small-cap bedrijven. Hoewel we allemaal graag toekomstige leiders willen vinden wanneer ze nog steeds handelen in smallcaps, is beleggen in dit segment van de markt vol risico's. In het algemeen zijn kleinere bedrijven, wat grotere bedrijven betreft, niet zo stabiel als financieel, hebben ze niet de middelen om economische tegenslagen gemakkelijk te doorstaan ​​en zijn ze waarschijnlijker in het bezit van beperkte of onbewezen productlijnen, die allemaal tot verhoogde volatiliteit leiden. Met minder aandelen die dagelijks van eigenaar veranderen (bekend als handelsvolume) kunnen prijsbewegingen in minder waardebepaling4 small-caps soms overdreven zijn, wat ook tot meer volatiele koersschommelingen leidt.

Anderzijds zijn de aandelenkoersen - naar een in zekere mate - een functie van winstgroei, en kleinere bedrijven zijn vaak in staat om hun winst sneller te verhogen dan grotere bedrijven. Het is bijvoorbeeld veel gemakkelijker voor een opkomend bedrijf met slechts $ 10 miljoen aan inkomsten om in een bepaalde periode te verdubbelen tot $ 20 miljoen dan voor een gerenommeerd bedrijf om zijn netto-inkomen te verdubbelen van $ 20 miljard naar $ 40 miljard over hetzelfde span. Daarom hebben small-capaandelen de potentie om grotere kapitaalgroei te genereren. Terwijl grotere bedrijven meestal op de voet gevolgd worden door aandelenonderzoeksanalisten, hebben kleine bedrijven meestal een bescheiden analistendekking - of soms helemaal geen. Met minder aandacht en publiek beschikbare financiële informatie is het veel moeilijker om een ​​grondige analyse van de kleinste bedrijven van de markt uit te voeren. Daarom is het gebruikelijk dat small-capaandelen inefficiënt geprijsd zijn of niet reflecteren op de intrinsieke waarden van de onderliggende bedrijven. Daarom is de small-capsmarkt soms een vruchtbare voedingsbodem voor het vinden van ondergewaardeerde aandelen. Kortom, small-capaandelen hebben een hoog risico / opbrengstprofiel en kunnen een beroep doen op beleggers die bereid zijn extreme volatiliteit te weerstaan ​​om potentieel enorme kapitaalgroei innen. Als u niet bekend bent met aandelenanalyses en waarderingen en u niet op uw gemak bent bij het selecteren van individuele aandelen in deze inherent risicovolle sector, maar toch wilt beleggen in het opwaartse potentieel van small-caps, dan is het wellicht beter om te beleggen in een small-cap beleggingsfonds fonds. Er is een overvloed aan professioneel beheerde beleggingsfondsen die als enige doel hebben specifiek te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aantrekkelijke smallcap-ondernemingen. De beste proxy voor het meten van de prestaties van small-capaandelen en de beste benchmark om small-capfondsen te beoordelen, is de Russell 2000-index.