HP's Stock Price Crash: Is Hewlett-Packard nu een koopje voor investeerders?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) is lang een pionier in de sector geweest, maar HP worstelt momenteel met haar concurrenten in Silicon Valley zoals Google (NASDAQ: GOOG) en Apple (NASDAQ: AAPL). HP presteerde slechter dan de S & P 500 toen hij vorig jaar met deze tijd vergeleken werd; de voorraad is deze week ongeveer 35 procent lager en zweeft op een dieptepunt van 9 jaar. Het ziet er niet zo goed uit voor het bedrijf uit Palo Alto, CA.

Betekent deze onrust dat het een groot moment is voor waarde-investeerders om te kopen en vast te houden?

Meg Whitman werd een jaar geleden benoemd tot CEO en haar opmerkingen op woensdag sloegen de spijker op de kop. Er is onvoldoende onderzoek en ontwikkeling om de agressieve concurrentie aan te pakken en HP's producten hebben een gebrek aan focus. HP zal moeten leren van de nieuwe kinderen in het blok zoals Facebook (NASDAQ: FB) en Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman heeft beloofd dat veranderingen zullen plaatsvinden om HP te transformeren, maar de dingen zien er grimmig uit voor de nabije toekomst.

HP By The Numbers

De aandelen tuimelden woensdag na de speech van Whitman op de analistendag van het kantoor en zakten van $ 17,13 naar $ 15,94. Beleggers vragen zich af of HP wel degelijk een koopjesvoorraad is, maar het feit is dat de aandelen al lange tijd zijn gedaald.

Het is waar dat de winst per aandeel van $ 2,98 hoger is dan een decennium geleden toen deze $ 0,83 bedroeg. Bovendien keert HP een jaarlijks dividend uit van $ 0,52 en heeft het een hoog dividendrendement in vergelijking met marktleiders. Het dividend lijkt duurzaam te zijn als we naar de financiën van het bedrijf kijken. Als het echter om groei gaat, is HP de industrie achterblijvers.

Is zakelijke erosie een zorg?

Bovendien ziet HP mogelijk dat veel van haar activiteiten worden uitgehold door de overgang naar mobiele apparaten en tablets. Het lijkt niet waarschijnlijk dat HP op deze snelgroeiende markten kan concurreren. Ook is het voor HP misschien niet haalbaar om een ​​tablet te introduceren die de Apple iPad zou kunnen evenaren. Hoewel, het heeft wel de HP ElitePad 900 die sommige bedrijven gebruiken.

De verplaatsing van mobiele apparaten is een toekomstige trend en dat geldt ook voor het internet en online. Google vierde onlangs zijn veertiende verjaardag en heeft zich in een hoog tempo vernieuwd met interessante producten zoals een zelfrijdende auto aan de horizon. HP schuift een groot percentage van zijn 350.000 werknemers af en zijn aandeelhouders hopen dat het bedrijf een briljante jonge geest zal inbrengen die kan matchen met wat er gaande is in de industrie, zoals Facebook en Groupon.

HP heeft een nettoschuld van $ 20 miljard en voert een acquisitiegestuurde strategie waarbij HP het bedrijf Autonomy en Electronic Data Systems onder zijn vleugels heeft genomen. Dit heeft geleid tot kortetermijnverliezen. Dit is echter waar HP hoopt dat deze overnames de ommekeer zullen stimuleren. In 2015 zou de markt voor bedrijfssoftware 15 miljard dollar waard kunnen zijn. HP is en blijft gericht op het leveren van Big Data, beveiliging en verbeteringen in Cloud Management.

Het probleem is dat HP achterblijft bij zijn concurrenten op de gebieden waarvoor het groei heeft voorspeld. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) en marktleider Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) hebben op deze gebieden een aanzienlijk product- en capaciteitsvoordeel ten opzichte van HP.

Prijs doel

Analisten bij beleggingsondernemingen zoals JP Morgan en Goldman Sachs hebben HP afgeschreven op basis van de fundamentals. Dit is niet verrassend, aangezien de aandelenkoers het laagste niveau in 10 jaar heeft bereikt. De prijsdoelen die deze zakenbanken aanbevelen, nemen af, met Deutsche Bank op $ 10 en Goldman met het koersdoel op $ 16. Anderzijds moet worden opgemerkt dat het bedrijf over veel financiële flexibiliteit beschikt en dat waarderingen veel potentieel laten zien wanneer ze zijn gebaseerd op in het verleden behaalde resultaten.

Tegelijkertijd staat Meg Whitman voor een grote uitdaging om de pc-gigant naar de visie te leiden die ze ervoor heeft. Er zou kunnen worden beweerd dat ze de problemen overdreef die de techreus teisteren, zodat ze te weinig beloofde en te veel opleverde. Dit zou kunnen betekenen dat HP zou moeten afstappen van printers en computers waar het bedrijf zijn fortuin heeft gemaakt.

Afhalen: wees voorzichtig met HP

HP zou vandaag een actieve handel kunnen zien en de uitverkoop zou de aandelenkoers nog verder kunnen drukken dan de slotkoers van $ 14,91. Whitman benadrukte het woord meerjarig, maar het kan een decennium lang plan zijn om de miljarden dollars aan marktwaarde die de daling van de aandelenkoers op woensdag veroorzaakte als reactie op haar opmerkingen terug te krijgen.

Er zou een rebound op korte termijn kunnen zijn als HP besluit om een ​​divisie te verkopen of de strategie aanzienlijk te wijzigen. Maar wanneer we zorgvuldig naar de fundamentals kijken, betekent dit lagere inkomsten voor de nabije toekomst. HP is op dit moment geen goede koop en er is nogal wat instabiliteit. De voorraad kan zelfs een val van waarde zijn.