Definitie werkkapitaal & Voorbeeld |

Wat het is:

Werkkapitaal is geld dat een bedrijf ter beschikking staat voor de dagelijkse activiteiten

De formule voor werkkapitaal is:

Huidige activa - Lopende verplichtingen

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Hier is wat balansinformatie over XYZ Company:

Gebruik van de werkkapitaalformule en de informatie hierboven uit figuur 1, we kunnen berekenen dat het werkkapitaal van XYZ Company is:

$ 160.000 - $ 65.000 = $ 95.000

[InvestingAnswers-functie: analyse van financiële verklaringen voor beginners]

Waarom het belangrijk is:

Werkkapitaal is een veelgebruikte maatstaf voor de liquiditeit, efficiëntie en algehele gezondheid van een bedrijf. Omdat het contant geld, voorraden, debiteuren, crediteuren, het deel van de schuld binnen een jaar en andere kortetermijnrekeningen omvat, weerspiegelt het werkkapitaal van een bedrijf de resultaten van een groot aantal bedrijfsactiviteiten, waaronder voorraadbeheer, schuldbeheer, inkomsteninzameling en betalingen aan leveranciers. Positief werkkapitaal geeft over het algemeen aan dat een bedrijf zijn kortlopende verplichtingen vrijwel onmiddellijk kan aflossen. Negatief werkkapitaal duidt over het algemeen aan dat een bedrijf dit niet kan. Dit is de reden waarom analisten gevoelig zijn voor een daling van het werkkapitaal; ze suggereren dat een bedrijf overbelast raakt, moeite heeft om de verkoop te behouden of te laten groeien, te snel rekeningen betaalt of te snel invorderingen verzamelt. Toenames in werkkapitaal suggereerden daarentegen het tegenovergestelde. Er zijn verschillende manieren om het werkkapitaal van een bedrijf verder te evalueren, inclusief de berekening van de verhouding voorraad-omzet, de debiteurenratio, te betalen dagen, de huidige ratio en de korte ratio.

Een van de meest significante vormen van werken kapitaal is inventaris. Hoe langer de voorraad op het schap of in het magazijn ligt, hoe langer het werkkapitaal van het bedrijf vastzit.

Wanneer ze niet zorgvuldig worden beheerd, kunnen bedrijven zelf geld verdienen door meer werkkapitaal nodig te hebben om uitbreidingsplannen te realiseren dan ze kunnen genereren in hun huidige staat. Dit gebeurt meestal wanneer een bedrijf contant heeft gebruikt om alles te betalen, in plaats van om financiering te zoeken die de betalingen zou versoepelen en geld beschikbaar zou stellen voor ander gebruik. Als gevolg hiervan zorgen tekorten aan werkkapitaal ervoor dat veel bedrijven failleren, ook al kunnen ze daadwerkelijk winst maken. De meest efficiënte bedrijven investeren verstandig om deze situaties te vermijden. Analisten wijzen er vaak op dat het niveau en de timing van de kasstromen van een bedrijf bepalen wat een onderneming echt kan doen om haar verplichtingen op de vervaldag te betalen. De werkkapitaalformule gaat ervan uit dat een bedrijf echt zijn huidige activa zou liquideren om de huidige verplichtingen te betalen, wat niet altijd realistisch is, aangezien er altijd wat geld nodig is om aan de loonverplichtingen te voldoen en de activiteiten te handhaven. Verder veronderstelt de werkkapitaalformule dat debiteuren gemakkelijk beschikbaar zijn voor incasso, wat mogelijk niet het geval is voor veel bedrijven.

Het is ook belangrijk om te begrijpen dat de timing van het beleid voor aankopen, betalingen en inning van activa, de waarschijnlijkheid dat een bedrijf enkele achterstallige vorderingen zal afschrijven en zelfs inspanningen om kapitaal op te halen, kunnen leiden tot verschillende behoeften aan werkkapitaal voor vergelijkbare bedrijven. Even belangrijk is dat de behoefte aan werkkapitaal verschilt van industrie tot sector, vooral gezien het feit dat verschillende industrieën afhankelijk zijn van dure apparatuur, verschillende methoden voor omzetbelasting gebruiken en andere branchespecifieke zaken aanpakken. Het vinden van manieren om contante betalingen glad te strijken om het werkkapitaal stabiel te houden, is bijzonder moeilijk voor fabrikanten en andere bedrijven die veel voorafkosten vereisen. Om deze redenen is de vergelijking van werkkapitaal over het algemeen het meest zinvol bij bedrijven binnen dezelfde sector, en de definitie van een "hoge" of "lage" ratio moet in deze context worden gemaakt.