Wat is een slimme bèta en kan het uw portfolio een boost geven?

Smart beta-fondsen streven naar een beter rendement dan traditionele indexfondsen zonder risicovoller te zijn.

Om te begrijpen hoe een slimme bèta-index verschilt van een conventionele index, moet u eerst weten wat een conventionele index doet. Meestal worden de meest gebruikelijke indices, zoals de S & P 500, die de grootste bedrijven in de Verenigde Staten bijhoudt, gewogen naar de bedrijfsgrootte. Hoe groter het bedrijf, hoe meer gewicht het in de index aanhoudt. Dat klopt, ongeacht of kleinere bedrijven sneller groeien of een beter dividend betalen of voor een lage waardering handelen.

Slimme bètastrategieën identificeren aandelen in de index met deze andere, misschien betere kwaliteiten en maken ze tot een groter deel van een slim bètapakket. Het fondsenscherm voor aandelen op basis van criteria die als belangrijk worden beschouwd, en wanneer een aandeel aan de criteria voldoet, kan het meer gewicht in de index opnemen.

Deze aanpak maakt slimme bèta meer verwant aan een passieve strategie dan een actieve, en deze fondsen hebben doorgaans geen managers die proberen de markt te verslaan. Slimme bètapakketten handelen echter vaker in en uit de markt dan een typisch indexfonds, omdat de aandelen die aan de criteria van de index voldoen, veranderen en opnieuw worden gewogen in de index. Hoewel een puur passieve benadering de laagste tarieven houdt, kan een slimme bètastrategie duurder zijn, maar nog steeds goedkoper dan een traditioneel actief beheerd fonds.

" MEER: Hoe een ETF te kopen in 60 minuten of minder

De aantrekkingskracht van smart beta

Beleggers houden dus van slimme bèta omdat ze potentieel veelbelovende rendementen, diversificatie en een lager risico beloven. Deze belofte heeft hun populariteit in de afgelopen 15 jaar gedreven sinds het eerste slimme beta-fonds in 2003 werd opgericht.

Hoewel er maar één term voor deze aanpak bestaat, heeft smart beta veel verschillende smaken, afhankelijk van waar een belegger naar op zoek is. Een slim bètapakket kan zijn voorkeur vestigen op:

• dividenden: Aandelen die grote dividenden uitkeren of een sterke dividendgroei laten zien
• Lage volatiliteit: Aandelen die minder schommelen dan het gemiddelde
• momentum: Aandelen met sterke opwaartse prijsbewegingen
• Bedrijfskwaliteit: Bedrijven met sterke operationele kenmerken, zoals hoge winstmarges
• Waardering: Aandelen die goedkoop lijken in vergelijking met winst of cashflow
• Grootte: Bedrijven gerekend op de totale waarde van hun voorraad

Maar het is belangrijk om te onthouden dat elk van deze fondsen anders zou zijn. Het slimme bètapakket van één vermogensbeheerder op basis van waardering zal waarschijnlijk niet op dat van een ander lijken. Dat staat in schril contrast met ETF's op basis van de S & P 500, waarbij alle fondsen er vrijwel identiek uitzien, ongeacht de provider.

Vanwege de grote verschillen in de samenstelling van slimme bètaposities, moeten beleggers een fonds onderzoeken en onderzoeken hoe het in de loop van de tijd heeft gepresteerd. Deze informatie is beschikbaar op de website van de vermogensbeheerder.

Hoe heeft smart bèta uitgevoerd?

Een langetermijnonderzoek toont aan dat het goed presteert ten opzichte van een benchmark S & P 500-indexfonds. Vermogensbeheerder Invesco bestudeerde de prestaties van vijf factoren (zoals lage volatiliteit, momentum en zakelijke kwaliteit) en vijf alternatieve wegingen van 1992 tot 2015.

De resultaten zagen er goed uit:

• "Alle vijf factoren en vijf alternatieve wegingsmethodologieën … resulteerden in hogere absolute rendementen ten opzichte van de S & P 500-index."
• "De meerderheid van de slimme bètastrategieën leverde een hoger risicogecorrigeerd rendement op dan de S & P 500-index."

Slimme bètastrategieën waren niet altijd de winnaars op bepaalde tijdstippen. Invesco bestudeerde de strategieën over vijf volledige marktcycli en merkte op dat gedurende sommige periodes traditionele, markt-cap-gewogen indexen (zoals de S & P 500) beter presteerden dan smart bèta. Toch concludeert Invesco dat de slimme beta-aanpak in die hele tijd een winnaar was, met "een duidelijk patroon van outperformance ten opzichte van de S & P 500."

Geïnteresseerd in smart beta?

Het is gemakkelijk om een ​​slim bètapakket te kopen en u kunt ze kopen net als elke normale aandelenbank.Dat betekent dat u een makelaarsaccount nodig heeft om aan de slag te gaan. Dit zijn onze keuzes voor de beste makelaars voor ETF-beleggers.

Wat is het volgende?

• Wil je actie ondernemen?

  Begin een ETF kopen in 60 minuten

• Wil je dieper duiken?

  Leren hoe aandelen te kopen

• Wil je verwant zoeken?

  Vind de beste ETF voor jou