De verrassende sleutel van Warren Buffett voor het plukken van een geweldige investering |

Elke week beantwoordt een van onze investingsexperts de vraag van een lezer in de Q & A van InvestingAnswers kolom. Het is allemaal onderdeel van onze missie om consumenten te helpen bij het bouwen en beschermen van hun vermogen door middel van onderwijs.

Als u wilt dat wij een van uw vragen beantwoorden, stuur dan een e-mail naar [email protected] en voeg 'Q & A investeren' toe aan onderwerpregel. (Opmerking: we zullen niet reageren op verzoeken voor aandelenselecties.)

Q. Wat is het belangrijkste om te weten over een bedrijf voordat u de aandelen koopt?

- Bea, Richmond, Va.

De vraag van deze week zal beantwoord worden door InvestingAnswers beleggingsanalist David Sterman:

A. Bea, dat is een geweldige vraag, en ik moest daarop kauwen omdat er verschillende manieren zijn om dat te beantwoorden.

Voor professionele beleggers zoals beheerders van hedgefondsen en beheerders van beleggingsfondsen is het antwoord eenvoudig: kwaliteit van het management. Deze investeringsprofs spenderen enorm veel tijd aan het leren kennen van managementteams, het kwart na kwartaal bekijken van hun woorden en acties. Door een langetermijnrelatie op te bouwen met CEO's en chief financial officers, kunnen ze de visie van het bedrijf beter begrijpen - en het vermogen om die visie uit te voeren.

Het is waarschijnlijk de grootste factor die investeringsbeleggingen voor legendarische legende Warren zijn. Buffett. Wanneer zijn beleggingsonderneming, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , een bedrijf overneemt, wijst Buffett snel op de kwaliteit van het managementteam. Sterker nog, hij dringt erop aan dat deze managers blijven rondlopen en het overgenomen bedrijf blijven runnen.

Natuurlijk hebben de meesten van ons geen connecties op directeursniveau om de kwaliteit van het management echt te beoordelen. Maar hier is wat je kunt doen. Luister naar wat het management in het verleden heeft gezegd en kijk of ze hun beloften hebben waargemaakt. De eenvoudigste manier is om te luisteren naar de drie of vier meest recente conference calls van het bedrijf en om te luisteren naar de doelen en verwachtingen die het management voor het bedrijf stelt. In de daaropvolgende kwartalen moest het management uitleggen hoe het zijn doelen kon bereiken en niet eenvoudigweg excuses aanbieden voor gemiste doelen. "We zullen het de volgende keer beter doen", is een veel gehoorde afwijzing van slechte managementteams. Ervaren beleggers weten dat "de volgende keer" nooit lijkt te komen.

Maar als u niet de tijd of de neiging hebt om lange conference calls te doorlopen, is er een cruciale stap die u kunt zetten om winnende investeringen te vinden: in een notendop, de beste bedrijven krijgen hoge cijfers voor zowel hun balans als hun kasstroomoverzicht.

Te beginnen met de balans is het altijd verstandig om u te richten op bedrijven met een ruime hoeveelheid geld en een beheersbare hoeveelheid schulden. (Een goede vuistregel is om op zoek te gaan naar contanten die minstens twee keer zo lang zijn als langlopende schulden). Dit soort financiële kracht zorgt ervoor dat het bedrijf elke economische neergang kan doorstaan. Bedenk dat autofabrikant GM (NYSE: GM) veel te veel schulden droeg toen de wereldeconomie in 2008 tuimelde en uiteindelijk een faillissement moest eisen.

Maar u wilt er ook zeker van zijn dat de balans van een onderneming zal de komende jaren sterker worden en niet zwakker. En dat betekent een solide geschiedenis van positieve operationele cashflow - in elk economisch klimaat. Positieve cashflow betekent dat een bedrijf contant geld toevoegt, of de schuld van de balans aftrekt, wat een bedrijf voorziet in verschillende beleggersvriendelijke opties. Een bedrijf met stijgend contant geld kan zijn dividenden verhogen, aandelen terugkopen of groei-inducerende acquisities doen. Bea, ook al vroeg je naar het belangrijkste item waar elke belegger naar zou moeten kijken, ik zou graag een ander item toevoegen naar de lijst: operationele winstmarges. Dit is de bedrijfswinst van een bedrijf gedeeld door de inkomsten. Een bedrijf met $ 150 miljoen aan omzet en $ 30 miljoen aan bedrijfswinsten heeft bijvoorbeeld een operationele winstmarge van 20% (30/150). De sleutel is om te focussen op bedrijven met stijgende operationele winstmarges. Dat is een zeker teken dat het bedrijf meer zaken aankan zonder een evenredige kostenstijging. In feite is elke nieuwe dollar van het bedrijf zoveel winstgevender dan de vorige.

Omgekeerd zijn dalende bedrijfswinstmarges een zorgwekkend teken. Dat betekent dat het bedrijf te veel geld uitgeven aan het nastreven van de volgende dollar aan inkomsten. Of het betekent dat het bedrijf zijn prijzen verlaagt om zaken te doen.

De financiële overzichten kunnen u een idee geven van de gezondheid van een bedrijf. Het is het beste om uw beleggingskeuzes te beperken tot alleen die bedrijven die een kogelvrije balans en een hogere winstgevendheid hanteren.

Bedankt voor uw vraag!

Hier volgen enkele andere geweldige artikelen over het kiezen van de beste aandelen voor u:

De 8 belangrijkste feiten die u moet weten over een bedrijf voordat u investeert

• De 5 beste dividend Aristocratische aandelen voor gepensioneerde portefeuille
• De eenvoudige beleggingstrategie die aandelen vrijwel zonder risico maakt
• PS

Uit van meer dan 14.483 beursgenoteerde bedrijven op Amerikaanse beurzen, bieden slechts 10 de veiligste plek voor uw geld op dit moment. Ondanks de turbulente markt van het jaar, leverden drie van de bedrijven een totaalrendement van 30,4% … 39,0% … en 54,1%, verdubbeling en zelfs verdrievoudiging van de 15% winst van de S & P 500. Krijg gratis toegang tot de namen en tickersymbolen van deze bedrijven in ons laatste rapport, De 10 veiligste aandelen in Amerika .