Tobin's Q-ratio Definitie & voorbeeld |

Wat is het:

De Tobin's Q-ratio is een maatstaf voor vaste activa ten opzichte van de marktwaarde van een bedrijf. De formule voor Tobin's Q is:

Tobin's Q = totale marktwaarde van de firma / totale activawaarde van het bedrijf

Hoe het werkt (voorbeeld):

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat bedrijf XYZ $ 40 miljoen aan activa heeft, 10 miljoen uitstaande aandelen en een huidige aandelenkoers van $ 3. Met behulp van de formule kunnen we berekenen dat Tobin's Q is:

Tobins Q = (10.000.000 x $ 3) / $ 40.000.000 = 0.75

James Tobin, Nobelprijswinnaar in de economie en professor aan Yale University, ontwikkelde de ratio na de hypothese dat bedrijven "waard" moeten zijn wat ze kosten om te vervangen.

Waarom het belangrijk is:

Wanneer de Tobin's Q-ratio tussen 0 en 1 ligt, kost het meer om de activa van een bedrijf te vervangen dan het bedrijf waard is. Een Tobin's Q boven 1 betekent dat het bedrijf meer waard is dan de kosten van zijn activa. Omdat het uitgangspunt van Tobin is dat bedrijven waard moeten zijn wat hun vermogen waard is, geeft alles boven 1,0 theoretisch aan dat een bedrijf overgewaardeerd is.