Deze neergeslagen voorraad heeft een stijging van 86% |
Kant - Durf te Denken
Laat me u vertellen of u een tegendraadse belegger bent en op zoek bent naar een plek om op zoek naar koopjes, dit is het.
Kent u de S & P / TSX Venture Composite Index? Standard and Poors omschrijft deze index als "een brede marktindicator van Canadese micro-cap-effecten in Canada."
Deze aandelenindex is meedogenloos verslagen.
Bekijk de prestaties van de index voor de recente geschiedenis. Het is echt een grafiek die alleen een koopjesjager zou kunnen beminnen.
Deze hele aandelenindex moet met 250% worden verhoogd, alleen maar om terug te gaan naar waar hij was begin 2011. De prestaties van deze index waren zo ellendig dat vandaag een volle vijf jaar na de wereldwijde financiële crisis liggen de aandelenkoersen weer in de buurt van de dieptepunten die in die donkere dagen zijn waargenomen.
Deze prestatie is alleen al verschrikkelijk. Wanneer je het vergelijkt met de S & P 500 (die bijna verdrievoudigd is vanaf de dieptepunten van maart 2009) is het bijna onbeschrijfelijk slecht.
Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF)
is een gediversifieerde investerings-, financieel advies- en durfkapitaalbedrijf dat zich richt op de Canadese (meestal) small cap markt. Pinetree heeft een beleggingsportefeuille die gericht is voornamelijk in de hulpbronnensector: edelmetalen, basismetalen, olie en gas, potas, lithium en zeldzame aarden, uranium en steenkool. Op 31 maart had Pinetree 185 beleggingen met een reële waarde van ongeveer $ 163 miljoen, waardoor dit een zeer gediversifieerde portefeuille is.
Het meest interessante aan Pinetree Capital is dat de intrinsieke waarde per aandeel van de onderneming (de genoteerde prijs voor de openbaar uitgegeven effecten minus uitstaande schulden) is $ 0,78 per aandeel, terwijl de huidige aandelenprijs slechts $ 0,42 is.
Dat is bijna een stijging van 86%.
Investeerders die Pinetree kopen, kopen niet alleen een mand met neergeslagen aandelen, zij kopen die aandelen ook tegen ruwweg de helft van hun huidige marktwaarde.
Kortom, als Pinetree zijn activa vandaag zou liquideren, zou het zijn schulden kunnen aflossen en $ 0,78 per aandeel hebben dat aan aandeelhouders zou kunnen worden uitgekeerd. Het betalen van $ 0,42 per aandeel lijkt me een koopje.
Pinetree Capital werd in 1992 opgericht door Sheldon Inwentash als een voertuig om te investeren in technologiebedrijven. Na het navigeren door de technologiezeepbel schakelde Pinetree zijn focus over naar het gebied van edele metalen om te profiteren van opkomende markten.
Pinetree werpt een breed net als hij investeert en bezit daarom een groot aantal aandelen.
Pinetree komt aanvankelijk binnen bij het "seed" -niveau door een kleine investering te doen wanneer bedrijven niet veel meer zijn dan een idee. Als dat jonge bedrijf beloftes blijft tonen, zal Pinetree zijn positie versterken en de winnaars laten groeien.
Ik ben niet bijzonder optimistisch of bearish over het vermogen van Pinetree om grote investeringen te doen. Ik ben het meest geïnteresseerd in dit bedrijf omdat het tal van aandelen in de sector heeft die ik niet ken en waar ik aan wil blootgesteld worden. En het feit dat Pinetree momenteel met de helft van zijn intrinsieke waarde handelt, lijkt dit geen goed idee te maken.
De resourcebedrijven in de S & P / TSX Venture-index hebben 10 jaar kapitaalinjecties en ingehouden winst gehad om de waarde van hun bedrijven verder te verhogen. Alleen ingehouden winsten zouden waarschijnlijk de waarde van een index over een periode van 10 jaar moeten verdubbelen.
Dit zijn oververkochte aandelen en Pinetree Capital biedt die oververkochte aandelen aan met een verdere korting.
Te nemen acties
-> Koop een enkele aandelen van
Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF) voor verdisconteerde blootstelling aan wat de meest oververkochte markt ter wereld moet zijn. Risico's om te overwegen: Dit is een zeer wispelturige gebied, dus houd je positie bescheiden. Pinetree zelf is een klein bedrijf en de bedrijven waarin het investeert, zijn ook jonge bedrijven.
