Hoe te stoppen met het slecht doen van uw eigen investeringen

Van Joe Allaria

Meer informatie over Joe over Ask a Advisor van Investmentmatome.

Wanneer beleggingen slechter presteren, vragen investeerders onvermijdelijk en terecht de miljoen-dollarvraag: waarom?

Vaak wordt underperformance toegeschreven aan een slechte investeringsselectie. Maar waarom zijn sommige beleggers niet alleen slecht presterende benchmarks, maar presteren ze ook slechter dan hun eigen beleggingen, met andere woorden: ze zien een slecht rendement van bedrijven die het in de loop van de tijd behoorlijk goed deden? Het waarschijnlijke antwoord is slecht beleggersgedrag.

Vergoedingen en transactiekosten terzijde, het lijkt onmogelijk dat iemand minder goed presteert dan zijn of haar eigen beleggingen, maar dit soort gebeurtenissen gebeurt vaak en niet alleen met aandelen, maar ook met beleggingsfondsen, indexfondsen en meer. Dit is waarschijnlijk een gevolg van het proberen om de markten te voorspellen of te reageren op kortetermijnevenementen in de markten.

In mijn praktijk heb ik dit bij meerdere gelegenheden met potentiële klanten gezien. Bij het leren van hun underperformance, ben ik meteen benieuwd naar meer van hun verhaal, en het verhaal gaat meestal als volgt:

Toekomstige Cliënt: "Nou, het leek een paar jaar goed te gaan, maar toen was er een correctie en onze [deel je aandelen / beleggingsfonds / ETF naar keuze] verloor een groot deel van zijn waarde. Het was op dat moment dat we het niet konden verdragen om de waarde verder te zien dalen, dus hebben we het verkocht om onze portefeuille te beschermen."

In tijden als deze lijkt het alsof ik van een financieel adviseur naar een gedragstherapeut ben gegaan. Dit is een rol die ik steeds vaker speel, vooral in springerige markten. Het is gewoon de menselijke natuur om iets achter te laten dat niet goed lijkt te werken en om alleen iets te kopen als het veilig en stabiel lijkt.

Die strategie zal je echter als belegger ruïneren. In mijn voorbeeld, toen mijn potentiële klant zich niet op mijn gemak voelde met de marktprestaties en hun aandelen verkocht om hun portefeuille te 'beschermen', reageerden ze op basis van hun emoties en maakten ze uiteindelijk de slechtste keuze mogelijk op dat moment. Slim beleggen moet niet gebeuren met gevoelens of emoties; het zou met logica moeten gebeuren.

Fundamentele beleggingen en feitelijk beleggersgedrag zijn vaak volledig tegengesteld als er volatiliteit aanwezig is. De sleutel is om proactief de scenario's voor de beste en de slechtste case te overwegen. De beste tijd om het worstcasescenario te overwegen, is niet nadat er een correctie is opgetreden, maar wanneer het goed gaat, wanneer de zaken stabiel zijn en paniek niet het beleggersgedrag domineert.

Om dezelfde reden nemen luchtvaartmaatschappijen nooddemonstraties voordat ze vertrekken, wanneer het vliegtuig veilig is en zich op de grond bevindt. Een tijd van crisis is niet het beste moment om met plannen te komen. Dat gesprek moet eerder plaatsvinden.

Beleggers moeten hetzelfde principe volgen. Denk bij het beleggen aan een worstcasescenario en stel jezelf de vraag hoeveel volatiliteit je aankan. Vraag jezelf dan af hoe je reageert als de markt dat niveau nadert.

Doe dan een toezegging en blijf bij het plan, niet alleen in goede tijden, maar ook in slechte tijden. Ontwikkel een beleggingsstrategie die past bij uw tijdshorizon. Voor velen is dat tijdsbestek 20 jaar of langer. Wees toegewijd om een ​​langetermijnbelegger te zijn en niet verstrikt te raken in de dagelijkse schommelingen van de markt. Zet u in voor een gediversifieerde asset-allocatiestrategie en laat de rest voor zichzelf zorgen.

U kunt zelfs overwegen om de hulp in te roepen van een gekwalificeerde "gedragsadviseur" - een financieel adviseur met een fiduciaire verantwoordelijkheid om uw beleggingen te begeleiden. Hij of zij helpt je bij het navigeren door de turbulentie.