Royalty Trust Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

A royalty trust is een type bedrijf dat is opgericht om op te treden als eigenaar van de minerale rechten op putten, mijnen en soortgelijke eigendommen. Het bestaat alleen om inkomsten te genereren die worden gegenereerd door de verkoop van de activa van het vastgoed (goud, olie, enz.) Aan aandeelhouders. Er wordt geen vennootschapsbelasting betaald zolang het merendeel van de inkomsten (minstens 90%) wordt doorgegeven aan de aandeelhouders in de vorm van uitkeringen of dividenden.

Hoe het werkt (voorbeeld):

royalty-trusts komen het meest voor in de Verenigde Staten en Canada. In de Verenigde Staten voert een extern bedrijf de feitelijke bewerkingen van de eigenschappen uit en mogen de trusts geen extra eigendom verwerven. De trusts zijn geen partnerschappen of bedrijven en hebben meestal geen management of werknemers, maar worden in plaats daarvan beheerd door financiële instellingen. Andere bedrijven produceren eigenlijk de resources en betalen royalty's aan het vertrouwen. Het typische energie royalty-vertrouwen houdt productierechten vast aan een groep olie- en gasvelden. Over het algemeen zijn de aangehouden olie- en gasvelden volgroeid en zullen ze geleidelijk over een aantal jaren uitgeput raken. Totdat de velden volledig worden geëxploiteerd, blijven ze solide cashflows produceren met minimale investeringsbehoefte: infrastructuur om olie te pompen, op te slaan en te vervoeren is al aanwezig. Het zijn deze veilige, stabiele kasstromen die de grote distributies van het fonds ondersteunen.

Soorten royalty Trusts

Er zijn twee hoofdtypen vertrouwensrelaties: Amerikaans en Canadees. Vertrouwen in Amerikaanse inkomstenverzekeringen richten zich vaak op het behouden van hun bestaande vermogen in plaats van het doen van kapitaaluitgaven. Ze verdelen over het algemeen geld totdat hun natuurlijke hulpbronnen zijn uitgeput (dit is de reden waarom kennis van de reserves van een bepaalde trust belangrijk is). De hoge uitbetaling van Amerikaanse trusts kan op korte termijn aantrekkelijk zijn, maar het nadeel is dat het de trusts met heel weinig contant geld achterlaat voor toekomstige groei. In het midden van de jaren tachtig beperkte het Congres de soorten activa die trusts konden houden.. Bovendien mochten Amerikaanse trusts niet langer nieuwe overnames financieren door nieuwe eenheden uit te geven of vreemd vermogen aan te trekken. Nu hun reserves droog zijn, hebben Amerikaanse energietrustingen geen waarde en zijn ze opgelost. Mede dankzij deze wetgeving komen de distributies van Amerikaanse trusts niet in aanmerking voor het recentelijk verlaagd belastingpercentage van 15% op dividenden.

De Canadese vertrouwelijkheidswet is nooit zo drastisch veranderd als in de VS. Daarom zijn veel Canadese royalty's trusts zijn nu in staat om percentages van dubbele cijfers te betalen en bieden investeerders de kans op een belastingvoordeel op de lucratieve energiemarkt. Canadese trusts kunnen geld ophalen door aandelen uit te geven of geld te lenen, en ze gebruiken dit geld vaak om nieuwe reserves te kopen of bestaande eigendommen te ontwikkelen. Dit vermogen om voor onbepaalde tijd onbeperkte distributies te behouden en te verhogen, maakt Canada's trusts aantrekkelijker voor veel beleggers. Ze worden echter meestal niet vermeld op Amerikaanse beurzen (hoewel sommige Canadese trusts op de lijst staan, wat betekent dat ze zowel in Canada als in de Verenigde Staten handelen) en dat hun waarden worden beïnvloed door wisselkoersen. Beleggers moeten er rekening mee houden dat recente wetgeving de belastingheffing op Canadese trusts kan wijzigen en daarmee hun opbrengsten kan beperken.

Waarom het belangrijk is:

royalty trusts

bieden beleggers rendementen die over het algemeen hoger zijn dan die aangeboden door aandelen en obligaties, en ze bieden over het algemeen stabiel en voorspelbaar inkomen. De belastingimplicaties van beleggen in royalty-trusts zijn gecompliceerd. Uitkeringen van Amerikaanse trusts worden belast als regulier inkomen in plaats van tegen het lagere belastingtarief van 15% dividend en beleggers moeten mogelijk belastingaangiften indienen in de staten waar het vertrouwen actief is. Gelukkig betalen beleggers geen belastingen op een deel van deze uitkeringen totdat ze hun eenheden verkopen omdat ze worden beschouwd als rendementen van kapitaal, waardoor de basis van de kosten van de belegger wordt verlaagd in plaats van een actuele belastingverplichting te genereren. Houders van deelbewijzen hebben ook recht op bepaalde aftrekkingen op basis van de afschrijving van de activa van de trust.

Canadese energietrustmaatschappijen zijn over het algemeen fiscaal efficiënter dan Amerikaanse trusts omdat ze hun cashflow herinvesteren, waardoor hun dividenden in het algemeen in aanmerking komen voor het belastingtarief van 15% dividend. Het is echter belangrijk op te merken dat de meeste dividendbetalingen van Canadese trusts ook onderhevig zijn aan een Canadese roerende voorheffing van 15%. Amerikaanse beleggers kunnen een buitenlandse belastingvermindering claimen op IRS-formulier 1116, maar dit kan moeilijk zijn als een belegger de aandelen in een belastingvrije IRA-achtige rekening houdt.

Zoals eerder vermeld, heeft de Canadese overheid onlangs wetgeving aangenomen die zou de belasting van Canadese trusts op bedrijfsniveau initiëren. Hoewel niets definitief is, is het mogelijk dat dit de toekomstige distributies van deze vertrouwensrelaties ernstig zou kunnen beperken.