Ride The Big Waves: How To Profit from Big Moves with Strangles |

Als investeerders moeten we ons vaak proberen te een thuisrit maken met onze posities. Het is slechts een menselijke natuur en niemand raakt betrokken bij de opties of aandelenmarkten die op zoek zijn naar een nominaal rendement. Hoewel de risico's groter zijn, zijn de voordelen groter met opties en aandelen. Wil je gemoedsrust en kan omgaan met karige returns? Dat is waar de obligatiemarkt voor is.

Als u op zoek bent naar explosieve winsten, is de optiemarkt de juiste plek en als u verstand hebt om aandelen te vinden die grote bewegingen maken, is er een optiestrategie met uw naam erop. Strangles maakt gebruik van substantiële bewegingen in de onderliggende beveiliging en kan zeker een lonende strategie zijn in tijden van verhoogde marktvolatiliteit. Strangles zijn meestal goedkoper dan hun neef, de straddle, omdat we out-of-the-money putten kopen en roept op om te wurgen. Met straddles moet de belegger betalen omdat de gekochte puts en calls op of in het geld zijn. Sommige grensoverschrijdende transacties kunnen winstgevend zijn als het onderliggende effect niet veel beweegt voorafgaand aan de vervaldatum van de put- en call-contracten. Aan de andere kant, om geld te verdienen met een wurg, hebben we absoluut een significante op- of neerwaartse beweging nodig in de onderliggende plaats voordat de vervaldatum is bereikt.

Laten we eens kijken hoe een wurg uitgevoerd kan worden. Eerst en vooral willen we een aandeel of een andere beveiliging vinden die gevoelig is voor grote bewegingen. Nogmaals, de richting van de zet is onbelangrijk, omdat we zowel een put als een call kopen. Vervolgens kopen we de put en de call, maar in tegenstelling tot de straddle moeten ze verschillende uitoefenprijzen hebben. De vervaldatum blijft echter dezelfde als bij uitlijningen. Strangles beloont in essentie het vermoeden van een belegger dat er een grote beweging aan de horizon is, maar zonder hem te dwingen in zijn kristallen bol te kijken en de richting van de beweging te raden.

Bepaalde winsten wurgen

Oké, we hebben Pepsi gekozen als onze onderliggende waarde voorraad en het handelt ongeveer $ 40 op het moment dat we de wurg aandoen. Het is meer dan waarschijnlijk dat we niet te ver boven $ 5 aan weerszijden van de huidige aandelenkoers voor de put en de call zouden gaan, dus we zouden waarschijnlijk de headsets van $ 35 en $ 45 kopen. Als de puts worden verhandeld voor $ 2, betalen we $ 200 aan die kant, en als de gesprekken voor $ 2 worden verhandeld, betalen we $ 200 aan die kant voor een totale kostenbasis van $ 400. (Optieprijs x 100 aandelen = totale contractkosten). Nu hebben we een gedefinieerd bereik dat we Pepsi willen zien verlaten en dat is $ 35- $ 45 per aandeel. Zoals het geval is bij de meeste handel in opties, werkt tijdverval tegen ons, dus een wurgactie kan een slimme manier zijn om de release van belangrijk nieuws, vooral inkomsten, te spelen, aangezien we de winstdatum van tevoren weten.

Zeg Pepsi kondigt een week voor onze vervaldatum de inkomsten aan en hun aantal is fantastisch. Ze vermelden ook dat Pepsi over de hele wereld Cokes outselt. Dat is groot nieuws en het verzendt de aandelen tot $ 50, en het blijft daar tot het verstrijken. Wat gebeurt er met onze wurggreep? De put zal waardeloos verlopen. Maar onze oproep zal $ 500 waard zijn (we hebben het recht om 100 aandelen te kopen voor $ 45 en kunnen onmiddellijk terugkeren en ze verkopen voor een winst van $ 5). We hebben $ 400 aan optiepremies betaald maar $ 500 aan de kant van de call voor een nette winst.

What's The Risk?

Uiteraard vormen de strangles een risico, net als elke andere transactie. Als we bijvoorbeeld een korte wurgpositie beginnen, verkopen we een put en een oproep. Dit is net als een korte straddle en met het voorbeeld van Pepsi zouden we $ 400 aan premies ontvangen, maar dat is de pet op onze bovenkant. Helaas is het neerwaartse risico onbeperkt, omdat Pepsi kan blijven stijgen en we een aanzienlijk verlies zouden lijden als dat zou gebeuren, zoals we in korte tijd zouden doen.

De lange wurg is zeker het meest conservatieve van de twee opties als ons risico is beperkt tot de $ 400 die we hebben betaald om de handel op te zetten, maar ons voordeel is grenzeloos omdat de onderliggende beveiliging naar het oneindige en verder kan gaan. Een lange wurg is de veiligere gok voor de beginnende optiehandelaar.

Beslissen wat het beste voor u is

Het lijkt misschien moeilijk om de verschillen te identificeren tussen straddles en strangles. Beide zijn neutrale strategieën. In feite is een ander kenmerk dat ze gemeen hebben, dat de belegger die een van deze transacties uitvoert, de volatiliteit van de markt in de gaten moet houden. Het unieke voordeel van strangles is dat ze meer afhankelijk zijn van sectorale volatiliteit. Dit betekent dat, zelfs als de markt zijwaarts is, het een veilige gok is dat ten minste één groep aandelen grote bewegingen maakt. Met een beetje huiswerk is het vinden van een paar vluchtige namen gemakkelijk in elke markt. Bestudeer enkele grafieken, kom op je gemak met een extra risico en je zult merken dat je klaar bent voor wurggrepen.