Rendement op totale kapitaaldefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

Rendement op totaal kapitaal is een rentabiliteitsratio. Het is een maat voor het rendement dat een investering genereert voor degenen die kapitaal inbrengen, dat wil zeggen obligatiehouders en aandeelhouders. Rendement op totaal kapitaal geeft aan hoe effectief een bedrijf kapitaal omzet in winst.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De algemene vergelijking voor rendement op totaal kapitaal is: (Nettowinst - Dividend) / (Schuld + Eigen vermogen)

Rendement op totaal kapitaal wordt ook wel "Rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC)" of "Rendement op kapitaal" genoemd.

Kijkend naar een voorbeeld, Manufacturing Company MM heeft $ 100.000 aan netto-inkomsten, $ 500.000 in totaal schuld en $ 100.000 aan eigen vermogen. De werking is eenvoudig - MM maakt en verkoopt widgets.

We kunnen het rendement van MM op het totale kapitaal berekenen met de gegeven vergelijking: (Nettowinst - Dividend) / (Schuld + Eigen vermogen) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Merk op dat voor sommige bedrijven het nettoresultaat misschien niet de meest bruikbare winstgevendheidsmaatstaf is om te gebruiken. U wilt ervoor zorgen dat de winstmarge die u in de teller plaatst een echte maatstaf voor winstgevendheid is.

Rendement op totaal kapitaal is het nuttigst wanneer u probeert het rendement te bepalen dat door de bedrijfsoperatie zelf wordt gegenereerd, niet het korte -leefde resultaten van eenmalige evenementen. Winsten / verliezen uit valutaschommelingen en andere eenmalige gebeurtenissen worden opgenomen in de netto-inkomsten die op de onderste regel worden vermeld, maar ze zijn niet het gevolg van bedrijfsactiviteiten. Probeer te bedenken wat uw bedrijf "doet" en houd alleen rekening met inkomsten die verband houden met fundamentele bedrijfsactiviteiten. Bijvoorbeeld, Conglomeraat CC toont $ 100.000 als netto-inkomen, $ 500.000 totale schuld en $ 100.000 aan eigen vermogen. Maar als u naar de winst-en-verliesrekening van CC kijkt, ziet u veel extra regelitems, zoals "winsten uit transacties in vreemde valuta" en "voordelen uit eenmalige transacties."

In het geval van CC, als u de nettowinstnummer, gebruikt u geen specifieke maat om te weten waar het rendement wordt gegenereerd. Waren ze van sterke bedrijfsresultaten? Waren ze van schommelingen op de valutamarkten? Heeft CC een dochteronderneming verkocht?

Voor CC is het beter om een ​​winstmaatstaf met de naam netto operationele winst na belasting (NOPAT) als teller te gebruiken. Het is niet te vinden op de resultatenrekening, maar u kunt het zelf berekenen met behulp van de volgende vergelijking:

NOPAT = winst vóór rente en belastingen * (1 - belastingtarief)

Als u NOPAT gebruikt in de vergelijking, ziet u de aangifte voor zowel de obligatiehouders als de aandeelhouders die het bedrijf genereerde met zijn activiteiten.

Waarom het belangrijk is:

Het rendement van een onderneming

op het totale kapitaal kan een uitstekende indicator zijn voor de omvang en sterkte van de gracht. Als een bedrijf jaar na jaar rendementen van 15-20% kan genereren, heeft het een geweldig systeem om beleggerskapitaal om te zetten in winst. Rendement op totaal kapitaal is vooral handig voor bedrijven die veel kapitaal investeren, zoals olie en gasbedrijven, computerhardwarebedrijven en zelfs grote kistwinkels. Als belegger is het noodzakelijk om te weten dat als een bedrijf uw geld gebruikt, u een respectabel rendement op uw investering krijgt.