Return on Capital (ROC) Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Rendement op kapitaal is een rentabiliteitsratio. Het meet het rendement dat een investering genereert voor kapitaalinbrengers, dat wil zeggen obligatiehouders en aandeelhouders. Rendement op kapitaal geeft aan hoe effectief een bedrijf kapitaal omzet in winst.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De algemene vergelijking voor rendement op kapitaal is: (Nettowinst - Dividend) / (Schuld + Eigen vermogen)

Rendement op kapitaal wordt ook wel "return on invested capital (ROIC)" of "return on total capital" genoemd.

Manufacturing Company MM heeft bijvoorbeeld $ 100.000 aan netto-inkomen, $ 500.000 aan totale schuld en $ 100.000 aan eigen vermogen. De werking is eenvoudig - MM maakt en verkoopt widgets.

We kunnen het rendement op kapitaal van MM berekenen met behulp van de bovenstaande vergelijking:

(Nettowinst - Dividend) / (Schuld + Eigen vermogen) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Merk op dat voor sommige bedrijven het netto-inkomen mogelijk niet de beste rentabiliteitsmaatstaf is om te gebruiken. U wilt ervoor zorgen dat de winstmarge die u in de teller plaatst een echte maatstaf voor winstgevendheid is.

Rendement op kapitaal is het nuttigst wanneer u het gebruikt om de rendementen te berekenen die uitsluitend door de bedrijfsoperatie zelf worden gegenereerd, niet de kortstondige resultaten van eenmalige gebeurtenissen. Winsten / verliezen als gevolg van valutaschommelingen en andere eenmalige gebeurtenissen dragen bij aan de netto-inkomsten die op de onderste regel worden genoteerd, maar het zijn geen resultaten van bedrijfsactiviteiten. Probeer te bedenken wat uw bedrijf "doet" en houd alleen rekening met inkomsten die verband houden met die kernbedrijfsactiviteiten.

Conglomeraat CC noemt bijvoorbeeld $ 100.000 als netto-inkomen, $ 500.000 totale schuld en $ 100.000 aan eigen vermogen. Maar als u naar de resultatenrekening van CC kijkt, merkt u heel wat extra regelitems op, zoals 'winsten uit transacties in vreemde valuta' en 'voordelen uit eenmalige transacties'.

In het geval van CC, als u de nettowinstnummer, u bent niet erg specifiek over waar het rendement wordt gegenereerd. Waren ze van sterke bedrijfsresultaten? Waren ze van schommelingen op de valutamarkten? Heeft CC een dochteronderneming verkocht?

Voor CC is het logischer om een ​​winstmaatstaf met de naam netto operationele winst na belasting (NOPAT) als teller te gebruiken. Het is niet te vinden op de resultatenrekening, maar u kunt het zelf berekenen met behulp van de volgende vergelijking:

NOPAT = winst vóór rente en belastingen * (1 - belastingtarief)

Als u NOPAT in de vergelijking gebruikt, ziet u bedrijf voortgebracht met zijn kernactiviteiten voor zowel obligatiehouders als aandeelhouders.

Waarom het ertoe doet:

Het rendement van een onderneming op kapitaal kan een uitstekende indicator zijn voor de omvang en sterkte van de gracht. Als een bedrijf jaar na jaar rendementen van 15-20% kan genereren, heeft het een geweldig systeem om beleggerskapitaal om te zetten in winst.

Rendement op kapitaal is vooral handig voor bedrijven die een grote hoeveelheid kapitaal investeren, zoals olie en gasfirma's, computerhardwarebedrijven en zelfs grote kistwinkels. Als belegger is het noodzakelijk om te weten dat als een bedrijf uw geld gebruikt, u een respectabel rendement op uw investering krijgt.