Wanneer "Risk" echt wordt

Van Jonathan DeYoe

Meer informatie over Jonathan over Ask a Advisor van Investmentmatome

Er zijn veel risico's op de markten, maar de echt grote risico's doen zich voor wanneer iedereen (institutionele beleggers, individuele beleggers en andere marktspelers) aan dezelfde kant van de handel komt te staan ​​(bijvoorbeeld dot.com in 1999 of huisvesting in 2006). Dit voorkomen is moeilijk te zien, maar er zijn zeker tekenen.

Het grootste teken voor mij is wanneer mensen praten over het herdefiniëren van risico's.

In gewone omstandigheden kunnen we veel verschillende marktrisico's plagen (Investopedia somt twee categorieën en zes basisrisico's op). Dit zijn: Krediet, Land, Valuta, Rente, Politiek en Marktrisico's. Dit zijn de risico's die er echt toe doen voor een portefeuille, omdat ze ertoe doen voor bedrijven die in bedrijf zijn. Wanneer mensen 'gediversifieerde' portefeuilles bouwen, voegen ze deze verschillende risico's samen, in de hoop de zigs en zags van hun portfolio te verzachten. En in een normale omgeving en over lange perioden werkt dit prachtig.

Maar wanneer het gesprek over het "nieuwe tijdperk" of het "nieuwe paradigma" begint, moeten we voorzichtig zijn. Je zou elke dag een kop op kunnen zoeken die beweert dat er een "nieuw tijdperk" is. In specifieke sectoren en kleine stukjes van de wereld zijn nieuwe tijdperken mogelijk. Het wiel begon aan een nieuw tijdperk van transport, industrialisatie begon een nieuw tijdperk van productie, het internet begon een nieuw tijdperk in communicatie - nieuwe tijdperken gebeuren. Maar ze kunnen de fundamentele wetten van de markt niet herroepen, daarom is het zo belangrijk om die wetten te begrijpen en ze te laten inbouwen in uw vermogensbeheerskader.

Voor mij, wanneer elk papier, tijdschrift, radioprogramma en kabelshow beweert dat de fundamentele regels van het bedrijfsleven en de economie zijn veranderd, is de kanarie al begonnen te snakken naar adem. Dit is het moment waarop 'risico' reëel wordt.

Naarmate er nog niet-gelegerde positieve mediaberichten binnenkomen, winnen mensen vertrouwen. Naarmate hun vertrouwen hoger wordt, kopen ze meer, stijgen de markten en worden de krantenkoppen nog positiever. Zonder een realiteitscheck (een snelle verwijzing terug naar de fundamentele wetten) gaat dit proces door - markten bouwen aan vertrouwen, vertrouwen bouwt markten op, media bespreekt het 'nieuwe paradigma' - totdat mensen zich niet langer zorgen maken over de 'echte' risico's die hierboven zijn genoemd. Ze geven niets om rentetarieven, inkomsten, kredietmarkten of politiek. Hebzucht gaat binnen.

Wanneer mensen zich massaal zorgen gaan maken over hoeveel de markt op is, of hun buurman in de lucht is, of een pseudo-adviseur op CNBC is gestegen in verhouding tot hoe weinig ze zijn; wanneer ze zich zorgen gaan maken dat ze NIET GENOEG op de markt zijn; en wanneer ze zich beginnen zorgen te maken over de grote opbrengsten die er zijn maar ze niet krijgen, ligt de kanarie rustig op zijn kant op de bodem van de kooi.

De kanarie bevindt zich misschien in een ander deel van de mijn. De persoon die wordt betaald om naar de kanarie te kijken en het alarmsignaal te geven, heeft mogelijk zijn post verlaten om het toilet te gebruiken. Maar ja hoor, de kanarie is niet meer. Het doel voor speculanten is om niet langer aan de verkeerde kant van de handel te staan zo spoedig mogelijk. En de verkoop begint. De speculant baseert zijn / haar (laten we eerlijk zijn, meestal zijn) hele beleggingsproces op het geloof dat zij de kanarie het eerst zullen zien, of op zijn minst eerder dan de meesten. Voor succes op lange termijn moeten ze eerst niet alleen deze keer zijn, maar elke keer opnieuw. Het doel voor beleggers zou moeten zijn om nooit met de dwaasheden bezig te zijn geweest.

Terwijl speculanten rennen voor die gammele mineshaftlift, die veel te klein en langzaam is voor iedereen om meteen eruit te komen, investeren investeerders moeiteloos en hersenloos (hoewel niet zonder angst, want wat als dit keer "IS" anders is) handhaven hun plan en hun portefeuilles, voeg geld toe zoals hun plan hen heeft verteld dat ze zouden moeten, en breng regelmatig opnieuw in evenwicht. Terwijl speculanten verkopen om te voorkomen dat grote verliezen en markten dalen, halen beleggers hier en daar een paar aandelen op in hun dollarkosten-middeling en herbalanceringsprogramma's.

Het risico is reëel voor iedereen - de vraag is: ben je aan het speculeren of investeer je? Wat is er echt aan de hand?

Jonathan K. DeYoe, AIF en CPWA, is de oprichter en CEO van DeYoe Wealth Management in Berkeley, Californië Wilt u meer informatie? Volg DeYoe Wealth Management op Facebook op www.facebook.com/DeYoeWealth of Twitter op @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Verzekering Licentie # 0C21749, is een geregistreerde hoofdsom met en effecten- en adviesdiensten aangeboden door LPL Financial, een Registered Investment Advisor - Lid FINRA / SIPC.

De meningen in dit materiaal geven niet noodzakelijk de mening van LPL Financial weer en zijn alleen bedoeld als algemene informatie en zijn niet bedoeld als een specifiek advies of aanbeveling aan een persoon. Neem voor uw individuele investeringsbehoeften contact op met uw beleggingsprofessional over pensioenplanning.

Gerelateerde artikelen:

Financiële brandoefening

De zeven zonden van beleggen vermijden

Hoe slecht is het pensioenplaatje voor generatie X?