Lees dit voordat u nog één dividend uitkering koopt |

Sommigen van u hebben misschien gehoord van Howard Silverblatt. Maar sommigen van u niet.

Mr. Silverblatt is een senior analist bij Standard and Poor's. Hij behandelt veel onderwerpen in zijn werk bij S & P, maar wat hem tot een hot commodity voor verslaggevers maakte (en waarom ik hem graag in de gaten houd) is zijn kennis van dividenden van S & P 500-bedrijven.

Zijn positie geeft hem toegang naar de onbewerkte gegevens achter betalingen. Hij stelt deze informatie samen, zodat we kunnen weten hoeveel dividendverlagingen of stijgingen S & P-bedrijven hebben aangekondigd en hoeveel totaal contanten dat betekent voor beleggers. Daarnaast geeft hij regelmatig prognoses over waar hij denkt dat de dividenduitkeringen worden geleid. Gezien zijn achtergrond en ongeëvenaarde toegang, vind ik zijn mening altijd het luisteren waard.

Gelukkig is het huidige nieuws voor inkomensbeleggers goed. Bijna 140 S & P-bedrijven hebben tot nu toe in 2010 de betalingen verhoogd of geïnitieerd - met slechts twee dalingen (vorig jaar waren er in totaal 78). Silverblatt voorspelt verder dat de goede tijden blijven aanhouden. Hij ziet dit jaar een + 5,6% toename van de dividendbetalingen in 2009, inclusief een toename van aankondigingen naarmate we dichter bij het einde van het jaar komen.

Maar wat gaat deze betalingen genereren? We weten tenslotte nog steeds niet zeker of het herstel zal doorgaan. Misschien besef je het misschien niet, maar het Amerikaanse bedrijfsleven zit momenteel op de grootste stapel contanten in de geschiedenis. De S & P 500-componenten houden ongeveer 840 miljard dollar in hun kas - een stijging van + 26% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2009. (Ter referentie, dat bedrag is gelijk aan het BBP van Zuid-Korea.)

Er is geen betwijfelen of deze bedrijven veel geld zullen vasthouden, maar uiteindelijk zal een deel ervan zijn weg vinden naar investeerders in de vorm van inkoop van eigen aandelen en meer dividendverhogingen.

Dividendverhogingen zijn slechts één kant van het verhaal

Als inkomensbeleggers vertrouwen onze totale rendementen echter niet alleen op stijgende dividenden. Ze houden ook rekening met de waardering van ons kapitaal. Dividenden kunnen sterk stijgen, maar het betekent niets als de waarde van onze holdings daalt. Met een verlies van ongeveer 15% van de markt op 26 april stegen piek en volatiliteit de voorbije maanden, waardoor de veiligheid van beleggingen verzekerd is belangrijker dan ooit. Daarom denk ik dat ondanks de rooskleurige vooruitzichten voor dividendverhogingen, de tijd kan zijn gekomen om weg te kruipen van speculatieve spelen naar meer "saaie" hoogrentende beleggingen.

Actie om te nemen ->

Met de economie nog steeds niet robuust, ik denk dat het nu een goed moment is om 'verdediging' te spelen. Ik zou hetzelfde aan jou voorstellen. (Voor de duidelijkheid, ik zeg niet dat we zeker een langdurige neergang zullen zien, maar ik denk gewoon dat het een goed moment is om naar meer defensieve namen te kijken.)

Investeerders kunnen beginnen met het zoeken naar aandelen met een lange geschiedenis van gestage of stijgende dividenduitkeringen, omdat ze de neiging hebben om het beter te houden in neerwaartse markten (als een bonus, kijk uit voor bedrijven met een grote geldvoorraad). "Niet-cyclische" inkomstenaandelen - die worden ondersteund door bedrijven die niet afhankelijk zijn van het momentum van de bredere economie - kunnen een goede plaats zijn om te zoeken.

Carla Pasternak is de directeur van het onderzoek naar inkomsten voor

High-Yield Investing , High-Yield International

en Dividend Opportunities. Klik hier voor meer informatie over Carla.