Raider-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

In de financiële wereld is raider een afkorting voor bedrijfsovervaller, een persoon of entiteit die een bedrijf koopt met als enig doel zijn activa te verkopen.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Raiders worden aangetrokken door bedrijven waarvan de activa boekwaarden hebben die hoger zijn dan hun marktkapitalisaties. Laten we zeggen dat bedrijf XYZ een schoenenbedrijf is dat meerdere fabrieken bezit op topstukken van onroerend goed, verschillende patenten heeft in de schoensoftware en eigenaar is van een groot aantal andere activa, die vandaag allemaal ongeveer $ 250 miljoen waard zijn. De lijn 'Nieuwe voeten' van bedrijf XYZ is echter een mislukking geweest en de aandelen zijn slechts $ 1 per aandeel waard, waardoor het bedrijf vandaag zo'n 100 miljoen dollar waard is. Dienovereenkomstig kan een overvaller zien dat hij of zij het bedrijf voor $ 100 miljoen kan kopen en de activa te koop kan aanbieden, wat een koele winst van $ 150.000.000 oplevert.

Waarom het ertoe doet:

Bedrijven die winst maken, zijn legaal verplicht om te handelen in het beste belang van hun eigenaren - de aandeelhouders. Wat "de beste belangen van de aandeelhouders" vormt, is een kwestie van discussie, maar wanneer raiders betrokken raken bij een bedrijf, moeten de managers van het bedrijf beter voorbereid zijn op het verdedigen van de beslissingen die zij nemen met betrekking tot de manier waarop zij aandeelhoudersgeld hebben uitgegeven. Veel beleggers waarderen het vermogen van raiders om 'ondergewaardeerde bedrijven' weer op het goede spoor te krijgen, evenals het feit dat wanneer ze geld verdienen, de rest van de aandeelhouders hiervan profiteren.

Een van de beroemdste raider-verhalen is de $ 25 miljard overname van RJR Nabisco door private equity-onderneming Kohlberg Kravis Roberts in 1989. De deal was zo beroemd (en zo brutaal) dat het werd vereeuwigd door het boek en de film Barbarians at the Gate. In die tijd gebruikten veel bedrijven met leveraged buyouts om ondergewaardeerde bedrijven te kopen (dat wil zeggen, ze leenden het volledige of het grootste deel van de aankoopprijs) alleen om te keren en de activa te verkopen.

Carl Icahn was een zakelijke "raider" in de jaren tachtig en heeft miljoenen bedrijven gekocht en verkocht. Later werd hij meer bekend als een activistische aandeelhouder - iemand die een substantieel deel van de aandelen van een bedrijf koopt en vervolgens het management onder druk zet om acties te ondernemen die soms ongemakkelijk zijn, maar uiteindelijk in het belang van de aandeelhouders.