De beste vraag die investeerders nooit vragen

Effectief vragen stellen deel 1

Inhoudsopgave:

Misschien vind je dit ook leuk:
Zullen Robo-Advisors Sink Financial Advisors zinken?
Hoe te voorkomen dat uw investeringen ondermaats blijven
Aandelen sterk? Vermijd deze ene fout
5 dingen die u moet weten voordat u aandelenopties uitoefent

Van Kent Grealish

Meer informatie over Kent op onze site Vraag een adviseur

Er is een vraag die elke belegger zou moeten stellen bij het nemen van een financiële beslissing: Wat kost dit me - alle kosten in aanmerking genomen? Toch kan ik me niet herinneren dat die vraag ooit in 40 jaar in de financiële dienstverlening werd gesteld.

In plaats daarvan hoor ik van klanten: "Hoeveel verdient het?" Of: "Wat levert het op?" Of, wanneer ze worden verteld, vraag ik per uur: "Wat is uw uurtarief?"

Die laatste vraag klinkt alsof het om de kosten gaat, maar het gaat echt over prijs, wat niet hetzelfde is. Om het verschil te begrijpen, overweeg dan een andere vraag: wie is duurder - een ervaren, effectieve adviseur die $ 300 per uur in rekening brengt, of een adviseur die $ 150 per uur in rekening brengt maar twee keer zo lang kan duren of minder bekwaam is?

Het is niet verrassend dat beleggers niet vragen naar de totale kosten als het gaat om vergoedingen voor beleggingsadvies of management. Sommigen zullen het onderwerp zelfs niet ter sprake brengen om schijnbaar onbeleefd of, erger nog, goedkoop te voorkomen. Maar het hele onderwerp van kosten (en prijs) zit vol met gedrags- en framevooroordelen.

We zijn ook kwetsbaar voor prijsmanipulatie. Gimmicks, zoals prijzen van 99 cent en 'koop er een, krijgen er een gratis' overtuigen ons dat we een goede deal krijgen als we misschien gewoon zijn belazerd om meer te betalen of meer te kopen.

De manipulatie is misschien niet eens opzettelijk. Onze eigen menselijke aard kan ons leiden tot misperceptie of misrekening van kosten, en de manier waarop we betalen voor goederen en diensten kan tot misverstanden leiden. Dit geldt met name voor beleggingsadvies vanwege de moeilijkheid om provisies (die op transacties gebaseerd zijn) te vergelijken met jaarlijkse activakosten (voor lopende engagementen) tot uurtarieven (die beide kunnen zijn).

Commissies en "markups" zijn vaak inbegrepen in de prijs van een product (bijvoorbeeld met beleggingsfondsen of gemeentelijke obligaties). Commissies moeten worden genoteerd in het prospectus en de verkoper moet kosten bekendmaken, maar dat detail kan verloren raken in het verkooppraatje. Niet-gesofisticeerde kopers kunnen aannemen dat ze niet in rekening worden gebracht of dat de verkoper wordt betaald door een derde partij.

Zelfs geavanceerde kopers denken misschien dat ze een "freebie" krijgen als ze de rekening niet hoeven te zien. Dan Ariely, auteur van "Predictably Irrational, "Vraagt of je je na het eten in een leuk restaurant beter voelt als je partner betaalt met zijn of haar creditcard in plaats van met je te betalen. Over het algemeen doen mensen dat - zelfs als het geld uit hetzelfde gezamenlijke account komt.

De vergoedingen voor activabeheer op brokerage-accounts worden driemaandelijks in rekening gebracht en automatisch in mindering gebracht. Klanten zien slechts een kwart van de jaarlijkse vergoeding op een enkele sectie van elke derde maandelijkse afrekening. Een voorbeeld van uit het oog, uit het hart?

Uur- of projectkosten worden daarentegen meestal ineens betaald en niemand schrijft graag een grote cheque uit - aan een adviseur, aan de IRS of aan iemand anders. Ariely noemt dit 'de pijn van betalen'. Dus hoewel je misschien minder aan een uurlijkse adviseur kunt betalen, kun je meer pijn voelen.

Pijnlijk of niet, het is belangrijk om de wiskunde te doen. Kosten zijn belangrijker dan alleen maar iets anders als het gaat om rendement. Een slimme belegger berekent allemaal investeringskosten, inclusief commissies, afkoopkosten, CDSC's (voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten), intrekkingsboetes, transactiekosten, belastingen, activakosten en verhoudingen van beleggingsfondsen. Hoewel deze informatie beschikbaar is, is het niet altijd gemakkelijk te vinden. En alleen omdat u geen kosten ziet, gaat u er niet vanuit dat u er niet voor betaalt. Stel de vraag.

Het beheersen van de kosten is een cruciaal onderdeel van succesvol beleggen. De eenvoudigste, snelste en zekerste manier om uw beleggingsrendement te verhogen, is onnodige uitgaven te elimineren.