Net Asset Value (NAV) Definitie & Voorbeeld |

Wat is het:

Meestal gebruikt met betrekking tot fondsen voor onderlinge of besloten fondsen, intrinsieke waarde (NAV) meet de waarde van de activa van een fonds, verminderd met de verplichtingen. De NIW wordt doorgaans berekend per aandeel.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De NAV van een fonds schommelt samen met de waarde van de onderliggende beleggingen. De formule voor NAV is:

NAV = (marktwaarde van alle effecten aangehouden door fonds + contanten en vergelijkbare holdings - Fondsverplichtingen) / Totaal uitstaande aandelen van het fonds

Laten we bij de sluiting van de handel van gisteren veronderstellen dat een bepaald beleggingsfonds bezat $ 10.500.000 aan waardepapieren, $ 2.000.000 aan contanten en $ 500.000 aan aansprakelijkheden. Als het fonds 1.000.000 uitstaande aandelen had, zou de NAV van gisteren zijn:

NAV = ($ 10.500.000 + $ 2.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 12.00

De liquidatiewaarde van een fonds zal dagelijks veranderen als de waarde van de effecten van een fonds, contanten, verplichtingen en het aantal uitstaande aandelen fluctueert.

Waarom het ertoe doet:

Netto-inventariswaarden zijn als aandelenkoersen omdat ze de waarde van één aandeel van een fonds meten. Bovendien bieden ze beleggers een manier om de prestaties van een fonds te vergelijken met markt- of branchenormen (zoals de Standard & Poor's 500 of een industrie-index). Sommige analisten betogen echter dat het vergelijken van langetermijnveranderingen in de liquidatiewaarde van een fonds niet zo zinvol is als het vergelijken van langetermijnveranderingen in de aandelenkoers omdat fondsen periodiek kapitaalwinsten aan hun fondshouders uitkeren, waardoor hun nettovermogenswaarde vermindert.