Municipal Investment Trust (MIT) Definitie en voorbeeld |

Wat het is:

Gemeentelijke beleggingsfondsen (MIT's) zijn entiteiten die een belang in talrijke gemeentelijke obligaties en vervolgens aandelen aan het publiek verkopen die een belang vertegenwoordigen in die obligaties. Wanneer de gemeentelijke obligaties vervolgens rente betalen of vervallen, geeft het vertrouwen het inkomen door aan hun aandeelhouders.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De meeste MIT's vereisen een minimale investering van $ 1.000 tot $ 5.000. Beleggers kunnen aandelen kopen en verkopen via een makelaar (die vaak provisies in rekening brengt) op de secundaire markten. Net als beleggingsfondsen heeft een MIT een openbare biedprijs en een intrinsieke waarde die elke dag wordt berekend. MIT-aandelenprijzen kunnen elke dag veranderen, en het is belangrijk om te onthouden dat, net als alle vastrentende waarden, MIT's worden beïnvloed door veranderingen in de rentetarieven - wanneer de rente stijgt, dalen de prijzen van de onderliggende obligaties en wanneer de koersen dalen, prijzen stijgen.

MIT's zijn geen beleggingsfondsen. Het grootste verschil tussen beide is dat MIT's hun effecten houden tot ze volwassen zijn, terwijl beleggingsfondsen de effecten in hun portefeuilles verhandelen. Dit betekent dat de MIT-belegger altijd weet wat effecten in de portefeuille zijn, wanneer ze volwassen worden en wat de verwachte inkomstenstroom is op het moment van zijn of haar investering. Beheerkosten zijn ook anders. MIT's vragen vaak een eenmalige, voorafbetaling, maar beleggingsfondsen berekenen elk jaar een vergoeding. Afhankelijk van het verschil in kosten, kan het houden van MIT-aandelen gedurende meerdere jaren goedkoper zijn dan het houden van aandelen van de meeste beleggingsfondsen.

Als de obligaties in een MIT worden aangeroepen, daalt de nominale waarde van het MIT en wordt de hoofdsom wordt teruggegeven aan de investeerders. Op dezelfde manier, wanneer een obligatie een couponbetaling doet, wordt dit ook direct doorgegeven aan beleggers. Dit verschilt van een beleggingsfonds - het zou de hoofdsom en rente in extra effecten herinvesteren.

Details over de kredietwaardigheid van een MIT worden gedetailleerd beschreven in het prospectus. Sommige MIT's kopen verzekeringspolissen die de tijdige betaling van rente en hoofdsom garanderen; deze MIT's hebben vaak een lager rendement dan onverzekerde MIT's.

Waarom het belangrijk is:

MIT's zijn een andere manier om te beleggen in een mand met gemeentelijke obligaties. Ze hebben drie belangrijke voordelen:

1) Diversificatie en Gemak - Als u slechts één gemeentelijke obligatie koopt, moet u vaak minimaal $ 5.000 investeren. Voor hetzelfde bedrag kan een MIT-belegger worden blootgesteld aan tientallen of tientallen gemeentelijke obligaties die zijn onderzocht en gekozen door professionals. De diversificatie helpt het kredietrisico te minimaliseren en het MIT verzorgt de administratieve taken voor het verzamelen en betalen van het inkomen.

2) Meer zekerheid - Omdat een MIT effecten aanhoudt tot het einde, weten beleggers wat -front wanneer ze hun originele investeringen terug krijgen en wat ze kunnen verwachten voor een rendement. Dit kan vooral nuttig zijn voor inkomensbeleggers, die mogelijk stabiele cashflows nodig hebben voor collegegeld, pensioen of andere gedefinieerde beleggingsdoelen. In sommige gevallen betalen MIT's rente en / of hoofdsom maandelijks in plaats van halfjaarlijks, wat ook nuttig is voor beleggers die regelmatig en frequent inkomen nodig hebben.

3) Belastingen - Een van de grootste voordelen van beleggen in gemeentelijke obligaties is hun gunstige fiscale behandeling. Beleggers dienen de posities van een MIT zorgvuldig te bestuderen. Sommige MIT's kopen muni's in slechts één staat, waardoor beleggers in die staat ten volle kunnen profiteren van de belastingvrijstellingen die aan die effecten zijn verbonden. Inwoners van New Mexico die bijvoorbeeld in een MIT alleen in Arizona investeren, moeten mogelijk staats- en lokale belastingen betalen op rente van het MIT. Inwoners van Arizona die in een MIT alleen in Arizona investeren, doen dat echter niet.