Definitie en voorbeeld gemeentebondsfonds &

Wat het is:

A gemeentelijke obligatiefonds is een beleggingsfonds dat voornamelijk in effecten belegt uitgegeven door gemeenten.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door lokale of nationale instanties om geld in te zamelen voor infrastructuurprojecten, zoals de bouw van een congrescentrum, een waterzuiveringsinstallatie of een regionale luchthaven. Over het algemeen zijn deze obligaties niet onderworpen aan federale inkomstenbelastingen.

Er zijn vier hoofdcategorieën gemeentelijke obligatiefondsen: staat, nationaal, verzekerd en hoogrentend. In elk geval is de rente die wordt gegenereerd door de obligaties binnen de portefeuille doorgaans vrij van federale inkomstenbelastingen. Bovendien kunnen delen van de rente ook vrij zijn van staats- (en lokale) belastingen, aangezien belastingplichtigen zijn vrijgesteld van rente die wordt gegenereerd door een gemeente in hun eigen land (of stad). Dit maakt de eerste klasse van gemeentelijke obligatiefondsen erg aantrekkelijk op een fiscaal gelijkwaardige basis, vooral voor beleggers die onderworpen zijn aan hoge staat inkomstenbelastingen. Inwoners van Californië zouden bijvoorbeeld een California Municipal Bond Fund willen overwegen.

Aan de andere kant wonen sommige beleggers in staten die geen inkomstenbelastingen incasseren. In dit geval kan een meer gediversifieerd nationaal obligatiefonds meer geschikt zijn. Deze fondsen zijn niet beperkt tot obligaties uitgegeven binnen een staat en zijn veel flexibeler.

De derde en meest conservatieve categorie zijn verzekerde gemeentelijke obligatiefondsen. Dit type fonds is meestal de veiligste van de vier, omdat de effecten waarin het belegt doorgaans worden ondersteund door een underwriter die ermee heeft ingestemd de schuld op zich te nemen als een emittent in gebreke zou blijven.

Tot slot is de laatste categorie high-yield gemeentelijke obligaties, die zich richten op obligaties van lagere rang die worden uitgegeven door minder kredietwaardige entiteiten. Als zodanig bieden ze doorgaans het hoogste rendement van alle gemeentelijke obligatiefondsen.

Deze vier belangrijkste activaklassen worden vervolgens verder onderverdeeld op basis van de looptijd. Sommige fondsen richten zich op kortlopende obligaties, terwijl andere beleggen in effecten voor de middellange of lange termijn. Over het algemeen zijn langerlopende fondsen gevoeliger voor rentewijzigingen. Als zodanig zijn ze doorgaans meer volatiel. Ze bieden echter ook hogere opbrengsten.

Waarom het belangrijk is:

gemeentelijke obligatiefondsen bieden een brede diversificatie en professioneel management. Bovendien worden ze algemeen beschouwd als een van de veiligste beschikbare beleggingscategorieën, omdat de hoofdsom en rente van de onderliggende obligaties vaak worden ondersteund door een overheidsentiteit die belasting kan heffen en / of de inkomsten kan innen in verband met welk project dan ook. opbrengsten waren bedoeld voor.

Als een fiscaal bevoordeeld product zijn gemeentelijke obligatiefondsen het meest aantrekkelijk voor beleggers in hogere belastingschalen. Er moet echter op worden gewezen dat alle winsten gegenereerd door kopen en verkopen binnen de portefeuille nog steeds onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting. Ook kunnen sommige beleggers die onderworpen zijn aan de alternatieve minimum belasting (AMT) vereist zijn om belastingen te betalen op gemeentelijke obligatiebelangen.