De meest ondergewaardeerde agressieve groei voorraad in de biotech |

Als u de afgelopen maanden aandacht hebt besteed aan de biotech- en farmaceutische ruimte (zoals mijn collega David Sterman dat zeker heeft gedaan), weet je dat deze aandelen zijn gehamerd in een sectorrotatie in laatcyclische aandelen.

Grote, winstgevende bedrijven zoals Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), en Celgene (Nasdaq: CELG) daalde met maar liefst 25%. Mogelijkheden voor zowel handelaars als buy-and-hold-beleggers zijn er genoeg, omdat de aandelen prijsondersteuning herstellen.

Toch is mijn favoriete aandeel in deze groep degene die het verst is gevallen Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Is een enorm ondergewaardeerde biofarmaceutische voorraad met agressieve groei. (Zoals je misschien al geraden hebt, is David Sterman ook een fan.) Gilead maakt en verkoopt behandelingen voor immuundeficiënties en tal van andere aandoeningen. Het bedrijf is actief in Noord-Amerika, Europa en de Pacifische regio Azië.

Gilead is een leider in HIV- en hepatitis C-therapieën. Het Sovaldi-medicijn, dat de FDA eind vorig jaar heeft goedgekeurd, is effectief gebleken in combinatie met andere geneesmiddelen voor de genezing van hepatitis C. Sovaldi wordt in het portfolio van Gilead vergezeld door Stribild, een van de best verkochte hiv-behandelingen per dag en de nieuwste HIV-medicijn, Tybost, dat de functie van andere hiv-geneesmiddelen versterkt, waaronder Gilead's Truvada.

De volledige EPS-schatting voor Wall Street van 2014 voor Gilead was slechts twee weken geleden $ 4,09. Nadat het eerste kwartaal van de winst was gerapporteerd, werd duidelijk dat analisten het potentieel van Gilead jammerlijk laag hielden, en zij verhoogden onmiddellijk hun winstdoelen. De huidige schatting voor het volledige jaar is $ 6,21 per aandeel, wat neerkomt op een stijging op jaarbasis van 243%.

Gilead boekte vorig jaar een record-nettowinst van $ 3,1 miljard op een omzet van $ 11,2 miljard en het bedrijf is op schema voor een nieuwe recordomzet en nettowinst. Verwacht wordt dat EPS in 2015 met 24% en in 2016 met 15% zal groeien.

De prijs-winstverhouding (P / E) van 2014 is 12,4, aan de onderkant van het historische bereik van GILD. De lage P / E neemt een groot deel van het risico weg uit investeringen in biotech-aandelen. De lage 2013 langetermijnschuldratio van 21% van Gilead vermindert een andere veel voorkomende risicofactor: de schuldenlast. Nog beter is dat Gilead momenteel werkt aan een inkoop van aandelen met een terugkoopverzoek van $ 5 miljard.

Elk groot farmaceutisch bedrijf dat op zoek is naar een overnamemogelijkheid om zijn geneesmiddelenportfolio zou niet verder moeten kijken dan Gilead. Ter vergelijking: de EPS van AstraZeneca zal naar verwachting de komende drie jaar dalen, maar de aandelen verhandelen tegen een 2014 P / E van 19 op het uitkoopbod. Ter vergelijking: Gilead heeft een snel stijgende EPS en een lage P / E.

Als een buy-outaanbieding ook de PE van PG tot 19 zou verhogen, zou dat de aandelen een prijs van $ 118 opleveren, een stijging van 54% ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Men zou kunnen concluderen dat Gilead een nog hogere buy-outwaarde zou eisen omdat de winstgroei veel aantrekkelijker is dan die van AstraZeneca.

Er zijn momenteel 23 "koop" -aanbevelingen op Wall Street voor GILD en vier "wacht" -aanbevelingen. Instellingen bezitten 93% van de aandelen. Het is duidelijk dat de straat verwacht dat de geweldige winstgroei van Gilead ten goede zal komen aan zijn aandelenkoers.

Toen GILD eind januari nog maar net $ 85 was kwijtgeraakt, schreef ik: "Ik zou na de aanloop van de vorige week niet persoonlijk achter de aandelen aanjagen, maar zou liever de aandelenkoers nauwlettend in de gaten houden, en in een pull-back stappen." De voorraad steeg eind februari enkele centen hoger en daalde vervolgens met 25% naar een dieptepunt van $ 63,50 toen de aandelen uit de gezondheidszorg tijdens de recente pullback van de markt te sterk werden gecorrigeerd.

Risico's om te overwegen:

Agressieve groeiaandelen zoals GILD zijn doorgaans meer volatiel dan de bredere markt. Gilead is ook herhaaldelijk opgeroepen door Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), gedeeltelijk vanwege het eigenaarschap van de medicijncomponent waarop Sovaldi is gebaseerd.

Action to Take -> Kijk voor Gilead om op korte termijn te handelen tussen $ 73 en $ 84, terughoudend door zwakkere stuwkracht onder zijn farmaceutische peer group. Het aandeel is ondergewaardeerd tegen een recente prijs, maar ik zou met name aandelen onder $ 78.50 verzamelen.