Geen pijn, geen winst: beleggingsrisico en pensioenplanning

Door Jeff Stoffer

Lees meer over Jeff op onze site Vraag een adviseur

Stel de volgende twee scenario's voor. In de eerste open je je e-mail en vind je een cheque van $ 500. In de tweede stap ga je naar je auto en ontdek je een parkeerkaart van $ 500. Vergelijk je reacties. Je voelt je goed over de cheque, denkt aan leuke of praktische manieren om het geld te besteden. Het parkeerticket echter - niet zo veel. Wat een domper! In feite zou je kunnen zeggen dat je je twee keer zo slecht voelt over het verlies als je je goed voelde over de winst.

In de afgelopen 40 jaar heeft het gebied van behavioral finance significante gegevens verzameld om te suggereren dat onze emoties over geld ertoe kunnen leiden dat we fouten maken in het oordeel waarvan we ons niet eens bewust zijn. Met betrekking tot het verliezen van geld, lijkt het erop dat de absolute vreugde van een winst veel minder intens is dan de absolute pijn van een verlies. Het fenomeen wordt verliesaversie genoemd. De manier waarop we ons voelen over verlies heeft een enorme impact op onze beleggingskeuzes.

Winnaars en verliezers verkopen

Angst om te verliezen kan leiden tot een verscheidenheid aan vreemde en niet noodzakelijkerwijs rationele beslissingen. We kunnen winnende investeringen te snel verkopen - om een ​​"zekere" winst te behalen. Omgekeerd kunnen we onze verliezers veel te lang vasthouden. Een andere rare permutatie doet zich voor als we, als we met een bepaald verlies worden geconfronteerd (zoals het verkopen van een verliezende investering), een nog grotere kans lopen om het verlies volledig terug te verdienen of te voorkomen. Dit lijkt enigszins op de dwang van een verliezende gokker die zijn inzet verhoogt in een wanhopige poging om verloren terrein terug te winnen.

Gebruik het of verlies het

Een andere reactie op verliesaversie is om aan de zijlijn te blijven en helemaal niet te investeren. Als u vindt dat de enige veilige plek voor uw geld in een bank ligt, loopt u een groot risico omdat de inflatie de koopkracht van uw geld aantast. Hoewel veel mensen bijdragen aan pensioenrekeningen, investeren ze nooit verder en houden vast aan wat volgens hen de veiligste optie is om verlies te voorkomen. Een overmatige gevoeligheid voor verlies is zelfs contraproductief. Het voordeel van het hebben van besparingen is dat het ons in staat stelt te beleggen in activa die in de loop van de tijd zullen waarderen, gelijke tred houden met de inflatie, of idealiter, sneller groeien dan de inflatie.

Probeer niets te doen

Het meest voor de hand liggende voorbeeld van gevoeligheid voor verlies is paniek in de markt. De gevoelens die ontstaan ​​door het verliezen van geld zijn diepgaande - triggerende gebieden van de hersenen waar we gevaar ervaren. De behoefte om een ​​gevoel van veiligheid te herstellen vereist dat we iets doen. In deze situatie kunnen we ons gedwongen voelen om te handelen als niets doen ons beter zou dienen. Het berijden van de storm kan heel moeilijk zijn als onze emoties de baas zijn.

Kortom, we moeten de pijn beheersen om winst te behalen. We moeten ons kapitaal voor ons laten werken en een aantal risico's nemen om anderen te vermijden. Als we erkennen dat we verliesavers zijn, moeten we alleen de juiste risico's nemen - werken om 'singles en doubles te raken', om de analogie van honkbal te gebruiken, waardoor we gestaag vooruitgang boeken in de richting van onze doelen. Het nemen van de grote schommel voor een homerun is waarschijnlijk niet voldoende om de pijn te compenseren van de verliezen die zouden kunnen voortvloeien uit te agressief of gewoon fout te zijn. We moeten de effecten herkennen van de onbewuste en emotionele krachten die ten grondslag liggen aan onze keuzes met geld.