Beleggingsobligaties uitgelegd: de belangrijkste soorten obligaties

De obligatiemarkt is een grotendeels onbegrepen stukje van de financiële marktenpuzzel, dus hier zullen we enkele basisprincipes behandelen voor diegenen die op dit gebied willen investeren. Bij het zoeken naar de veiligste beleggingen in obligaties, zullen Amerikaanse treasuries als de duidelijkste keuze worden beschouwd. De reden hiervoor is dat alle rente- en hoofdbetalingen worden gegarandeerd met het 'volledige vertrouwen en krediet' dat is vastgesteld door de Amerikaanse overheid.

Rentebetalingen van obligatiebeleggingen zijn vrijgesteld van zowel lokale als lokale belastingverplichtingen; federale belastingverplichtingen blijven echter van toepassing op deze investeringen. Aangezien deze obligatiebeleggingen in wezen vrij zijn van wanbetalingsrisico's, betalen Amerikaanse treasuries enkele van de laagste rendementen (rentebetalingen) in de wereld.

Wat is een schatkistobligatie?

Schatkistobligaties zijn spaarobligaties; het gaat om vastrentende schuldbewijzen uitgegeven door de Amerikaanse overheid die gegarandeerd worden uitbetaald plus rente. Alle staatsobligaties, hoewel uitgegeven onder dezelfde instelling, zijn niet hetzelfde. Hier zullen we kijken naar drie van de belangrijkste soorten beschikbare staatsobligaties:

• Treasury Bills - Ook wel 'T-bills' genoemd, hebben schatkistpapier de kortste vervaldata (tijd tot vervaldatum). Over het algemeen komen deze looptijden uit op 13 weken, 26 weken of een jaar. Deze facturen kunnen worden gekocht met een korting tot de nominale waarde van $ 10.000, maar kunnen nog worden ingewisseld voor de volledige nominale waarde van $ 10.000 op het moment van de vervaldag. Het verschil tussen de aankoopprijs en de betaling van $ 10.000 die op de eindvervaldag is ontvangen, is een afspiegeling van het totale bedrag aan verdiende rente.

• Treasury Notes - Thesauriebewijzen hebben een vervaldatum van twee tot tien jaar. De rente voor deze bankbiljetten wordt twee keer per jaar betaald, in een onveranderd tempo. Minimale investeringen (oorspronkelijke aankoopbedragen) worden gezien op $ 1.000 of $ 5.000, en dit zal veranderen afhankelijk van de vervaldatum.
• Schatkistobligaties - Schatkistobligaties vervallen na 10 jaar, wat de langste vervaldatum in deze categorieën is. Net als schatkistobligaties, betalen schatkistobligaties twee keer per jaar rente en worden ze verkocht in $ 1.000 coupures.

Alternatieven voor schatkistobligaties: hogere opbrengstobligaties

Er zijn ook andere obligatiemogelijkheden buiten de Schatkist. Hier schetsen we de belangrijkste twee:

• Door hypotheek gedekte effecten - Mortgage-Backed Securities tonen eigendomsbelangen in verpakte hypotheekleningen. Deze worden uitgegeven of gegarandeerd door de overheid, via agentschappen zoals Ginnie Mae, Freddie Mac of Fannie Mae. Belastingverplichtingen zijn van toepassing op rente, die elke maand wordt betaald. Door hypotheek gedekte waardepapieren zullen doorgaans 2% tot 4% meer opleveren dan obligaties met vergelijkbare looptijden. Deze markt is sinds de huizencrisis van 2007 onderhevig aan veel veranderingen, maar is nog steeds in bedrijf.
• Bedrijfsobligaties - Bedrijfsobligaties zijn obligaties uitgegeven door privé-bedrijven en bedrijven zijn in feite een "IOU" van de kant van de corporatie. Uitbetalingen van bedrijfsobligaties zijn belastbaar en deze obligaties worden doorgaans uitgedrukt in bedragen van $ 1.000 of meer. Looptijden zijn over het algemeen van 1 tot 20 jaar maar kunnen veel verder worden verlengd. De waarde van deze obligaties zal afhangen van de kredietwaardigheid. Hierdoor zijn er hogere risiconiveaus verbonden aan deze beleggingen. Tegelijkertijd creëert dit echter het potentieel voor hogere opbrengsten.
• Junk Bonds - Dit is een meer informele term die wordt gebruikt voor obligaties die worden uitgegeven door bedrijven die als jonger en risicovoller worden beschouwd, zoals een onstabiele startup; als ze in gebreke blijven, kunnen ze de terugbetaling van de obligatie niet garanderen. Deze obligaties bieden een hoger rendement, maar gaan gepaard met een hoger risico van wanbetaling, zoals wordt aangegeven door de lagere kredietwaardigheid van deze bedrijven.

De beste obligaties kiezen voor jou

Met al deze soorten obligaties moeten beleggers hun risicotolerantieniveaus beoordelen voordat ze beleggen. Meer conservatieve beleggingen zijn over het algemeen de obligaties die worden gegarandeerd door de Amerikaanse overheid. Hogere rendementen kunnen echter worden behaald met bedrijfsobligaties. Zoals bij elke beleggingsstrategie, moeten diegenen die op zoek zijn naar een keuze voor obligaties, diversifiëren tussen beide soorten obligaties en andere beleggingscategorieën.

Om meer te weten te komen over obligatiefondsen, een type beleggingsfonds dat diversifieert tussen veel van de hierboven besproken soorten obligaties, lees Investmentmatome's inleiding tot beleggingsfondsen.