Vind de sterkste ETF's door de Right Yield-quote te gebruiken |

Van tijd tot tijd krijg ik feedback van lezers die zich afvragen waarom de vermelde opbrengsten op een financiële website kan heel anders zijn dan de cijfers op een andere.

Deze discrepantie is vervelend - en voor beginnende beleggers kan het echt raadselachtig zijn. Als een bron beweert dat een fonds een uitbetaling heeft van 8% en een andere zegt 6%, wat vertrouwt u?

Een deel van het probleem komt voort uit het feit dat er geen gestandaardiseerde berekening is. Sommige bedrijven geven er de voorkeur aan om eindverdelingen te gebruiken die in de afgelopen 12 maanden zijn gemaakt. Anderen denken dat de komende 12 maanden het belangrijkst zijn, dus maken ze de huidige betaling op jaarbasis. Maar zelfs als de aanpak uniform is, is er nog steeds enige verwarring. De meeste beleggers tellen dividenden en rente voorzichtig als inkomen. Andere omvatten echter vermogenswinsten, die het aantal kunstmatig opvoeren en afzonderlijk moeten worden behandeld. Gerealiseerde winsten variëren sterk van jaar tot jaar, dus het is het beste om er niet op te rekenen als regulier recurrent inkomen. Alles bij elkaar genomen, mis ik liever fondsen met buitenproportionele vermogenswinstenverdelingen omwille van fiscale efficiëntie.

Misschien zijn de meest misleidende rendementsoffertes gebaseerd op managed distribution-beleid, waaronder inkomsten, winsten en potentiële kapitaalrendementen. Een fonds zou kunnen profiteren van een uitbetaling van 10%, maar het werkelijke beleggingsinkomen zou slechts de helft kunnen bedragen - wees voorzichtig met deze fictieve opbrengsten.

Om de verwarring op te helderen en beleggers te helpen goed geïnformeerde, appels-tot-appelsvergelijkingen te maken, de Securities and Exchange Commission (SEC) kwam met de 30-Day Yield. Dit aantal wordt eenvoudig berekend door de netto dividenden en de rente die door de beleggingen van een fonds in de afgelopen 30 dagen zijn verdiend, te vermenigvuldigen met 12 en vervolgens te delen door het totale vermogen in de portefeuille.

Het is altijd een goed idee om een ​​blik te werpen op de beleggingsfondsen van een fonds. 30-daagse SEC-opbrengst om te zien of het genoeg inkomsten genereert om zijn maandelijkse of driemaandelijkse distributies te dekken. Als elke dollar aan activa een nikkel aan inkomsten per jaar oplevert, weten we dat een fonds met een uitbetaling van 5% in goede vorm is. Maar als elke dollar slechts een cent uitspuugt, moet u bepalen hoe het gat wordt opgevuld. Laten we als voorbeeld eens kijken naar het iShares Dow Jones Amerikaans vastgoedfonds (NYSE: IYR). De REIT-portefeuille heeft een intrinsieke waarde van $ 3,15 miljard. Deze deelnemingen hebben de afgelopen maand netto uitkeringen van $ 10,6 miljoen ontvangen. Als het huidige tempo aanhoudt, zouden ze $ 126,7 miljoen verdelen over een volledig jaar - voor een 30-daagse SEC-opbrengst van 4,0%.

Houd in gedachten dat wat een fonds kan betalen en wat het wel betaalt vaak twee verschillende dingen zijn - dus de opbrengsten die u ziet, kunnen hoger of lager zijn dan de 30-daagse SEC-opbrengst. In dit geval was de laatste kwartaalbetaling een uitdeling van $ 0,4889 per aandeel eind maart. Dat komt overeen met ongeveer $ 1,95 per jaar, voor een rendement van 3,7%.

Het is duidelijk dat IYR ruime portefeuilleopbrengsten ter ondersteuning van de driemaandelijkse betalingen inbrengt, maar veel andere fondsen hebben te kampen met een tekort. En dankzij de SEC-opbrengst van 30 dagen, kun je de zwakken van de sterke scheiden.