Zoek een fondsbeheerder die beter presteert |

We zijn niet allemaal uitgekleed als investeerders. We handelen te veel, kopen voortdurend activa, verkopen en schuiven af, terwijl we tegelijkertijd denken dat we proactief zijn. Helaas zijn investeringsactiviteiten alleen geen 'hands on' investeringshouding. In feite is het onnodige karnen dat vergoedingen oproept en de beleggingsdoelstellingen vertroebelt, doorgaans nadelig voor onze portefeuilles. Voor de meesten van ons is het delegeren van verantwoordelijkheid aan een fondsbeheerder de beste manier om een ​​balans te vinden tussen te actief of te passief zijn. Door de juiste fondsmanager te selecteren en de prestaties nauwlettend in de gaten te houden, kunnen de meeste investeerders besparen op overtollige investeringsbeslissingen terwijl ze hun geld onder controle houden.

Evalueer in het verleden behaalde resultaten

Het uitvoeren van due diligence is van vitaal belang voor het aannemen van het juiste fonds manager. Om de fondsbeheerder te vinden die het beste bij u past, onderzoekt u zorgvuldig het prospectus van het fonds om te evalueren:

Variabiliteit en consistentie van rendement; Absoluut rendement, rendementen in het verleden en rendement op basis van risico's;

• Prestaties in de context van de activaklasse van het fonds en in de context van zijn referentiegroep;
• Prestaties ten opzichte van de toepasselijke benchmarks, inclusief de op en neer marktafbakening (hoeveel van de positieve / negatieve rendementspercentages de portefeuillebeheerder) legt vast);
• Bedrag activa onder beheer en de hoeveelheid tijd (in jaren) die nodig is om een ​​positieve staat van dienst te behalen;
• De geconsolideerde activagrootte (niet de individuele transactiekosten).
• Ik wil op dit laatste punt ingaan omdat het vaak over het hoofd wordt gezien. In plaats van te letten op individuele transactiekosten, moet u kijken naar de op een onderhandelde op activa gebaseerde vergoeding, die portefeuillemanagementkosten, handelskosten, bewaarloon, consulting voor beleggingsbeheer en alle andere bedrijfskosten moet dekken. Managementcompensatie moet grotendeels bestaan ​​uit op prestaties gebaseerde vergoedingen, zodat uw belangen en de belangen van de manager nauw op elkaar zijn afgestemd.
• Doorlopende prestaties controleren

Geef de controle over uw portfolio niet over en zet deze vervolgens op automatische piloot. U moet nooit passief zijn over het beheer van uw vermogen, zelfs als u iemand anders betaalt om het voor u te beheren. Zorg ervoor dat u regelmatig functioneringsgesprekken van uw portfolio uitvoert en zorg dat u prestaties plaatst in de bredere context van uw langetermijnbeleid en de algemene marktomstandigheden. Uw manager moet alle onderliggende beleggingsactiviteiten voor u beschikbaar maken.

Om de prestaties van de manager te evalueren, kunt u overwegen:

Wat waren de marktomstandigheden tijdens de beoordelingsperiode?

Voldoen de tastbare resultaten aan uw expliciete doelen?

• Hoeveel risico heeft de manager genomen om die resultaten te bereiken? Ben je comfortabel met dit risiconiveau? Was het risico te laag of te hoog?
• Gaat u dichter bij uw doelstellingen of drijft u verder weg?
• Sta op transparantie van transacties, zodat u prestaties kunt meten, niet alleen in termen van winsten of verliezen, maar ook in voorwaarden van rendement en risico. Transparantie biedt de basis voor u om de prestaties van de manager te evalueren en te vergelijken met uw beleggingsstrategie.
• De prestatiesrapportage moet zowel op een samengestelde basis als op individuele managerbasis zijn. Rapportage moet ook rekening houden met verschillende analyseniveaus per activaklasse en elke activastijl en op basis van de bruto- en nettoloonkosten.

Bereken tenslotte uw rendement op zowel een tijdgewogen als een dollargewogen basis. Het tijdgewogen rendement is een uitstekende methode om de prestaties van de geldmanager te evalueren omdat het de effecten van kasstromen minimaliseert. Dollar-gewogen rendementen meten de totale groei van de portefeuille.