Analyse van financiële overzichten voor beginners |

Financiële overzichten zijn zonder twijfel de belangrijkste bron voor elke individuele belegger. Alle bedrijven met aandelenhandel op de New York Stock Exchange, de American Stock Exchange, Nasdaq, enz. Zijn verplicht om een ​​jaarrekening bij de Securities and Exchange Commission (SEC) single quarter in te dienen. Ga gewoon naar www.sec.gov en klik op "Zoeken naar bedrijfsaanvragen."

Al die informatie is voor u gratis beschikbaar. Dus nu laten we u zien hoe u het kunt gebruiken.

Zie financiële overzichten als de medische kaarten van een bedrijf en u bent de arts die deze grafieken gebruikt om een ​​diagnose te stellen van de financiële gezondheid van het bedrijf.

Dit zijn de 'Big Three'-jaarrekeningen:

1) De balans

De balans is een momentopname van de financiële positie van een onderneming. De balans toont de financiële middelen (hun activa) en verplichtingen (hun verplichtingen) van een onderneming op een bepaald moment.

2) De winst-en-verliesrekening

De winst-en-verliesrekening geeft een overzicht van de financiële transacties van een bedrijf gedurende een bepaalde periode, of het nu een kwartaal of een heel jaar is. De winst-en-verliesrekening geeft aan dat er geld binnenkomt (inkomsten, ook bekend als verkopen) versus de kosten die verbonden zijn aan het genereren van die inkomsten.

3) Het kasstroomoverzicht

De enige reden voor een bedrijf om geld te genereren, kan zijn verdeeld aan aandeelhouders. Deze dynamiek wordt een "positieve cashflow" genoemd. Zoals we later zullen uitleggen, is de cashflow niet hetzelfde als het inkomen, en het is belangrijk om het verschil te kennen.

De balans

De balans

De balans is opgedeeld in twee kanten. Activa bevinden zich aan de linkerkant (of bovenaan, in het onderstaande voorbeeld) en passiva en eigen vermogen bevinden zich aan de rechterkant (of de onderkant). De balans is "in balans" wanneer de waarde van de activa gelijk is aan de gecombineerde waarde van de passiva en het eigen vermogen (tussen haakjes, een balans moet altijd in evenwicht zijn).

Laten we naar Walmart's kijken balans, zoals weergegeven op Yahoo Finance:

De onderliggende vergelijking van de balans is Activa = Passiva + Eigen Vermogen. Met andere woorden, een bedrijf werft geld door schulden (schulden) en / of bijdragen van eigenaren (eigen vermogen) en gebruikt het om activa te kopen. De activa van een bedrijf maken vervolgens de producten of services die het bedrijf aan klanten verkoopt.

Hier zijn enkele van de belangrijkste dingen om naar te zoeken:

Huidige activa: Vlottende activa kunnen gemakkelijk in contanten worden omgezet, omdat ze hebben een levensduur van 12 maanden of minder. Deze kortlopende activa omvatten debiteuren, voorraden, contanten en kasequivalenten. Kasequivalenten zijn uiterst veilige activa, zoals Amerikaanse staatsobligaties, die eenvoudig kunnen worden omgezet in contanten.

Materiële installaties en uitrustingen (PP & E): PP & E is vaak het grootste regelitem op de balans van een onderneming. Dat is logisch, aangezien veel bedrijven enorme investeringen doen in zaken als fabrieken, computerapparatuur en machines.

Immateriële activa: Een immaterieel actief is iets zonder een fysieke substantie. Voorbeelden zijn handelsmerken, auteursrechten en patenten.

Goodwill: Goodwill is een boekhoudkundige constructie die een beetje verwarrend is om te verklaren en waarschijnlijk buiten het bestek van een tutorial voor beginners valt. Maar kort gezegd: wanneer een bedrijf een ander bedrijf koopt en het meer betaalt dan de reële waarde van de activa die het koopt, wordt het overschot op de overnameprijs als goodwill op de balans van de overnemende onderneming vermeld. Goodwill kan niet worden gekocht of verkocht, dus veel analisten geven er de voorkeur aan dit niet te overwegen wanneer ze de activa van een bedrijf onderzoeken.

Kortlopende schulden: Dit zijn schulden die binnen 12 maanden moeten worden betaald. Ze omvatten zowel kortetermijnleningen, zoals crediteurenadministraties, als de actuele betaling op langlopende schulden.

Langlopende schulden: Langlopende schulden zijn verschuldigd over één jaar of meer. Een bedrijf registreert de marktwaarde van zijn langlopende schuld op de balans, wat het bedrag is dat nodig is om de schuld af te lossen.

Eigen vermogen: Ook wel bekend als eigen vermogen, vertegenwoordigt het eigen vermogen het deel van het bedrijf dat eigendom is van de eigenaars. Het eigen vermogen kan worden verhoogd door winsten te herinvesteren of door schulden af ​​te lossen.

Om meer te weten te komen over de manier waarop u meer informatie uit de balans kunt halen, leest u hier Tien dingen die u moet weten over elke balans.

De winst-en-verliesrekening

De winst-en-verliesrekening

Met een beter begrip van de balans en de samenstelling ervan, kunnen we nu kijken naar de winst- en verliesrekening.

De basisvergelijking die ten grondslag ligt aan de resultatenrekening is Revenue - Expense = Net Income.

De vergelijking is eenvoudig, maar de terminologie kan ingewikkeld zijn.

De winst-en-verliesrekening wordt ook wel een "winst- en verliesrekening" of een "P & L." Inkomsten worden ook wel 'verkopen' genoemd en worden ook wel 'de bovenste regel' genoemd. Nettowinst wordt ook wel 'winst' en 'winst' genoemd, naast 'de bedrijfsresultaten'. Duidelijk als modder, toch?

Maar ik beloof dat als je wat tijd neemt om je op je gemak te voelen met de woordenschat, de winst-en-verliesrekening een aantal opmerkelijke informatie zal onthullen. Nogmaals, laten we een kijkje nemen in de winst-en-verliesrekening van Walmart, zoals gerapporteerd op Yahoo Finance:

Hier zijn enkele van de belangrijkste dingen om naar te zoeken:

Totale omzet: Als u de totale inkomsten van één jaar vergelijkt (of kwart) naar het volgende, je zou patronen moeten kunnen zien. Groeien de inkomsten? Krimpen ze? Een bedrijf moet zijn product verkopen om in bedrijf te blijven, en dit is waar u dat proces in actie kunt zien.

Brutowinst: Bruto winst is het verschil tussen de verkoopprijs en de productiekosten van de producten. Als dit negatief is, heeft het bedrijf echt problemen.

Bedrijfskosten: Bedrijfskosten zijn kosten die een bedrijf moet betalen in het kader van de normale bedrijfsvoering. Een bedrijf moet werknemers betalen, onderzoek doen en nieuwe producten ontwikkelen, huur betalen, enzovoort.

Operationele winst: Operationele winst = bedrijfsopbrengst - bedrijfskosten. Bedrijfswinsten worden verdiend met de dagelijkse kernactiviteiten van een bedrijf. Bedrijfswinsten worden ook "Winst vóór rente en belastingen (EBIT)" genoemd.

Nettowinst: Nettowinst wordt altijd gevonden in de richting van de onderkant van de resultatenrekening (vandaar de bottom line), en dit is het meest- Bekeken aantal in financiën. Laten we terugkijken naar de vergelijking die we eerder hebben geïntroduceerd: Omzet - Uitgaven = netto inkomsten. Het netto-inkomen is, in theorie, het aantal verkopen dat overblijft om aan aandeelhouders te worden uitgekeerd.

Om uw onderzoek van de resultatenrekening een stap verder te brengen, moet u al deze regelitems ten opzichte van elkaar meten. Dat wordt 'marge-analyse' genoemd. U kunt hier meer informatie over krijgen: Hoe Margeanalyse als een beleggingstool te gebruiken.

Het Kasstroomoverzicht

Het Kasstroomoverzicht

Het kasstroomoverzicht is waarschijnlijk het meest verkeerd begrepen, maar de meeste belangrijk van de financiële verslagen ingediend door bedrijven. Heb je ooit de zin gehoord, "Cash Is King?" Veel waardebeleggers baseren hun beslissingen op hoe goed een bedrijf contant geld kan genereren.

[Klik hier om te leren hoe naast de grote waarde te beleggen Investeerders door de cashflow te benadrukken.]

Het kasstroomoverzicht rapporteert het geld van een bedrijf ontvangsten en contante betalingen gedurende een bepaalde periode. Het laat transacties achter die niet rechtstreeks van invloed zijn op contante ontvangsten en betalingen.

De winst-en-verliesrekening omvat bijvoorbeeld een niet-contante uitgave genaamd afschrijving. Afschrijving is een termijn die wordt gevormd door accountants - het is geen persoon of een plaats waarnaar een bedrijf een cheque voor "afschrijvingskosten" kan schrijven. De winst-en-verliesrekening houdt rekening met niet-contante uitgaven en het kasstroomoverzicht maakt die boekhouding ongedaan, zodat beleggers exact kunnen zien waar het bedrijf al zijn contanten genereert (en gebruikt).

Het kasstroomoverzicht verdeelt bronnen en gebruik van contanten in deze drie gebieden: financieren, opereren en beleggen. Laten we naar Walmart kijken:

Laten we nu eens naar deze 3 hoofdcategorieën kijken:

Cash Flow from Operations (CFO): CFO is de cash gegenereerd door de kernactiviteiten van het bedrijf. U wilt dat een bedrijf contant geld genereert uit de onderneming die het bedrijf exploiteert. Het klinkt voor de hand liggend, maar er zijn een hoop bedrijven die geen cash uit operationele activiteiten genereren en uiteindelijk falen.

Cash Flow from Investing (CFI): Denk aan de regel Property Plant & Equipment van de balans? Wanneer een bedrijf in deze langlevende activa belegt (of deze verkoopt), worden de contanten die zij uitgeven bij de aankoop van het activum of het geld dat zij genereren bij de verkoop van het activum hier vastgelegd. Als een bedrijf groeit, zal CFI bijna altijd negatief zijn. Dat is een goede zaak, omdat het betekent dat het bedrijf belegt in activa die aandeelhouders winst opleveren.

Cashflow from Financing (CFF): CFF is het geld dat wordt verschaft door of wordt terugbetaald aan externe investeerders. Als een bedrijf $ 1 miljoen leent, is dat $ 1 miljoen dollar dat in het bedrijf stroomt, en CFF is positief. Wanneer het bedrijf de $ 1 miljoen terugbetaalt, is dat een uitstroom van $ 1 miljoen aan contanten, en CFF is negatief.

Er is veel meer te leren over de schoonheid van geldstromen, dus klik hier om de 10 dingen te weten over elke te lezen Kasstroomoverzicht.

Nu u gewapend bent met de basisprincipes van de analyse van financiële overzichten, moet u uw potlood scherpen en uw rekenmachine verwijderen. Je bent klaar om wat financiële speurwerk te doen - als het niet voor de lol is, dan zeker voor je winst!