FATCA Hassles: Feds kraken neer op overzeese belastingontwijking

Vorig jaar was de media gonst van berichten over Amerikanen die in het buitenland wonen en hun nationaliteiten in ongekende aantallen opgeven. Veel van die verhalen waren gericht op rijke Amerikanen die op zoek waren om te vermijden hogere Amerikaanse inkomstenbelastingen of successierechten te moeten betalen, en die meer voordelige belastingjurisdicties zochten.

Maar dit jaar beginnen we te zien dat het echte beeld heel anders is: veel van de Amerikanen die afstand doen van hun staatsburgerschap in plaatsen als Zwitserland zijn niet bijzonder rijk, en ze proberen niet de belastingen van de VS te ontwijken. Ze proberen gewoon hun leven te leven. Maar een recente wet aangenomen door het Amerikaanse Congres maakt het leven veel moeilijker voor Amerikaanse burgers die in het buitenland wonen.

De kwestie: FATCA, of de Foreign Account Tax Compliance Act.

De regels vereisen dat buitenlandse banken - zelfs banken die geen zaken doen in de Verenigde Staten en niet onder de jurisdictie van de VS vallen - de saldi en transacties van alle Amerikanen aan de IRS rapporteren.

In alle gevallen kost deze bijkomende nalevingskosten banken extra tijd en geld. De combinatie heeft er ook toe geleid dat banken service aan Amerikanen hebben geweigerd en het voor gewone Amerikanen die in het buitenland wonen, veel moeilijker heeft gemaakt.

Zwitserland, dat strikte privacywetten heeft die de vertrouwelijke financiële informatie van klanten beschermen, heeft de Amerikaanse burgers personae non gratae effectief verklaard voor zover het hun banken betreft. Banken zijn bekistingsrekeningen, weigeren hypotheken en herfinancieringen en weigeren rekeningen te openen voor Amerikanen die in het buitenland wonen.

Onbedoelde gevolgen

De wet was oorspronkelijk gericht op rijke Amerikanen die activa in het buitenland gebruikten om inkomsten uit de Amerikaanse inkomstenbelasting te beschermen. Volgens de Amerikaanse wetgeving moeten personen inkomsten opgeven "van elke bron die is afgeleid", inclusief in het buitenland verdiend inkomen.

De wortel van deze nieuwe handhavingsdruk, en de aanjager achter FATCA, gaat een paar jaar terug, tot 2008, met een Senaatsrapport dat vond dat belastingparadijzenbanken Amerikanen hielpen om inkomstenbelastingen te ontwijken met een waarde van $ 100 miljard per jaar, of zelfs meer. "Belastingparadijzen houden zich bezig met economische oorlog tegen de Verenigde Staten, en de eerlijke, hardwerkende Amerikaanse belastingbetaler verliest", zei senator Carl Levin, een democraat uit Michigan. "De ijzeren ring van geheimhouding rond belastingparadijzenbanken en hun misleidende bankpraktijken maken en moedigen belastingcontroles aan om bezittingen uit de Verenigde Staten te verbergen. Het Congres moet strenge boetes opleggen aan belastingparadijzen die de Amerikaanse belastingbetalers helpen belasting te vermijden voor Uncle Sam. '

Terwijl de regering-Obama de zaak overnam van de afdeling Bush-rechtspraak, stuurde de nieuwe procureur-generaal, Eric Holder, zijn advocaten op om de handhaving van buitenlandse belastingontduiking te intensiveren. Maar niet alleen tegen individuen. Ze wilden ook een bericht sturen naar de internationale bankgemeenschap. In het bijzonder gingen ze op zoek naar UBS, de Zwitserse bankgigant, omdat ze 52.000 rijke Amerikanen hielpen inkomsten te verbergen van de IRS. Om misdadige lasten te vermijden, holde het bedrijf, en akkoord om informatie over 4.450 van hun Amerikaanse klanten te openbaren. Het bedrijf kreeg ook een boete van $ 780 miljoen.

Naarmate de zaak vorderde, wilde het ministerie van Justitie een aantal meer gerichte handhavingsinstrumenten, en daarom moest het Congres de wetten goedkeuren die de ongebruikelijke vereisten van buitenlandse banken goedkeurden - zelfs banken die geen zakelijke belangen hadden binnen de jurisdictie van de Verenigde Staten. Om deze buitenlandse banken te dwingen een bal te spelen, machtigde het Congres de IRS om automatische inhouding van rentebetalingen en dividendbetalingen aan die banken in te stellen voor alle Amerikaanse activa die ze in hun eigen beleggingsportefeuilles kunnen houden.

De bedoeling was natuurlijk om hetzelfde type mensen als UBS te benaderen met hun private banking-services: Wealthy Americans die in de Verenigde Staten wonen, maar opzettelijk assets in het buitenland hebben geparkeerd, waar de IRS geen bankrekeningen kon heffen, en waar de IRS moeite zou hebben om zelfs de activa te vinden.

De tweede orde effecten van de wet zijn echter niet beperkt tot dikke katten die enorme hoeveelheden activa verbergen. Gewone arbeiders en middenklasse Amerikanen die in het buitenland wonen, raken verstrikt in een net dat bedoeld is om veel grotere vissen te vangen: banken weigeren Amerikaanse leraren, zakenlui, ingenieurs, artsen, au pairs en zelfs Amerikaanse verkopers die overzee wonen te helpen de verkoop te bevorderen van de Amerikaanse export, zeggen waarnemers.

In Zwitserland weigeren banken zelfs zaken te doen met directe familieleden van Amerikanen die zelf Zwitsers zijn.

Veel van deze mensen hebben echtgenoten of kinderen of beide in deze vreemde landen, maar ze hebben geen toegang tot routinematige financiële diensten Amerikanen en de meeste mensen in ontwikkelde Europese en Aziatische landen nemen het als vanzelfsprekend aan om voor hun gezin te zorgen vanwege de zware eisen van FATCA aan buitenlandse banken. Deze banken willen niet de hoofdpijn van het voldoen aan FATCA, en vertellen Amerikanen om hun rekeningen te sluiten. Amerikanen kunnen geen nieuwe betaalrekeningen openen, krijgen geen hypotheek of zakelijke lening en kunnen geen creditcard of bankpas van een buitenlandse bank hebben

Amerikaanse expats die in het buitenland wonen, omzeilen het probleem door massaal afstand te doen van hun staatsburgerschap. Dit is niet alleen een poging van de rijken om te voorkomen dat ze Amerikaanse successierechten en inkomstenbelastingen moeten betalen.Ze worden gedwongen om afstand te doen van Amerikaans staatsburgerschap simpelweg om een ​​nachtmerrie van belastingnaleving te voorkomen, niet alleen voor zichzelf, maar ook voor hun echtgenoten en elke financiële instelling waarmee ze zaken doen.

Deze onbedoelde maar voorspelbare gevolgen voor de rapportagevereisten van FATCA zijn al in volle gang. Nu begint een nieuwe bepaling van kracht te worden: FATCA vereist buitenlandse pensioenregelingen om informatie over hun Amerikaanse deelnemers te rapporteren. Het niet naleven hiervan resulteert in een automatische inhouding van 30 procent van alle rente afkomstig uit de VS

De regels creëren een stimulans voor buitenlandse werkgevers om te stoppen met investeren in Amerika, vermijden om Amerikanen in te huren, of beide. En in sommige gevallen hebben Amerikanen werk of aanbiedingen bij buitenlandse bedrijven geweigerd omdat de functieomschrijving vereist dat ze ondertekenaars zijn voor het account van het bedrijf.

De inhouding veroorzaakt onmiddellijk een nieuwe ronde van compliance-hoofdpijn bij dividendbetalende bedrijven en beleggingsfondsen in de Verenigde Staten, die de aftrek van dividendcontroles moeten doen en de opbrengst naar de IRS moeten doorsturen.

vooruitzicht

De oplossing lijkt op dit moment niet op de radar van het Congres te staan. Het Congres zal waarschijnlijk bezig zijn met kwesties die voortkomen uit sekwestratie en met het doorgeven van een begroting of een doorlopende resolutie tegen 1 oktober om een ​​dreigende uitschakeling van de overheid te voorkomen. Ondertussen zijn gewone Amerikanen die in het buitenland wonen niet echt een lobby. Tezamen genomen zijn ze niet bijzonder rijk en vormen ze geen enkel soort van georganiseerd stemblok. Terwijl ze in hun eigen district kunnen stemmen, hebben de 5 tot 7 miljoen Amerikanen die in het buitenland wonen geen echte vertegenwoordigers van het Congres die uitkijken naar hun eigen belangen. Het ministerie van Buitenlandse Zaken zou dat wel moeten doen, maar ze zijn te druk met het afhandelen van papierwerk voor het afstand doen van het staatsburgerschap om de zaak tegen FATCA thuis op te nemen.

Meer lezen van Investmentmatome:

• Hoe een 401 (k) over te rollen naar een IRA

• Inkomen Investeren in een oplopende tariefomgeving

• De beste online brokers voor aandelenhandel

UBS-afbeelding door Andy Roberts