Why It Matters House Gestemd voor Squash Banking Reforms

Het Huis van Afgevaardigden zette een stap in de richting van het vernietigen van de bankhervormingen van Dodd-Frank donderdag door het passeren van de Financial Choice Act van 2017. Hier is een blik op wat de rekening is, waar deze staat en hoe deze uw portemonnee zou kunnen beïnvloeden.

Wat het is

Het Huis stemde voor het terugdraaien van kernonderdelen van de 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act die na de Grote Recessie van 2007-09 werd aangenomen. Die ingrijpende wet bracht een aantal beperkingen met zich mee, waaronder het voorkomen van commerciële banken - die federaal verzekerde betaal- en spaarrekeningen aanbieden - van het plaatsen van klantengeld in risicovolle beleggingen zoals hedgefondsen en handel voor eigen rekening.

De Financial Choice Act zou banken die een voldoende gezonde balans hebben, een aantal van deze beperkingen laten vermijden. Het zou ook andere reguleringen in de financiële sector en consumentenbescherming verzwakken.

Wat het niet is

De Financial Choice Act is geen wet. Republikeinen waren verantwoordelijk voor de doorgang in het Huis, en de kansen van het wetsvoorstel in de Senaat in zijn huidige vorm zijn beperkt omdat van Republikeinen niet wordt verwacht dat ze genoeg stemmen krijgen om het goed te keuren.

Het wetsvoorstel is echter de moeite waard om op te letten, omdat wijzigingen in de regelgeving van invloed kunnen zijn op de manier waarop banken zaken doen met hun klanten.

Wat het voor u zou kunnen betekenen

• Minder bescherming van een bureau voor consumentenwaakhond. Als het een wet wordt, zou de Financial Choice Act de macht van het Consumer Financial Protection Bureau verminderen om de wetten ter bescherming van consumenten te handhaven. Dit zou van invloed zijn op het werk van het CFPB, dat onlangs een schikking heeft bereikt namens klanten van Wells Fargo. De bank stemde ermee in om meer dan $ 100 miljoen aan boetes en terugbetalingen te betalen voor het openen van niet-geautoriseerde consumentenbankrekeningen. Sinds de oprichting in 2010 heeft het CFPB klachten van consumenten tegen financiële instellingen verzameld, waarvan er vele in boetes en schikkingen resulteerden. (Disclosure: Investmentmatome CEO Tim Chen is lid van de Consumer Advisory Board van het CFPB.)
• Het kan makkelijker zijn om leningen te krijgen. Veel consumenten vonden dat de gemakkelijke kredietomgeving vóór de financiële crisis veranderde in een situatie waarin het moeilijk was om een ​​hypotheek of creditcards te krijgen. "De slinger kan meer naar het midden slingeren" met wijzigingen aan Dodd-Frank en banken aanmoedigen om meer leningen aan te bieden, zegt Christopher Krell, een gecertificeerde financiële planner en directeur bij financieel adviesbureau Cassaday en Co. in Virginia. Eenvoudiger krediet kan op het spel komen van minder voorzorgsmaatregelen als de wetten voor consumentenbescherming echter niet worden gehandhaafd.
• Uw beleggingsadviseur stelt misschien niet eerst uw behoeften. Het wetsvoorstel zou de fiduciaire regel van het arbeidsbureau, waarbij adviseurs verplicht zijn om in het belang van hun cliënt te handelen, op te heffen bij het aanbieden van advies over pensioensparen.
• Geen federaal overzicht van betaaldagleningbedrijven. Het wetsvoorstel zou het federale toezicht op handelaars in betaaldaglening en soortgelijke bedrijven wegnemen. Lening via betaaldag is zeer controversieel en effectief verboden in meer dan een dozijn staten.

De Financial Choice Act is een belangrijke eerste stap in de richting van intrekking van veel Dodd-Frank-regels. Het valt nog te bezien of het wetsvoorstel wet wordt, maar het heeft de mogelijkheid om iedereen met een bankrekening of een lening te beïnvloeden.

Margarette Burnette is een stafchrijver bij Investmentmatome, een website voor persoonlijke financiën. E-mail: [email protected]. Twitter: @margarette.