Death Bond Definition & Example |

What it is:

A death bond is een obligatie gedekt door levensverzekeringen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we zeggen dat bedrijf XYZ een aanbieder van levensverzekeringen is. Een aanbieder van levensverzekeringen koopt hele en universele levensverzekeringspolissen van mensen die de dekking niet langer nodig hebben of willen, maar hun investeringen in het beleid willen terugverdienen. De verkopers ontvangen contant geld om te gebruiken zoals ze willen; de koper begint met het uitvoeren van de premiebetalingen namens de verkoper. Op deze manier heeft bedrijf XYZ in wezen een beleid voor het leven van de verkoper.

Wanneer de verkoper sterft, ontvangt het bedrijf XYZ de overlijdensuitkeringen van de verzekeringspolis. Bedrijf XYZ koopt veel van deze verzekeringspolissen en heeft er uiteindelijk een grote portefeuille van. Omdat de mensen die onder het beleid vallen op verschillende tijdstippen zullen sterven, zal bedrijf XYZ een stroom van cashflows (van de uitkeringen bij overlijden) krijgen die er in de loop van de tijd naar toe komen. Bovendien zijn de kasstromen niet gecorreleerd aan wat elders in de markten gebeurt. Bedrijf XYZ kan deze stroom van kasstromen securitiseren door het beleid te poolen en obligaties uit te geven aan beleggers. De investeerders geven bedrijf XYZ contanten voor de obligaties (die bedrijf XYZ gebruikt voor bedrijfsoperaties en om meer polissen te kopen), en bedrijf XYZ geeft de beleggers couponbetalingen gedurende een bepaalde periode. Deze beleggingen worden obligaties met de dood genoemd.

Waarom het belangrijk is:

Death bonds zijn macabere investeringen die ook erg nieuw en controversieel zijn. Aan de ene kant kunnen de verzekerden de broodnodige contanten ontvangen om hun pensioen te financieren of medische kosten te betalen terwijl ze nog in leven zijn. Aan de andere kant is een van de vele controversiële aspecten van obligaties met een doodsvoorwaarde dat hoe eerder de verzekerde sterft, hoe hoger het rendement voor de beleggers is (vennootschap XYZ hoeft immers niet de verzekeringspremies voor de persoon te blijven betalen). Vanuit financieel oogpunt is er zekerheid dat betalingen zullen komen - uiteindelijk sterft iedereen uiteindelijk. Het risico is daarom dat het bedrijf XYZ de betalingen niet zal nakomen zoals beloofd of dat de verzekeraar de uitkering bij overlijden zal inhouden.