Actueel rendement Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Huidig ​​rendement vertegenwoordigt de geldende rentevoet die een obligatie of een vastrentende waardepapier afgeeft aan haar eigenaren.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De formule voor huidige opbrengst is als volgt gedefinieerd:

CY = jaarlijkse rentebetaling / huidige obligatiekoers

Laten we bijvoorbeeld ga ervan uit dat een bepaalde obligatie op pari staat, of 100 cent op de dollar, en dat het een couponrente van 3% betaalt. In dit geval zal de huidige opbrengst van de obligatie ook 3% zijn (zoals hieronder weergegeven).

CY = 3/100 = 3,00%

Laten we er nu echter van uitgaan dat dezelfde obligatie tegen een korting op zijn pariteit wordt verhandeld waarde. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat beleggers nu de obligatie kunnen kopen voor slechts 95 cent op de dollar. In dit geval, zelfs als de obligatie nog steeds een coupon van 3% zal betalen, zal zijn huidige opbrengst feitelijk iets hoger zijn (zoals hieronder weergegeven):

CY = 3/95 = 3,16%

Als een ander voorbeeld, laten we zeggen dat de obligatie tegen een premie aan zijn nominale waarde verhandelt - 110 cent op de dollar. In dit geval, hoewel de obligatie nog steeds een coupon van 3% zal betalen, zal zijn huidige opbrengst eigenlijk een stuk lager zijn (zoals hieronder weergegeven):

CY = 3/110 = 2,73%

[Gebruik onze Yield-call (Yield to Call) -calculator om uw jaarlijkse rendement te meten als u een bepaalde obligatie bezit tot de eerste call-datum.]

[Gebruik onze Yield to Maturity (YTM) Calculator om uw jaarlijkse rendement te meten als u van plan bent om een ​​bepaalde obligatie vast te houden obligatie tot einde looptijd.]

Waarom het belangrijk is:

Het belangrijkste om op te merken is dat voor de meeste obligaties de vermelde couponrente meestal gelijk zal blijven (in dit geval 3%). Aangezien het heersende niveau van rentetarieven echter in de loop van de tijd verandert, zal het rendement dat beleggers zullen vereisen (het huidige rendement) om een ​​specifieke obligatie aan te houden, fluctueren. Als gevolg hiervan zullen beleggers obligatieprijzen hoger of lager verzenden totdat het huidige rendement op die obligatie gelijk is aan andere effecten met vergelijkbare risicoprofielen.