Deze markt zal niet eeuwig duren

Benny Neyman - Waarom Fluister Ik Je Naam Nog (1985)

Door Laurie Itkin

Lees meer over Laurie op Ask a Advisor van Investmentmatome

Dinsdag 28 mei was de 20e dinsdag op rij dat de Dow Jones Industrial Average hoger eindigde. Ik kan in de afgelopen 100 jaar geen tijd vinden dat dit eerder is gebeurd. Zelfs met de recente volatiliteit van wisselende ups en downs begin juni, zijn zowel de Dow als de S & P 500 met ongeveer 15% gestegen sinds het begin van het jaar … wat een aanloop! Als je geld aan de zijlijn hebt gehad, heb je een geweldige run gemist. Moet je nu op de markt komen? En wat als u volledig in de markt geïnvesteerd bent? Moet je eruit komen? Er zijn geen gemakkelijke beslissingen als het gaat om beleggen … het hangt onder meer af van uw tijdschema en risicotolerantie.

Als u aanzienlijke voordelen heeft behaald in uw portefeuille, wat is dan uw plan (of het plan van uw adviseur) voor het beschermen van die voordelen en het minimaliseren van enig nadeel aan de onderkant?Bull markets duren niet voor altijd.Beurzen "corrigeren" regelmatig (over het algemeen gedefinieerd als een daling van ongeveer 10%) omdat ze een normaal verloop van de cyclus zijn. De volgende correctie kan worden geïntensiveerd, omdat de Federal Reserve Board een krachtig monetair beleid gebruikt om ons uit de recente recessie te krijgen. Wanneer de muziek stopt met spelen (d.w.z. wanneer de Fed besluit om de QE te remmen), zal de markt reageren. We hebben dat in mei kort gezien, toen traders wisten dat QE binnenkort het einde van zijn levensduur zou bereiken.

Er zijn een aantal manieren waarop beleggers zich kunnen voorbereiden op de volgende recessie door hun long-posities af te dekken. De eerste manier is er een die we allemaal kennen: verkoop een deel van uw aandelenbezit en haal die winst van de tafel. U kunt ook een 'korte' voorraad of een omgekeerde ETF kopen, maar die strategieën vergen veel tijd en onderhoud, om nog maar te zwijgen over een stalen maag. Het alternatief waar ik de voorkeur aan geef is het verkopen van callopties op voorraad, het kopen van putopties of het creëren van een "kraag" door beide te doen. Bij Coastwise Capital Group zijn wij gespecialiseerd in het gebruik van conservatieve optiestrategieën om risico's in een portefeuille te verminderen. Een van onze kernstrategieën is het gebruik van "covered calls", een combinatie van 100 aandelen in aandelen of exchange traded fund (ETF) en de verkoop van één call-optie. Deze strategie genereert inkomsten verbonden aan aandelenposities wat een zekere neerwaartse bescherming biedt (of een "afdekking") als de markt zou dalen.