Black Monday Definition & Example |

What it is:

Black Monday , ook wel 'The Crash of 1987' genoemd, verwijst naar het 509-punt vallen in de Dow Jones Industrial Average op 19 oktober 1987. Het verwijst ook naar 28 oktober 1929, toen de DJIA met 12,8% daalde.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Black Monday is misschien de meest bekende handelsdag in de geschiedenis van Wall Street. Op een dag verloren de bedrijven van de Dow Jones Industrial Average 22% van hun waarde, of ongeveer $ 500 miljard. Eenvoudig gezegd, de reden voor de marktcrash was dat het voorraadaanbod plotseling veel groter was dan de vraag voor aandelen en beleggers vrezen dat de prijzen zouden blijven dalen, in paniek. De specifieke oorzaken van het marktongeval zijn echter controversieel en talrijk. Hoewel velen nog steeds de schuld geven aan het verhandelen van programma's en het afsluiten van een portefeuille voor de crash, is geen enkele gebeurtenis de enige verantwoordelijke. Elke factor die de crash had beïnvloed, maakte slechts deel uit van een groter web van invloeden. Bijvoorbeeld:

* De obligatiemarkt, met name de markt voor rommelobligaties, was populair in 1987 en de rente op staatsobligaties bereikte recordhoogten (ongeveer 10%). Veel beleggers twijfelden over de wijsheid om op de aandelenmarkt te zijn als ze vergelijkbare of betere opbrengsten uit obligaties zouden kunnen ontvangen. De stijgende prijs van ruwe olie zorgde ook voor zorgen over de inflatie, waardoor de obligatierente verder steeg. Veel mensen vonden de obligatierendementen echter te hoog en gaven de angst voor de inflatie de schuld.

* Tijdens de crash liet een gestaag dalende markt zien dat de afhankelijkheid van institutionele beleggers van programmahandel en portefeuilleverzekering eigenlijk meer kwaad dan goed. In een snel dalende markt heeft de wens om te verkopen de neerwaartse druk op de gemiddelden alleen maar verergerd. Verder versnelden de programmahandelsmechanismen van de institutionele beleggers de neerwaartse spiraal door automatisch stop-loss-orders te plaatsen nadat de markt bepaalde drempels overschreed. Op Black Monday overweldigde het omvangrijke verkoopvolume het geautomatiseerde ordersysteem van de NYSE, en veel handelaren gaven gewoon op om trades een tijdje uit te voeren. Deze evenementen leidden tot ernstige lacunes in informatie en vertragingen, wat de paniekverkoop verder deed ontvlammen.

* Het handelstekort van de Verenigde Staten was relatief hoog en de Tweede Kamer nam een ​​amendement aan dat gericht was op het verminderen van de handelsoverschotten van veel Aziatische landen, waardoor Wall Street zich zorgen maakte dat er minder Aziatische vraag naar US Treasuries zou zijn. Wall Street maakte zich ook zorgen over de verzwakkende dollar. <>

* Gebeurtenissen in het Midden-Oosten zorgden voor zorgen over militaire actie of oorlog. Een paar dagen voor de crash raakten Iraanse raketten een Amerikaanse tanker nabij Koeweit, vijf maanden nadat een Iraakse raket een Amerikaans fregat trof. Dit dreef de Dow Jones Industrial Average naar beneden op 16 oktober. Op 19 oktober, Black Monday, bombardeerden twee Amerikaanse oorlogsschepen een Iraanse oliefabriek.

* Een reeks onderzoeken naar corruptie en handel met voorkennis bleef de krantenkoppen halen in 1987. De meeste grote investeringsbanken kwamen onder SEC-controle, waaronder Drexel Burnham Lambert, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Paine Webber en Peabody. Enkele van de beroemdste namen van de Wall Street waren ook gevangen in een reeks juridische problemen, waaronder Ivan Boesky, Michael Milken en Carl Icahn. Als gevolg hiervan hadden veel investeringsbanken te kampen met grote ontslagen, ontgoochelde klanten en bittere investeerders.

Waarom het belangrijk is:

Black Monday was het grootste eendaagse verlies in de geschiedenis van de Dow Jones Industrial Average en was een herinnering aan de kracht van de markten. Het werd een voorbeeld van de kracht van het gebrek aan beleggersvertrouwen en de onderlinge relatie van mondiale financiële markten en economische factoren. Het heeft ook de zwakke punten blootgelegd van nieuwe portfoliostrategieën (namelijk portefeuille-verzekering en programmahandel) en creëerde kansen voor nieuwe technologieën (namelijk stroomonderbrekers en verhoogde handelscapaciteit) die helpen bij het voorkomen of verminderen van paniekvervuiling. Voor individuele beleggers werd Black Monday een schoolvoorbeeld van de risico's van kortetermijnbelegging en van het tijdelijke karakter van trends.