Asset-backed Securities (ABS) Definitie & voorbeeld |

Wat is het:

Normaal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Asset-backed securities hebben verschillende belangrijke voordelen. In de eerste plaats geven ze geldschieters een manier om contant geld te verkrijgen voor meer leningen, en bieden ze beleggers een manier om te beleggen in een gediversifieerde groep van inkomstengenerende activa.

De ABS-markt is niet altijd zo overgewaardeerd als de markten voor andere inkomsten. het produceren van effecten zoals bedrijfsobligaties of Treasuries. Om deze reden moeten beleggers zorgvuldig de kenmerken en onderliggende activa van een bepaald ABS onderzoeken alvorens te beleggen.

Merk op dat het ABS onderhevig is aan vooruitbetalingsrisico; dat wil zeggen, als een van de leners hun auto's vroegtijdig betaalt, vermindert dit de cashflows die uiteindelijk naar de ABS-beleggers gaan.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Normaal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Stel dat het bedrijf XYZ actief is in het maken van autoleningen. Wanneer het een lening verstrekt, geeft het geld aan de lener en de kredietnemer gaat ermee akkoord dat bedrag met rente terug te betalen.

Maar als bedrijf XYZ meer leningen wil maken, kan het zelf geld nodig hebben om dat te doen. Dit is waar asset-backed securities binnenkomen.

Bedrijf XYZ kan autoleningen verkopen aan ABC Investments. Als gevolg daarvan ontvangt bedrijf XYZ contant geld om meer leningen te verstrekken en worden deze autoleningen overgedragen van de balans naar ABC's balans.

ABC Investments kan deze autoleningen in tranches groeperen - groepen van leningen die gemeenschappelijke kenmerken kunnen hebben zoals looptijd of delinquentierisico. ABC geeft vervolgens een effect uit dat vergelijkbaar is met een obligatie die in wezen een administratieve vergoeding voor zichzelf houdt en vervolgens de resterende opbrengsten van de autoleningen aan de beleggers 'doorstuurt'.

De door activa gedekte effectenhandel op verschillende beurzen, vergelijkbaar met andere veiligheid. Openbare ABS-aanbiedingen moeten voldoen aan de vereisten van SEC, inclusief het verstrekken van regelmatige financiële informatie aan beleggers. Ratingbureaus kunnen aan de effecten een rating toekennen, grotendeels gebaseerd op de waarschijnlijkheid dat de onderliggende verwachte kasstromen zich zullen voordoen. In sommige gevallen zal het ABS hogere kredietbeoordelingen ontvangen dan de emittent zelf heeft; Dit is een weerspiegeling van het risico dat verbonden is aan de zekerheid van de onderliggende kasstromen van het ABS.

Waarom het belangrijk is:

Normaal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Een asset-backed security (ABS) is een effect dat wordt gedekt door de kasstromen van een pool van activa. Home equity-leningen, autoleningen, creditcardvorderingen en studieleningen worden doorgaans terugbetaald in deze categorie effecten. Bijna alle cashproducerende situaties kunnen echter worden gesecuritiseerd.