Koop laag, verkoop hoog en diversifieer

Door Rachel Podnos

Lees meer over Rachel op onze site Vraag een adviseur

Koop laag, verkoop hoog. Iedereen weet dat.

Houd een gediversifieerde portefeuille. Dat weet iedereen ook, toch?

Mensen misschien weten deze regels voor gezond verstand, maar velen niet onthouden op belangrijke momenten, vooral wanneer de markt het heel goed of heel slecht doet. Een aantal adviseurs heeft me verteld dat ze de meeste klachten van klanten krijgen wanneer het goed gaat met de Amerikaanse aandelenmarkt. In veel gevallen komt dit doordat beleggers met een gediversifieerde portefeuille niet hetzelfde rendement behalen als de hete Amerikaanse markt.

Laten we een hypothetische investeringscliënt nemen. Wanneer deze belegger ziet dat de Amerikaanse markt een geweldig jaar achter de rug heeft, wil hij all-in gaan op binnenlandse aandelen en de minder presterende posities in zijn portefeuille dumpen - internationale aandelen, obligaties enzovoort. Dit wordt high kopen genoemd.

Dit type belegger loopt het risico andere dingen te verkopen terwijl deze onderaan zitten (laag verkopen) en vervolgens de Amerikaanse markt te verslaan tijdens de volgende neergang. Vervolgens, eerlijk gezegd, verkoopt de belegger bodemholdings in de VS en koopt wat de volgende hete markt aan de top is.

Dalbar, een marktonderzoeksbureau voor financiële dienstverlening, staat bekend om zijn 20-jarige studie over het gedrag van beleggers. Uit het onderzoek van Dalbar bleek dat de S & P 500 op de lange duur veel beter presteerde dan de portefeuille van de gemiddelde belegger. Dalbar zegt dat deze kloof kan worden verklaard door de menselijke natuur - de natuurlijke impulsen die we allemaal hebben om te jagen wat 'heet' is, kopen aan de top en verkopen op de bodem. Het erkennen van deze tendens is de reden dat veel mensen ervoor kiezen om een ​​beleggingsadviseur in te huren.

Als de studie van Dalbar niet overtuigend genoeg is, is het Callan Periodiek Systeem van Beleggingsrendementen echt het punt naar huis. Je kunt niet tegenspreken met de cijfers. De grafiek laat zien dat de sector opkomende markten in acht van de jaren 1993 tot 2012 de best presterende sector was - en ook de sector met de laagste prestaties in acht van die jaren. Als een belegger voortdurend koesterde wat heet was en wat hij verkoelde verkocht, zou hij na verloop van tijd veel geld verloren hebben.

Deze grafiek toont perfect het pleidooi voor diversificatie en voor het oude adagium "koop laag en verkoop hoog."

Bovendien hebben veel studies aangetoond dat een gediversifieerde portefeuille resulteert in een hoger rendement over lange perioden. Als u in aandelen belegt, moet u zich inzetten voor een langetermijnstrategie. U moet begrijpen dat de kortetermijnprestaties van een bepaalde beleggingscategorie onvoorspelbaar zijn en dat u uiteindelijk het beste kunt doen door gediversifieerd te blijven.

Dus een investeerder die de langetermijnvisie op zich nam en opkomende markten kocht in een van de jaren dat het de laagst presterende sector was (2011, bijvoorbeeld), zou in 2012 goed zijn beloond toen het de best presterende sector werd.

Dus hier is de onderste regel: koop laag, verkoop hoog en diversifiëren.