Hoe beïnvloedt de Office Depot / OfficeMax-fusie consumenten?

De aankondiging van vorige week dat twee retailreuzen binnenkort één zullen worden, heeft licht geworpen op de dramatische veranderingen in het winkellandschap in de afgelopen twee decennia.

Op woensdag kondigde Office Depot aan dat het zijn kleinere office supply rivaliserende OfficeMax zou overnemen om de omzet en efficiëntie te verhogen en om beter te concurreren met marktleider Staples.

De drie winkels houden de markt voor supermarkten voor kantoorbenodigdheden al meer dan 20 jaar in stand, waarbij Staples het grootste inkomstenmonster is. Met zowel OfficeMax als Office Depot die de afgelopen zes jaar op rij een dalende omzet kende, lijkt de recente fusie een stap uit noodzaak te zijn.

USA Today meldt dat Office Depot van het vierde kwartaal van 2011 tot het vierde kwartaal van 2012 een daling van 6% kende in dezelfde winkelomzet, terwijl OfficeMax voor dezelfde periode een daling van 4,1% zag.

Zodra de fusie plaatsvindt, zal het gecombineerde bedrijf naar verwachting $ 18 miljard waard zijn, waardoor het een beter aanzien krijgt, maar nog altijd achterloopt op Staples, dat in 2012 een totale omzet van $ 25 miljard had, volgens Investing Daily.

Hoewel sommige verkopen van Office Depot en OfficeMax verloren zijn gegaan aan Staples, hebben een aantal andere factoren geleid tot een afname van de vraag naar superplanners voor kantoorbenodigdheden in het algemeen, hetgeen een herstructurering vereist waar zelfs Staples niet immuun voor is.

Samenvoegen om concurrerend te blijven

One-stop-kantoorbenodigdheden mega-retailers vulden een behoefte aan gemak toen ze voor het eerst winkels in het hele land en in het buitenland openden, wat enorme tijdsbesparingen opleverde voor officemanagers. Zowel Office Depot als Staples openden hun deuren in 1986, terwijl OfficeMax evolueerde van een bedrijf dat in 1931 werd opgericht. Zowel bedrijven als particulieren kwamen op het idee om al hun benodigdheden op één plaats te krijgen.

Terwijl andere grootwinkelbedrijven zoals Walmart en Target meer en meer kantoorbenodigdheden in hun voorraden gingen opnemen, met het gemak van het oppikken van kantoorbehoeften en het ophalen van kleding en boodschappen, verloren kantoorbenodigdhedenwinkels een deel van hun markt.

Amazon veranderde het spel vervolgens nog ingrijpender door het gemak van winkelen aan te bieden zonder ooit het kantoor te verlaten, om nog maar te zwijgen over levering en prijzen die grote-doos-winkels nooit zouden kunnen verslaan.

De toegankelijkheid die het internet bood, opende de deur voor een eindeloos aantal winkels voor kantoorbenodigdheden om deel uit te maken van het spel, om bekendheid te krijgen en de mogelijkheid om de business-to-business verkoop veel efficiënter te maken.

Omdat minder klanten ervoor kozen om in echte fysieke winkels te stappen, werd consolidatie van cruciaal belang voor het voortbestaan ​​van de superstore, met een ontwikkeling naar toenemende internetverkopen in de voorhoede van de inspanningen.

De verschuivende focus op internetverkopen zou kunnen betekenen dat er tot 600 winkels worden gesloten voor OfficeMax en Office Depot, volgens Investing Daily.

Zelfs Staples wordt gedwongen zijn retailsysteem te herstructureren: het bedrijf heeft plannen om 30 winkels in de Verenigde Staten en 45 in Europa te sluiten, terwijl de omvang van 30 extra winkels tegen 2015 wordt verkleind, volgens de Wall Street Journal.

De invloed van technologie op de industrie gaat echter verder dan internetverkopen. Door de toename van papierloze operaties is de behoefte aan een groot deel van de inventaris van kantoorbenodigdheden weggevallen. Veel documenten zijn toegankelijk via de cloud en bieden consumenten het ultieme gemak om cruciale informatie onderweg te raadplegen via mobiele apparaten.

Papier, inktpatronen en zelfs printers hebben veel minder vraag dan ooit. In combinatie met een zwakke economie was deze verminderde vraag een serieuze klap voor de verkoop van kantoorbenodigdheden.

Druk van Hedge Fund

Hoewel de druk om verandering te bewerkstelligen de afgelopen jaren van meerdere fronten is gestegen, kan de timing van de fusie veel te maken hebben met zorgen van een belegger hedge fund.

Starboard Value LP nam afgelopen september een belang van 13,3% in Office Depot, en de Wall Street Journal meldde dat de CEO van het activistische investeringsbedrijf geen tijd verspilde aan het ontvangen van een brief aan de detailhandelaar en er bij hen op aandrong om snel veranderingen aan te brengen om de winstgevendheid te vergroten.

Een van de veranderingen waar CEO Jeffrey Smith om vroeg, was het verminderen van reclame- en administratieve kosten en het meer richten van diensten en producten met een hogere marge.

Gevolgen van de combinatie van twee grote bedrijven

Het einddoel voor zowel OfficeMax als Office Depot is het vergroten van de winst door mogelijk drastische bezuinigingen op hun fysieke winkels te maken, waardoor consumenten en werknemers onzeker worden over hun toekomst met de ketens.

Beide winkels richten zich op internationale markten. OfficeMax heeft momenteel meer dan 1.000 winkels in de Verenigde Staten en Mexico, terwijl Office Depot meer dan 1.100 retail-outfits in de Verenigde Staten en Canada exploiteert, met de hoogste concentratie winkels in Californië, Texas en Florida.

Winkels die hoogstwaarschijnlijk op het hakblok belanden, zijn degenen in gebieden met een laag verbruik en winkels die dicht bij elkaar liggen. Bloomberg meldt dat ongeveer 50% van de OfficeMax- en Office Depot-winkels zich momenteel in overlappende territoria bevinden, wat betekent dat de helft van alle winkellocaties het risico loopt om te worden gesloten.

De voor de hand liggende valkuil is het resulterende verlies van banen die deze sluitingen zullen begeleiden.Duizenden werknemers van elke winkel zullen waarschijnlijk worden getroffen, waardoor de bedrijfskosten voor het gecombineerde bedrijf dalen ten koste van meer werkloosheid.

Geen van beide bedrijven heeft aangekondigd welke winkels zich in het hakblok bevinden en beslissingen over leiderschap en locatie moeten nog worden genomen. USA Today meldt dat de CEO van elke onderneming in hun functies zal blijven totdat een raad van bestuur (bestaande uit directeuren van elk bedrijf) een vervanger kiest.

De laatste oproep op het hoofdkantoor van het bedrijf zal waarschijnlijk ook invloed hebben op honderden, aangezien een beslissing over waar het nieuwe hoofdkantoor zal worden uitgesteld tot na het kiezen van een CEO. Het hoofdkantoor van Office Depot bevindt zich momenteel in Boca Raton, Florida, terwijl OfficeMax haar hoofdkantoren heeft in Naperville, Illinois.

Consumenten zullen waarschijnlijk ook het gevoel hebben dat ze minder locaties hebben om te winkelen, hoewel het bedrijf waarschijnlijk minstens één winkel open zal houden in elke huidige regio. Het hebben van minder superstores zou ook een omzetverlies betekenen voor kleinere stripwinkelketens die afhankelijk zijn van superstores zoals Office Depot en OfficeMax om klanten te trekken, volgens Marketplace.org.

Of de prijzen zullen veranderen, is nog steeds onbekend, hoewel beide operaties in staat zijn om elders kosten te besparen, kunnen ze mogelijk de huidige prijzen handhaven of zelfs verlagen. Carol Spieckerman, president van newmarketbuilders, een retail intelligence-bedrijf, vindt de fusie een netto positief voor het winkelend publiek. "Uiteindelijk zouden consumenten moeten profiteren van de fusie en de voordelen zullen niet beperkt blijven tot het gecombineerde bedrijf. Meer detailhandelaren met meerdere categorieën die kantoorproducten als Walmart, Amazon, Sam's en Costco verkopen, kunnen behoorlijk agressief worden met prijzen, "stelt Spieckerman.

"Staples heeft daarentegen minder speelruimte als pure leverancier van kantoorproducten. Niettemin zal Staples weinig andere keuze hebben dan te reageren op prijsverlagingen en marktaandelen die concurrenten in de nasleep van de deal maken. Al met al heeft de consument er voordeel van als meerdere detailhandelaren zich haasten ", zegt Spieckerman.

Angst voor minder competitie en de FTC

Kosten voor consumenten is een neveneffect van de fusie dat de overheid mogelijk in de gaten houdt. Het risico van hogere prijzen is altijd aanwezig wanneer de marktleiders naar twee bedrijven kleineren en de FTC nog steeds ruimte heeft om de fusie te stoppen als zij dit nodig acht.

TIME vergeleek de fusie van vorige week met de mislukte poging van Staples om in 1997 samen te smelten met Office Depot - een stap die de Federal Trade Commission heeft onderbroken op basis van de overtuiging dat het verminderen van de superstore-markt voor kantoorbenodigdheden van drie bedrijven tot twee zou resulteren in hogere prijzen voor verbruikers.

In tegenstelling tot het winkelklimaat van 1997 zal deze meest recente fusie de concurrentie in de hele kantoorbenodigdhedensector echter niet verminderen. Waar Staples, OfficeMax en Office Depot 16 jaar geleden de belangrijkste leveranciers van kantoorbenodigdheden waren, staan ​​ze nu voor grote concurrentie vanuit meerdere bronnen.

Zoals TIME opmerkt, heeft de FTC haar beslissing uit 1997 genomen op basis van het feit dat superstores toen de nieuwste, belangrijkste innovatie in de industrie waren, een feit dat niet langer geldt.

Kleinere lokale winkels zien de fusie al als een kans om grip en marktaandeel te winnen. Wendy Pike, president van Twist Office Products, een kantoorbedrijf in het Midden-Westen, merkt op dat middelgrote handelaren vaak betere prijzen en klantenservice hebben dan winkels met grote kassa's. "Onafhankelijke dealers hebben ook de concurrerende prijzen die worden aangeprezen door de grote dozen en vele malen zelfs betere prijzen, ze hebben gewoon niet de grote advertentiebudgetten gehad om het op de markt te brengen," zegt Pike. "De onafhankelijke dealer blijft waardeprijzen aanbieden, omdat ze niet de hoge overheadkosten hoeven te dekken."

Andere supply chains voor kantoren lopen nu al verder om klanten aan te trekken die mogelijk door de fusie worden getroffen. Bill Swanson, Global CFO en Cartridge World North America CEO, zegt dat Cartridge World, een leverancier van printerinktcartridges, een plan heeft om te profiteren van de toekomstige winkelsluitingen van OfficeMax. "Cartridge World biedt 10 procent korting op producten en services aan iedereen met MaxPerks-beloningen (die al dan niet op tijd kunnen worden ontbonden)", zegt Swanson. "De korting van 10 procent is niet alleen het dubbele van de korting die wordt weggegeven als de prijs door OfficeMax, maar de manier van het merk om te zeggen dat we hier zijn en beschikbaar zijn voor al uw behoeften."

Concurrentie die in deze verschillende vormen komt, samen met het feit dat de twee kleinere van de drie reuzen eerder samenvloeien dan dat Staples een ander bedrijf overspoelt, zou suggereren dat deze fusie met weinig terugslag van de FTC zal doorgaan. Dit is in feite misschien wel het meest vernietigende bewijs van de achteruitgang van de grote box office-voorraadwinkel - dat de FTC de Office Depot / OfficeMax-consolidatie vrij licht beschouwt.

Originele afbeelding van Shutterstock.