Staan uw ETF-beleggingen in gevaar in een verkoop op de markt?
Kijkersvraag: ETF's, fondsen of losse aandelen? - #BeursInside
Inhoudsopgave:
- 1. ETF's zijn 'niet getest'
- 2. ETF's zijn minder liquide dan je denkt
- ETF's en langetermijnstrategieën
- Wat is het volgende?
- Vind de beste makelaars voor ETF-beleggers
- Leren hoe diversificatie uw beleggingsrisico vermindert
- Begrijpen hoe zich voor te bereiden op een meltdown in de markt
Zeggen dat exchange-traded funds nu een moment genieten is een understatement - het zijn de schatten van de investerende wereld. In de eerste twee maanden van 2018 startten nieuwe fondsen sneller dan één per dag. En een recent onderzoek uitgevoerd door BlackRock wees uit dat 62% van de beleggers van plan was om een ETF te kopen in de komende 12 maanden.
Ondanks hun populariteit - of misschien juist daarom - hebben ETF's tegenstanders aangetrokken. Deze activa, die een index van effecten volgen, lijkt veel op een beleggingsfonds en op aandelen zoals aandelen, zijn zeker niet nieuw: de eerste ETF debuteerde 25 jaar geleden in de Verenigde Staten. Maar er is nog steeds scepsis over hoe veilig ze zijn, vooral wanneer de markt crasht. (Het is een tijdje geleden dat dit gebeurde, maar hier is wat u moet weten over een beurscrash.)
Het idee dat ETF's tijdens een uitverkoop meer risicovol zullen zijn, wordt meestal aangegrepen door fondsbeheerders, die individuele aandelen kiezen, een taak die op gespannen voet staat met het passieve karakter van ETF's. Het volstaat om te zeggen dat sommige ETF-lasthebbers een persoonlijke stimulans kunnen hebben om beleggers weg te sturen van deze activa.
Toch is het idee dat uw ETF-holdings risicovoller zijn dan u zich realiseert de moeite waard om te verkennen, niet in de laatste plaats omdat dit idee regelmatig in de financiële media verschijnt. Hier zijn de twee belangrijkste argumenten - en wat u moet weten over ETF-risico's in het algemeen.
1. ETF's zijn 'niet getest'
Het argument: ETF's zijn in populariteit toegenomen sinds de financiële crisis die in 2007 begon en stuurde de Standard & Poor's 500-index naar een bearmarkt. (Een bearmarkt is een periode waarin verliezen 20% overstijgen van de meest recente high van de markt.) De ETF-markt van vandaag heeft geen marktcrash ondervonden en kan kwetsbaar zijn in de volgende.
De realiteit: Het deel over de populariteit van ETF's is waar: vanaf januari is er meer dan $ 3,5 biljoen geïnvesteerd in ETF-activa in de Verenigde Staten, tegen $ 498 miljard in 2008, volgens gegevens van het onderzoeksbureau ETFGI. Die zevenvoudige toename ondersteunt het argument dat veel meer mensen nu geïnvesteerd zijn in ETF's dan tien jaar geleden.
Wat betreft het ongetest zijn, nou ja, niet zo veel. Hoewel de groei in ETF-activa samenviel met de huidige bull-market-cyclus, waren er kansen voor ETF's om te worden getest, zelfs als de markt niet bezwijkt voor een langdurige uitverkoop.
Er waren mogelijkheden om ETF's te testen, zelfs als de markt niet is bezweken aan een langdurige uitverkoop.
Het meest opvallend waren een paar "flash-crashes" - een in mei 2010, de andere in augustus 2015 - toen de markt sterk en snel daalde en de ETF-prijzen niet in de lockstep handelden met hun onderliggende activa, zoals ze verondersteld worden te doen.
Sinds de flash-crash van 2015 heeft de industrie echter veel veranderingen doorgevoerd - waaronder het versterken van de handelstechnologie en het wijzigen van enkele regels en voorschriften - om te voorkomen dat dit opnieuw gebeurt, zegt Martin Small, managing director en hoofd van de Amerikaanse iShares van BlackRock, de grootste ETF-provider. Het bewijs dat die veranderingen hebben gewerkt, kwam in februari toen de S & P 500 op twee afzonderlijke dagen 4,1% en 3,8% daalde.
Zelfs te midden van "enkele van de meest grootschalige marktverschuivingen, was er een naadloze ETF-handel", zegt Small. Dat waren slechts de nieuwste voorbeelden, zegt hij, wijzend op andere vluchtige dagen in de markt - zoals de onverwachte Brexit-stemming of Amerikaanse verkiezingen, beide in 2016 - toen ETF's presteerden zoals bedoeld.
2. ETF's zijn minder liquide dan je denkt
Het argument: Beleggers hebben een vals gevoel van veiligheid in de liquiditeit van hun ETF-beleggingen, of hoe gemakkelijk ze zullen zijn om te verkopen wanneer de tijd daar is. Dit kan problematisch zijn als veel beleggers tegelijkertijd proberen te verkopen.
De realiteit: Er is hier enige waarheid, vooral omdat ETF's niet allemaal hetzelfde zijn. Om de liquiditeit van uw huidige (of potentiële) ETF-holdings te beoordelen, bekijkt u het gemiddelde handelsvolume en de activa van het fonds, zodat u de juiste ETF kiest. Liquiditeit kan een probleem zijn voor kleine of niche ETF's, maar niet voor de grootste ETF's - waarvan er vele belangrijke indices volgen, zoals de S & P 500 - omdat deze fondsen een gemiddeld dagelijks handelsvolume in de miljoenen hebben.
Het risico is hier misschien de impuls van de belegger om te verkopen in plaats van de ETF. "Een van de grootste risico's waarmee mensen geconfronteerd worden met ETF's is ironisch genoeg zelf en hun eigen vaardigheid om transacties uit te voeren", zegt Greg King, oprichter en CEO van REX Shares, een bedrijf in Westport, Connecticut dat producten op de markt brengt die op de beurs worden verhandeld.
Proberen te verkopen wanneer de markt sterk evolueert, is niet aan te raden voor langetermijnbeleggers. Dat komt omdat dergelijke beleggers moeten beleggen in aandelen waarvan zij geloven dat ze waarde hebben op de lange termijn, en prijsbewegingen op korte termijn - zelfs dramatische - zouden hen niet in paniek moeten verkopen.
Een van de grootste risico's waarmee mensen geconfronteerd worden met ETF's, ironisch genoeg, is zichzelf en hun eigen vaardigheid om transacties uit te voeren
Greg King, oprichter en CEO van REX-aandelenAan de andere kant, als u een kortetermijnhandelaar bent, onderneem dan stappen om eventuele liquiditeitsproblemen te bestrijden wanneer de markt wild ronddart. Gebruik in het bijzonder een limietorder in plaats van een marktorder, adviseert King.
Een limietorder is een instructie om alleen tegen een specifieke prijs (of beter) te verkopen, terwijl een marktorder zo snel mogelijk wordt uitgevoerd. "Gebruik altijd limietorders omdat marktorders potentieel problematisch zijn in een snel veranderende markt", zegt King. (Nieuw bij besteltypes? Lees meer over hen in onze gids voor het kopen van aandelen.)
Zoals Small het stelt: "Vrienden laten geen vrienden bestellingen plaatsen."
ETF's en langetermijnstrategieën
Fretting over hoe ETF's het zullen doen in een marktterugval (spoilerwaarschuwing, ze zullen hoogstwaarschijnlijk dalen in waarde) is niet vruchtbaar, vooral als deze activa deel uitmaken van een langetermijninvesteringsstrategie.
Alleen omdat je regelmatig een ETF kunt ruilen, wil nog niet zeggen dat je dat moet doen.
Maar net zoals bij elke belegging, zijn ETF's niet risicovrij. Twee soorten ETF's zijn inherent riskant, dus beleggers op de lange termijn moeten duidelijk sturen. Leveraged ETF's zijn ontworpen om rendementen te versterken (maar ze versterken ook potentiële verliezen), terwijl inverse ETF's zijn ontworpen om te profiteren wanneer de onderliggende benchmark in waarde daalt (maar creëer onbeperkt risico als het tegenovergestelde gebeurt).
Bij het overwegen van ETF's is het belangrijk om te begrijpen wat je bezit - en waarom. Hoewel het aantal beschikbare ETF's voor investeringen blijft toenemen, kunnen eenvoudige portefeuilles met een beperkt aantal fondsen u helpen uw pensioendoelstellingen te bereiken.
Tot slot, alleen omdat je regelmatig een ETF kunt verhandelen, wil dat nog niet zeggen dat je het zou moeten doen. Deze investeringen kunnen en moeten onderdeel zijn van een langetermijninvesteringsstrategie.
