Acquisitie Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

Een acquisitie is de aankoop van het geheel of een gedeelte van een bedrijfsmiddel of doelbedrijf.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Een acquisitie wordt vaak verward met een fusie - dit gebeurt wanneer de koper en het doelwit allebei ophouden te bestaan ​​en in plaats daarvan een nieuw, gecombineerd bedrijf vormen.

Wanneer een doelonderneming wordt overgenomen door een ander bedrijf, houdt het doelbedrijf op juridisch gezien te bestaan ​​en wordt het onderdeel van het inkoopbedrijf. Acquisities worden gewoonlijk gedaan door contanten of schulden te gebruiken om uitstaande aandelen te kopen, maar bedrijven kunnen ook hun eigen aandelen gebruiken door deze in te ruilen voor de aandelen van de doelvennootschap. Aanwinsten kunnen vijandig of vriendelijk zijn.

Bijvoorbeeld:

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ Bedrijf ABC wil aanschaffen. Bedrijf XYZ begint ABC-aandelen te kopen op de open markt, maar zodra bedrijf XYZ 5% van ABC verwerft, moet het formeel (en in het openbaar) aan de Securities and Exchange Commission (SEC) verklaren hoeveel aandelen het bezit. Bedrijf XYZ moet ook aangeven of het van plan is ABC te kopen of zijn bestaande aandelen gewoon als een belegging te houden.

Als bedrijf XYZ door wil gaan met de overname, zal het een "tenderaanbieding" doen aan de raad van bestuur van ABC, gevolgd door een aankondiging voor de pers. Het biedingsaanbod zal onder meer aangeven hoeveel bedrijf XYZ bereid is te betalen voor ABC en hoe lang ABC-aandeelhouders het aanbod moeten accepteren.

Nadat het aanbod is gedaan, kan ABC akkoord gaan met (1) de voorwaarden van ABC het aanbod, (2) onderhandelen over een andere prijs, (3) een "gifpil" of een andere verdediging gebruiken om de deal af te wenden, of (4) een ander bedrijf vinden, dat hopelijk evenveel of meer zal betalen als XYZ aanbiedt, om koop ze.

Als ABC het aanbod accepteert, beoordelen regelgevende instanties de transactie vervolgens om er zeker van te zijn dat de combinatie geen monopolie of andere concurrentieverstorende omstandigheden creëert binnen de betrokken bedrijfstakken. Als de toezichthoudende instanties de transactie goedkeuren, wisselen de partijen geld uit en is de deal gesloten.

Waarom het belangrijk is:

Bedrijven verwerven doelondernemingen als groeistrategie omdat ze een grotere, meer concurrerende en meer kosteneffectieve efficiënte entiteit. Deze synergie - het idee dat de twee bedrijven samen waardevoller zijn voor de aandeelhouders dan ze apart zijn - is ongrijpbaar, maar het is het idee dat wordt gebruikt om de meeste overnames te rechtvaardigen. Een goed uitgevoerde acquisitie kan de kroon op de carrière van een CEO zijn.

Door te weten hoe acquisities te analyseren, kunnen individuele beleggers een uitstekende positie innemen om te profiteren van de koersschommelingen die hen met zich meebrengen.

Klik hier om te leren Hoe u het Buyout-spel kunt spelen: 3 tips voor het vinden van de beste deals