Accretion Definition & Example |

Wat het is:

Accretie is groei, meestal in winst, meestal na een acquisitie of een andere belangrijke gebeurtenis. In de obligatiewereld verwijst accretie naar de meerwaarden die worden verdiend op een gekochte obligatie met korting.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ besluit Bedrijf ABC te kopen. De winst per aandeel van bedrijf XYZ vóór de overname is $ 0,15. Door de acquisitie schiet de winst per aandeel op tot $ 0,25, wat de overname tot een winst van $ 0,10 per aandeel maakt.

Laten we in de obligatiewereld veronderstellen dat Jane Doe een 10-jarige lening koopt die is uitgegeven door IBM. De obligatie heeft een nominale waarde van $ 1.000, maar Jane koopt deze met korting en betaalt $ 900. In de loop van de volgende 10 jaar, zal Jane $ 100 van aanwas op haar band ($ 1.000 - $ 900) zien. Hoewel Jane de $ 100 niet echt ontvangt totdat de obligatie is geëffend, moet ze belasting betalen over de accretie zoals deze zich over de 10 jaar voordoet.

Waarom het belangrijk is:

Accretie is een goede zaak voor bedrijven omdat het eraan toevoegt naar de bottom line en dus de aandeelhouderswaarde, wat het doel is van elk bedrijf. Natuurlijk zijn niet alle overnames positief, ondanks alle voorspellingen. Dienovereenkomstig zijn de manier waarop een overnemende partij een doelwit in haar activiteiten integreert, evenals de kwaliteit van de strategische fit tussen de twee entiteiten, beide van cruciaal belang om ervoor te zorgen dat de verwachte winsten zich materialiseren.

Elke obligatie die tegen een korting wordt gekocht, is van belang en wetende dat deze anticipatie moet worden voorspeld en berekend, kan een groot verschil maken in de belastingsituatie van een belegger.