Accreting Principal Swap Definition & Example |

Wat het is:

Een accreting principal swap is een swap waarbij de twee partijen het contract komt overeen om rente te betalen over een groeiende hoofdsom.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

In een swap vermindert een partij zijn blootstelling aan risico, terwijl de andere partij zijn blootstelling aan risico verhoogt in de hoop om een ​​hoger rendement te behalen.

In de meeste gevallen blijft de hoofdsom van het swapcontract, ook wel de "notional principal" of de "notional amount" genoemd, constant. Maar in een accreting principal swap groeit de fictieve hoofdsom gedurende de looptijd van de swapovereenkomst.

Neem bijvoorbeeld aan dat Charlie een investering van $ 1.000.000 bezit die hem elke maand LIBOR + 1% betaalt. Terwijl LIBOR op en neer gaat, ontvangt de betaling Charlie.

Ga er nu vanuit dat Sandy een investering van $ 1.000.000 bezit die haar elke maand 1,5% betaalt. De betaling die ze ontvangt, verandert nooit.

Charlie besluit dat hij een constante betaling van zijn investering wil vergrendelen en Sandy besluit dat ze een kans wil nemen op het ontvangen van hogere betalingen voor haar investering. Dus Charlie en Sandy komen overeen een renteswapcontract aan te gaan.

Onder de voorwaarden van hun contract komt Charlie overeen om Sandy LIBOR + 1% per maand te betalen voor een hoofdsom van $ 1.000.000, en Sandy stemt ermee in Charlie 1,5% te betalen per maand op het hoofdbedrag van $ 1.000.000. [Klik hier om de uitkomst van dit voorbeeld in verschillende scenario's te zien, zoals uitgelegd in de definitie van de rentevoetswap.]

Charlie en Sandy komen ook overeen om dit een aaneengesloten hoofdruil te doen, waarbij het hoofdbedrag van $ 1.000.000 automatisch met $ 100.000 zal stijgen per jaar. Dus aan het einde van het eerste jaar is het hoofdbedrag gegroeid tot $ 1.100.000, en aan het einde van het tweede jaar is het gegroeid tot $ 1.200.000, enzovoort.

Waarom het belangrijk is:

Er wordt vaak een accreting principal swap aangegaan door groeiende bedrijven die steeds meer kapitaal nodig hebben. De accreting principal swap biedt de onderneming de mogelijkheid om de blootstelling aan veranderingen in de onderliggende rentevoeten te verminderen of te verhogen, omdat het het geleende bedrag verhoogt.