Abnormal Return Definition & Example |

What it is:

Abnormal return , ook wel bekend als "alpha" of "excess return", is de breuk van het rendement van een effect of portefeuille niet verklaard door het rendement van de markt. In plaats daarvan is het een gevolg van de expertise van de belegger.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Een abnormaal rendement wordt een positief abnormaal rendement of een negatief abnormaal rendement genoemd. afhankelijk van waar het werkelijke rendement daalt ten opzichte van het normale rendement. Het abnormale rendement van een investering wordt als volgt berekend:

R _Abnormaal = R _Actueel - R _Normaal

Het normale rendement op een investering kan een voorspeld rendement zijn of het rendement op een index, zoals de Dow Jones of de S & P 500 in dezelfde periode. Het normale rendement voor een beleggingsportefeuille, zoals een beleggingsfonds, kan bijvoorbeeld een voorspeld rendement zijn van 10% voor een bepaald jaar op basis van in het verleden behaalde resultaten; of het rendement van 10% (bijvoorbeeld) op de S & P 500-index in een bepaald jaar. In het laatste geval wordt gezegd dat een bepaalde investering een bepaalde abnormale opbrengst ten opzichte van de S & P 500 heeft ondergaan. Veronderstel dat een aandeel XYZ een rendement van 20% in een bepaald jaar ervaart. Analisten verwachtten dat XYZ dat jaar een rendement van 10% zou ervaren. Het (positieve) abnormale rendement XYZ is:

20% werkelijk rendement - 10% verwacht rendement = 10% positief abnormaal rendement

XYZ ervaart een positief abnormaal rendement van 10% gedurende dat jaar.

Waarom Dit is van belang:

Een abnormaal rendement van een investering, positief of negatief, meet hoe het gedurende een bepaalde periode heeft gepresteerd. In dit opzicht is het nuttig voor beleggers als een waarderingsinstrument en voor het vergelijken van het rendement op de marktprestaties.