Wall Street is bezaaid met handelscliches: "Laat uw winnaars rijden", "bulls verdienen geld , varkens worden geslacht "en" Een goede exit is net zo belangrijk als een goede entree. " Deze noties benadrukken het echte raadsel voor beleggers. Het is veel gemakkelijker om te weten wanneer een aandeel ondergewaardeerd is dan wanneer het volledig wordt gewaardeerd. In het verleden hoefden beleggers niet te weten wanneer ze moesten verkopen - ze hielden gewoon lang vast a
Financiële planning | Bedrijfseconomie
Hier is een korte lijst met veelbetekenende tekens om naar te zoeken, die je naar de uitgang moeten wijzen.
1. De marges hebben hun hoogtepunt bereikt.
In de jaren negentig en het begin van de jaren 2000 produceerde
Dell (Nasdaq: DELL)
gestaag stijgende winstmarges omdat het bedrijf zijn productieprocessen voortdurend stroomlijnde en efficiënter werd naarmate de productievolumes groter werden. U had een beursdiagram kunnen weergeven in een grafiek van de stijgende winstmarges van het bedrijf. De twee bewogen in tandem. Maar naarmate de marges van Dell een piek bereikten, deed ook hun voorraad het goed. Aandelen van Dell haalden in 2005 $ 40 op, en kunnen nu voor ongeveer $ 12 worden gekocht. Bedrijfsmarge van Dell in 2005: 8,6%. Operationele marge van 2009: 4,1%. Het is logisch om op groeimarkten te rijden terwijl de marges groter worden. Maar nieuws dat de marges zijn afgevlakt, zou een signaal kunnen zijn om 'rechts af te sluiten, links op het podium'. 2. Een zijwaarts diagram. Na een lange run kan de aandelen van een bedrijf niet verder appreciëren, waardoor een zogenaamd 'zijwaarts diagram' wordt gecreëerd. Dit is vaak een teken om een aandeel te verkopen. Dat komt omdat de zijwaartse beweging betekent dat aandelen niet langer alleen worden ondersteund door bullish kopers, maar nu weerstand ondervinden van een even grote groep van winstnemende verkopers. Uiteindelijk, als de kopers uitpuffen, beslissen de verkopers over de stok en is de volgende zet in de voorraad waarschijnlijk lager. (Het omgekeerde is niet van toepassing: een stabiliserende voorraad na een gestage val betekent niet dat het tijd is om te kopen. Die aandelen kunnen een aantal jaren funk blijven en het loont om de aandelengrafiek weer wat leven te laten zien voordat ze worden gekocht, zelfs als dat betekent dat je vroege winst mist).
3. Waarschuwingen van concurrenten.
Het is van cruciaal belang om het nieuws van rivalen in een branche te volgen. Als uw bedrijf zegt dat de zakelijke omstandigheden goed zijn, terwijl rivalen zeggen dat de zaken naar het zuiden keren, weet uw bedrijf het waarschijnlijk nog niet. In dezelfde geest is het belangrijk om te zien hoe rivalen handelen. Als hun aandelenkoers gestaag daalt, kan dat een teken zijn dat de omstandigheden in de industrie verslechteren, zelfs als niemand er nog over praat.
4. Portefeuillegrootte.
Portefeuilletheorie houdt in dat geen enkele investering teveel van uw portefeuille zou moeten omvatten. Ik heb ooit voor een portfoliomanager gewerkt die een aandeel van $ 5 naar $ 80 reed. Hij zag eruit als een held voor zijn klanten. Tegen die tijd was dat aandeel goed voor meer dan de helft van zijn portefeuille. Toen de aandelen kapot gingen, kon hij het niet verdragen aandelen te sparen en reed hij helemaal terug naar $ 20.
Als een algemene regel, elke keer dat een investering in waarde stijgt om meer dan 20% van uw portefeuille te omvatten, je zou op zijn minst een deel van die positie moeten verkopen om dat percentage terug te krijgen. Dit is een beetje controversieel omdat er fortuinen zijn gemaakt door weerstand te bieden aan de drang om te verkopen. Als u
Cisco Systems (Nasdaq: CSCO)
bij de IPO in 1991 kocht en hield, dan zou u 10 jaar later een winst van + 80.000% hebben ingeleverd, hoewel Cisco ongeveer 99% van de omzet zou zijn geweest. je portfolio tegen die tijd. (Nogmaals, als je doorgaat met Cisco tot en met 2001, had je veel van die voordelen teruggegeven). 5. Scherpe rally's.
